昨夜，据(jù)路透社最新报(bào)道，知情人(rén)士(shì)透露(lù)，美国总统拜登(dēng)和众(zhòng)议院议长麦卡锡接(jiē)近就(jiù)美国债(zhài)务(wù)上(shàng)限达成(chéng)协议(yì)，双(shuāng)方在可自(zì)由(yóu)支配开支方(fāng)面的分歧仅为(wèi)700亿(yì)美元(yuán)。

　　这名消息人士和(hé)另一名了解谈判(pàn)情况的人士称，最终可能达成的不会(huì)是一份长(zhǎng)达数百页(yè)、可能需(xū)要立(lì)法(fǎ)者(zhě)花几(jǐ)天时间撰写(xiě)、阅读和(hé)投(tóu)票的法案，而是(shì)一份包含几个关键(jiàn)数字的精简协议。另一(yī)位消息(xī)人士称，预计谈(tán)判代表将敲定(dìng)可自由支配开支的(de)最(zuì)高(gāo)限额，包括(kuò)军费开支，但让议员们在未来几个(gè)月通过正常的拨款(kuǎn)程序敲定住房和教育等类(lèi)别(bié)的细节(jié)。根据美国联邦数(shù)据，2022年，美国的可自(zì)由支配支出达到1.7万亿美元，占6.27万亿美元支出总额的27％。其中(zhōng)大约(yuē)一半用于国防，一些议员(yuán)表(biǎo)示不应该削减这一领域的支出。

　　俄(é)罗斯(sī)副(fù)总(zǒng)理诺瓦(wǎ)克周四表示，OPEC+在4月做出减产(chǎn)决定后，将于6月4日举行的(de)六个月来(lái)首次面对(duì)面会议不太可(kě)能采取新的措(cuò)施。当前的任务是监控(kòng)市场形势并及(jí)时(shí)作出反(fǎn)应。诺(nuò)瓦克重申(shēn)OPEC+的目标不是推(tuī)动油(yóu)价上涨，而是(s2023年过年是哪一天，2023年春节是哪天一天hì)平衡价格，以(yǐ)确保(bǎo)生产者(zhě)和消费(fèi)者的利益。

　　诺瓦(wǎ)克预计布伦(lún)特(tè)原(yuán)油(yóu)价格到2023年底(dǐ)将略(lüè)高于(yú)80美元/桶。他认(rèn)为，目前的价格反映了市(shì)场(chǎng)对(duì)全球宏观经济形势的评估。美国加息阻碍(ài)了油(yóu)价进一步(bù)上涨。

　　受此影响，WTI原油期货盘(pán)中一度(dù)跌超(chāo)4.5％，跌(diē)破71美元(yuán)/桶。

　　此外，周四(sì)的最新(xīn)数据显示(shì)，交易(yì)员们完全(quán)押注美联储会(huì)在6月或7月(yuè)的(de)某次会议上再度加(jiā)息25个基点，最早(zǎo)在6月(yuè)便加息的可(kě)能性已超过50％。

　　其中，与7月份FOMC会议挂(guà)钩的掉(diào)期合约升至5.37％，比(bǐ)当前(qián)有效(xiào)联邦基金利率(lǜ)5.08％高(gāo)出(chū)超过25个基点，这代表市场认为接下来两次(cì)会议中美联储肯定(dìng)会加息(xī)25个基(jī)点。

　　同时(shí)，与6月FOMC会议(yì)挂钩的掉(diào)期合约显(xiǎn)示(shì)消(xiāo)化了约(yuē)14个基(jī)点(diǎn)的加息(xī)预期(qī)，由于美联储(chǔ)加息规模通常都是25个基点的倍(bèi)数，这(zhè)代表(biǎo)6月加息(xī)25个基点的概率高于(yú)50％。

　　截(jié)至(zhì)今(jīn)晨收盘，2023年过年是哪一天，2023年春节是哪天一天最终(zhōng)，WTI 7月原油期货收跌3.37％，报71.83美元/桶；布伦(lún)特7月(yuè)原油期货收跌2.68％，报(bào)76.26美元/桶，和美油均止步三日(rì)连涨(zhǎng)。

