投资者除了(le)关(guān)注AI产(chǎn)业景气、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素外，还(hái)需(xū)要关注(zhù)业绩验(yàn)证以及估值等因(yīn)素。

　　近期(qī)，受益于人工智能(néng)主题的(de)热炒(chǎo)，全球(qiú)AI芯(xīn)片巨头(tóu)公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新(xīn)股价达397.7美元，市值超过9800亿美(měi)元，逼近万亿美元大(dà)关。

　　英伟达今年股价(jià)的强(qiáng)劲表现，带(dài)动了国内(nèi)AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多只云计算(suàn)、人(rén)工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨(zhǎng)幅(fú)超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资(zī)能火热多(duō)久(jiǔ)？

　　公募(mù)基金(jīn)提前布局

　　凭(píng)借着AI芯片和算力的先(xiān)进(jìn)技(jì)术(shù)，英(yīng)伟达(dá)公司(sī)的股价在近(jìn)期大(dà)涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公(gōng)司股价(jià)最高达到419.38美元，公司市值(zhí)一度突破万亿美(měi)元。截至6月1日收(shōu)盘，其股(gǔ)价回落至397.7美(měi)元，但依(yī)旧有望再次突破万亿美元(yuán)的市值。

　　英伟达公(gōng)司(sī)在中国官网宣称：“我们(men)在AI和元宇宙(zhòu)方面(miàn)的工作正在(zài)改(gǎi)变全球大(dà)型行业，并(bìng)将为社会带(dài)来深(shēn)远的影响。”除了英(yīng)伟达公(gōng)司，微软、ADM等科技公司也加大了A亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成I方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的(de)关注热情也是持(chí)续高涨。Choice数据显示，截至6月(yuè)2日，今年以来涨幅(fú)最高(gāo)的股票型(xíng)ETF是(shì)游戏主(zhǔ)题ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这(zhè)类(lèi)主题(tí)ETF的大(dà)涨也与(yǔ)AIGC（人工智(zhì)能自动内容生成）概念(niàn)的热炒有关。涨幅(fú)紧随其(qí)后的便是传媒(méi)、云计算、大数据、人工(gōng)智(zhì)能等(děng)主题ETF，多(duō)只云计算、大数(shù)据(jù)、人(rén)工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募基(jī)金也早已布局英伟(wěi)达或相关概念股。交(jiāo)易软(ruǎn)件通达信推(tuī)出了英(yīng)伟达(dá)概(gài)念股，该软件(jiàn)信息显示(shì)，相关概念(niàn)股一共包含32家A股上市公(gōng)司(sī)，这些公司(sī)与英伟达在某些(xiē)方(fāng)面有业务上的合(hé)作。从(cóng)公募(mù)基金一季度末(mò)的(de)数据来看，部(bù)分被纳入重仓股(gǔ)名单(dān)。

　　直接(jiē)或间接持有英伟(wěi)达公(gōng)司股票的公募基(jī)金主要集中(zhōng)在能投资海外市场(chǎng)的(de)QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统(tǒng)计，持有(yǒu)英伟达且基金规(guī)模最高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯达(dá)克100指数，前十大(dà)重(zhòng)仓股中包括苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、英伟达和谷(gǔ)歌等多家(jiā)全(quán)球科(kē)技(jì)公司。

　　主动管理型基(jī)金中，持有英伟达且规模最高的是广(guǎng)发全球精选，该(gāi)只基金(jīn)今(jīn)年一季度末规(guī)模(mó)为(wèi)25.6亿(yì)元，英(yīng)伟达是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓市值占净值(zhí)比例为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还持有(yǒu)微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多(duō)只(zhǐ)科技股(gǔ)。