　　美股收盘，纳(nà)指初(chū)步收涨1.71％，标普500指数涨0.88％，道指小幅收跌(diē)约30点。

　　芯片股(gǔ)中，表现最好的(de)英伟达早盘股价曾涨(zhǎng)至(zhì)394.8美元，涨幅超过29％，收涨(zhǎng)24.4％，收(shōu)盘(pán)价(jià)略(lüè)低(dī)于380美元，创盘中和收盘历史(shǐ)新(xīn)高，市值曾(céng)达到9550亿美元，距1万亿(yì)美元市值大关一步之遥，有望成为全球第九(jiǔ)家市值突破(pò)1万亿美元的上(shàng)市公司。盘中英伟达市值曾(céng)涨将近(jìn)2000亿(yì)美元，几乎相当于(yú)两(liǎng)个英(yīng)特尔的市值。英伟达创美股史(shǐ)上最大(dà)单日市(shì)值增(zēng)长规(guī)模，一日的市值涨幅比标(biāo)普500 472只成份股各(gè)自的市值都高。

　　最新的财报(bào)数据显示，英伟达Q1营收为71.9亿美元，同比(bǐ)下降(jiàng)13％，但好于市场预期的65亿美元；调整后每(měi)股收益为1.09美(měi)元，市场(chǎng)预期0.92美元。按(àn)业务划(huà)分，英伟达数据中心业务营收增长14％至42.8亿美元(yuán)，好于(yú)市场预期(qī)的39亿美元。

　　最重要的(de)数据在(zài)于——展望未(wèi)来，英伟达预(yù)计第二(èr)财(cái)季营(yíng)收将(jiāng)达到(dào)110亿美元左右(yòu)，较市场预期的71.8亿美元高53％。这一极度积极(jí)的展望表明(míng)，英伟达从全球企业布局AI的热潮中获得的利(lì)益远超人(rén)们预期。英伟达(dá)生产极(jí)度复杂的人工智能(néng)计算任务所需的GPU芯片，可谓火爆全球的(de)ChatGPT所需的最(zuì)重要底层硬件。英伟(wěi)达如今在AI用途的芯(xīn)片领域占据主导地位，该公司推(tuī)出(chū)的 A100/H100 GPU芯片极度适合(hé)AI训练和运行机器学习软件，这(zhè)也是支(zhī)持OpenAi旗下火爆全球的ChatGPT的最关键(jiàn)底层硬件。

　　黑色系集(jí)体(tǐ)“跳水(shuǐ)”，铁矿、钢材期价创近(jìn)半(bàn)年以来新低

　　昨日，铁矿石、钢材期货盘中明显(xiǎn)下滑并创下近(jìn)半(bàn)年(nián)或半年(nián)多以来(lái)新低。截至5月(yuè)25日下午收盘，铁(tiě)矿石(shí)主力合约2309下跌2.23％至681元(yuán)/吨，盘中(zhōng)最(zuì)低(dī)下探674元/吨；螺纹(wén)钢主力(lì)合约2310下跌2.53％至3432元/吨；热卷(juǎn)主力(lì)合约2310下跌1.78％至3532元/吨(dūn)。

　　夜盘时段，双(shuāng)焦持续重挫，截至23点收盘，焦(jiāo)煤跌近5％，焦炭跌超4％。

　　进入5月以来(lái)，黑色(sè)商品在经(jīng)历(lì)短暂(zàn)反弹后于近期再次走弱。对此，大有(yǒu)期货投(tóu)研中心黑色高级研究员(yuán)黄科在接受期货(huò)日报(bào)记者采访时表示，近期黑色系品(pǐn)种(zhǒng)大幅下跌是宏观和产业共振带(dài)来的结果。

　　“其中宏观(guān)层面(miàn)，目前美(měi)国两党(dǎng)对于政府债(zhài)务上限问题仍没(méi)有达(dá)成一致，随着截(jié)止日期临近，市场各方的(de)避(bì)险(xiǎn)观望(wàng)情绪较为明显(xiǎn)；而从(cóng)美联储5月会议纪要来看，不能排除接下来继续加(jiā)息的(de)可能性，当前美(měi)联储(chǔ)6月加息概率(lǜ)上升到40％附近，近期美元指数走强(qiáng)对于大宗商品价格普遍形成一(yī)定压力。国内方面，5月(yuè)份(fèn)公布的社融和固定资产投资等经济数据略(lüè)低于市场，市(shì)场担心(xīn)经(jīng)济复苏的后劲不(bù)足，也导致(zhì)与国内经济状(zhuàng)况关联性(xìng)较(jiào)强(qiáng)的黑(hēi)色系品种支撑弱(ruò)化。”黄科说。

　　目前黑色产业层(céng)面也并无利多因素(sù)。黄科表示，从现(xiàn)货市场表现(xiàn)来看，虽然(rán)目前铁水产量已经见顶，但(dàn)随着(zhe)成本端原(yuán)料价格的大幅回落，钢厂(chǎng)方面并没有很强的减产(chǎn)动力。在行(xíng)业利润尚(shàng)存、部分(fēn)钢厂(chǎng)复(fù)产(chǎn)的情况下，本周钢联螺纹、热轧产量甚至(zhì)止跌回升，减产(chǎn)不(bù)及预期以及(jí)原料(liào)成本(běn)持续下移导致钢价(jià)下方支撑走弱；而当前(qián)国内钢材需求也已临近淡季，在需(xū)求乏力的情况下，钢材价格不断(duàn)下探寻底。

　　建(jiàn)信期货黑色产业研究(jiū)主管翟贺攀对(duì)记者表(biǎo)示，自今年3月中旬以来，铁矿石、钢材等黑色系商(shāng)品市场整体陷入“供应增、需求底部徘徊、成本塌陷”的负向(xiàng)循环(huán)，期(qī)现货价格呈(chéng)“螺旋式”走低趋势(shì)。

　　“具体来看，近两个月来(lái)钢材下游需求恢复距离此前预期(qī)有较大差距，叠(dié)加(jiā)今年年(nián)初(chū)以(yǐ)来市场对下(xià)游需求的(de)乐观预期(qī)，导(dǎo)致钢厂(chǎng)产(chǎn)量增(zēng)幅较大。而在(zài)市场供(gōng)需阶段性错配(pèi)的情(qíng)况下，钢铁(tiě)原燃料(liào)进(jìn)口规模又(yòu)出(chū)现(xiàn)明显增(zēng)长，同时预(yù)期(qī)中的(de)下半年的粗钢产量平控(kòng)政策(cè)也进一(yī)步(bù)压低了钢(gāng)铁原燃料价格。”翟贺攀说。

　　据Mysteel相关数据统计，3月初以来，钢材五大品种周度表观消费(fèi)量均值为1000万吨，仅比去年同期增(zēng)长0.6％，但(dàn)较2019-2021年同期分别(bié)下降9.0％、9.1％和(hé)12.8％。据国家统(tǒng)计局数据，1-4月份我国粗钢产(chǎn)量为3.54亿(yì)吨(dūn)，同(tóng)比增(zēng)长5.4％。据海(hǎi)关统计，1-4月(yuè)份我国进口铁(tiě)矿石与炼(liàn)焦煤分别(bié)为(wèi)3.85亿吨和3114万吨，同(tóng)比分(fēn)别增(zēng)长8.6％和88.6％。

　　钢(gāng)材短(duǎn)期或(huò)延续弱(ruò)势，中期(qī)有(yǒu)反(fǎn)弹空间

　　从(cóng)当前钢材市(shì)场面临的(de)问题来(lái)看，方正(zhèng)中期期货研(yán)究院黑(hēi)色组长汤冰华告(gào)诉记者，主要有以下三个方面的(de)问题：一是高炉(lú)减(jiǎn)产不(bù)充(chōng)分(fēn)；二是外需可(kě)能(néng)会大幅下(xià)滑；三(sān)是国内(nèi)政策刺(cì)激还(hái)比较有(yǒu)限(xiàn)，当前内需虽然未见好转，但今年以来表(biǎo)现一直低于预(yù)期。