　　挖财基金(jīn)投研人(rén)员(yuán)郑昕昊(hào)告诉《国际金融报》记者，国(guó)内AI投资的热(rè)潮与(yǔ)微(wēi)软(ruǎn)、英伟达等(děng)美股(gǔ)科技股年初至今的大(dà)涨(zhǎng)有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微软就(jiù)在(zài)AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将其(qí)整(zhěng)合(hé)进(jìn)Office办公套(tào)件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资数十亿(yì)美元，这(zhè)是(shì)AI领域史上规模(mó)最(zuì)大的(de)一笔(bǐ)投资。作为一(yī)站式解决方案的提供(gōng)商，英伟达(dá)公司是今年(nián)AI概念热潮中的另一大赢家，该公司(sī)今年一(yī)季度的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯(xīn)片所(suǒ)在数据(jù)中心(xīn)业务的营收(shōu)创历史新(xīn)高(gāo)，远好于市场预(yù)期。

　　如何把握投(tóu)资机会

　　对(duì)于寻(xún)求AI主题投资机(jī)会的投资者而言(yán)，英伟达和(hé)微软在内(nèi)的众多美股科技股公司(sī)是其(qí)关注的焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业发展(zhǎn)趋势来看(kàn)，AI应用已(yǐ)是科技革命最(zuì)新的(de)突破口。能够率先建(jiàn)立起良好商业模式的公(gōng)司与掌握AI应用核心竞争力的公司将(jiāng)会(huì)成(chéng)为未来(lái)最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达(dá)已具备这些特(tè)质，他们(men)的中长期基本(běn)面有所改(gǎi)善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故(gù)事看起(qǐ)来很(hěn)美好，但(dàn)实际投(tóu)资中还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体作为AI受益板块，受到资(zī)金关注，行业(yè)成交热度上升，从(cóng)3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬(xún)，涨幅(fú)接近(jìn)30％。但其(qí)上涨(zhǎng)并未得到业(yè)绩的验证，半导体行业一季度整体营收同比下(xià)降2.9％，净利(lì)润同比大幅(fú)下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数(shù)据的(de)跟踪，目前(qián)全球半导体产业整(zhěng)体仍处于主动去库存(cún)阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情(qíng)况下(xià)，4月中旬以来半导体重回弱(ruò)势。最近两(liǎng)周，半导体板块(kuài)虽(suī)然有所企稳，但(dàn)也很(hěn)难说行(xíng)业已经(jīng)迎(yíng)来(lái)拐(guǎi)点。”郑(zhèng)昕昊表(biǎo)示。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析师秦洪告(gào)诉记者：“半(bàn)导体板(bǎn)块回(huí)暖的驱动力主要来源(yuán)于AI产业的(de)大发(fā)展，带动GPU（图形处(chù)理(lǐ)器(qì)）为代表(biǎo)的算力芯片业务(wù)快(kuài)速增(zēng)长，美股英伟达(dá)的股价表现以(yǐ)及背(bèi)后的产能(néng)扩张信息就(jiù)是最好的例证(zhèng)。而从未(wèi)来(lái)的一段(duàn)时间来看(kàn)，AI产业发展(zhǎn)仍(réng)然是强劲有(yǒu)力(lì)，且空间不可小视(shì)。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在资金情绪、政策(cè)扶持(chí)和(hé)半导体设备(bèi)业绩(jì)高增长等利好因(yīn)素支(zhī)撑下，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业的发展(zhǎn)趋(qū)势值得(dé)期待，但(dàn)投资(zī)需(xū)要仔细观察，“就A股的过去经验来看，大热必死、均值回归(guī)的规(guī)律永(yǒng)不变(biàn)色，所以(yǐ)投资与产(chǎn)业发展(zhǎn)之间存在着(zhe)较大差异。在操(cāo)作中，不宜在股价高(gāo)涨、人气亢奋时买(mǎi)入，而是需要(yào)在相对低位或调整一定程度(dù)后(hòu)再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除了关注AI产(chǎn)业景气(qì)、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要关(guān)注业绩验证以及估值等因素。在具体投资(zī)的时(shí)候要选择掌握核心技术、真(zhēn)正具有核心(xīn)竞争力的投资标(biāo)的，确保产业景气能够反映在未(wèi)来(lái)的业绩(jì)上，要避免没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另(lìng)外，好的投(tóu)资(zī)标的也要以合适的价格买入，否(fǒu)则很(hěn)可能会赚了景气亏了(le)钱。最(zuì)后，投资者要做好(hǎo)分散配置，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成