　　谈及当前钢矿品种价格底部是否已现，汤冰华表(biǎo)示，由于(yú)二(èr)季度以来国内政策利(lì)多有限(xiàn)，导致“买预期”交易未能(néng)如期出现，但国内市场(chǎng)利空在价格中已有体现，从(cóng)后(hòu)期(qī)市场表现来看，钢材需求端利空可(kě)能来自海外，6月出口一旦转差，则板材供应压力会明(míng)显增加，产量也面(miàn)临(lín)继(jì)续压减。因此，在经历(lì)4-5月份的政策不及预期后，国(guó)内下一个相(xiāng)对重要的(de)政(zhèng)策时(shí)点可能(néng)在7月的(de)半年度经(jīng)济数据公(gōng)布后，在此(cǐ)之前(qián)，钢(gāng)矿品种价格底部的确立需要(yào)黑色(sè)商品整(zhěng)体供应回落，即(jí)铁水产量、焦煤供应(yīng)及(jí)铁矿(kuàng)石非主(zhǔ)流矿发(fā)货均出(chū)现下降。不过目前(qián)焦煤进口通关及(jí)铁矿石非澳巴发(fā)货已开始减少，但铁水(shuǐ)下降并不明显，负反馈还(hái)在持续，价格还未真正见底。

　　在黄(huáng)科(kē)看来，后续钢矿品种止跌需(xū)要具备两个条件：一是(shì)煤炭价格止跌，从(cóng)成本端对钢价形(xíng)成一(yī)定支撑；二是(shì)钢厂方面有(yǒu)实(shí)质性的减产行动(dòng)，从而改(gǎi)善市场对于后期供需平衡的预期。不过，从目前情况来看，在进口(kǒu)煤冲击之下，近期国内煤炭市(shì)场情绪较为悲观，动力煤价格有加速(sù)下跌迹象(xiàng)；此(cǐ)外国内(nèi)粗钢产量平控政(zhèng)策尚未执行，钢厂主动减产意愿(yuàn)不强。因此，预计短期内黑色系品种或延续弱势(shì)，整体易跌难涨。

　　“积重难返(fǎn)的(de)市(shì)场供需格局，与成本塌陷叠加造成的负向循环，或(huò)将令铁(tiě)矿石、钢材等(děng)黑(hēi)色系商品价格惯(guàn)性下跌趋势短暂延(yán)续，难有(yǒu)像(xiàng)样的(de)反(fǎn)弹。”翟贺攀说。

　　此外值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，在(zài)期货(huò)价格(gé)大(dà)幅下探之(zhī)际，螺纹钢现货(huò)价格已跌回至2020年5月之前的水平。对此，翟贺攀告诉(sù)记者(zhě)，螺纹钢现货目前回归2020年疫情初期(qī)的价格区间有(yǒu)利于行业供(gōng)需加快调整，且目(mù)前距离2020年(nián)底部不远(yuǎn)。

　　“因此，基(jī)于钢厂铁矿(kuàng)石库存和钢材社会库(kù)存较近年同期(qī)偏(piān)低、6月份之后来自政策面和市场力量的供应(yīng)压减(jiǎn)速度加(jiā)快、稳经济政策(cè)效果或将(jiāng)在下半年显现(xiàn)、国际局势(shì)缓(huǎn)和以(yǐ)及国内外(wài)价(jià)差(chà)有利(lì)于钢材出口再上(shàng)台阶等因素(sù)，未来(lái)2-4个(gè)月，我们对黑色系商品价(jià)格保持谨(jǐn)慎乐观，尽管难以恢(huī)复至今年4月中(zhōng)旬之前的偏高水平(píng)，但(dàn)中(zhōng)期反弹依然有空间。”

　　汤(tāng)冰华也表示，当前钢铁产(chǎn)业链库存整(zhěng)体较低，因此在后续(xù)进入减(jiǎn)产期间后，钢材价(jià)格(gé)下跌一(yī)旦出现企稳，那(nà)么低价(jià)可能会刺激补库，并带动(dòng)行情出现阶段反弹。

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