随着一季报披露完毕(bì),有着“专业买手”之称(chēng)的(de)公(gōng)募FOF最(zuì)新持仓随之(zhī)出炉。
Wind数据统(tǒng)计显示,华商新趋势优选、易方达科(kē)瑞(ruì)、易方达供给(gěi)改革三只基金(jīn)是全(quán)市场公(gōng)募FOF一季度持有只数最(zuì)多的权益(yì)基金,相比去年四(sì)季度,易方达供(gōng)给改革取代融(róng)通健康产(chǎn)业(yè),新进FOF“最爱(ài)”权益基金(jīn)前(qián)三(sān)名。
从调仓变动上(shàng)看,部(bù)分公募FOF继续超配权益资产(chǎn),并偏向成长风格基金(jīn),有的对阶段性涨幅过(guò)快的行业做了(le)减仓,增加了部分业绩和估(gū)值(zhí)匹配(pèi)合理的(de)行业。
谈及后(hòu)市,多位FOF基(jī)金经(jīng)理认为(wèi),中期维持对权益资产的乐观,国内(nèi)宏观经济处(chù)于(yú)底部向上修复的状(zhuàng)态,且市场估值压力仍较(jiào)小(xiǎo),战略上将(jiāng)推(tuī)动 A 股的上涨。结(jié)构上主(zhǔ)要(yào)关注(zhù)以下条潜在盈利主(zhǔ)线:TMT、复(fù)苏(消费、投资)以(yǐ)及(jí)美债(zhài)利率(lǜ)定价资产估值修复等(děng)。
华商(shāng)新趋(qū)势优(yōu)选、易方达科瑞(ruì)、易方达供给改革
最受公募(mù)FOF青睐(lài)
随着公募基金(jīn)旗下(xià)一季(jì)报披露,FOF基金经理新一季的基金配(pèi)置清单也重磅出炉。
Wind数据显示(shì),华商新趋势优选在一季度(dù)末获26只公募(mù)FOF重仓买入,从数量上看,是目前公(gōng)募(mù)FOF买入数量最多的权益基金(jīn),这(zhè)也是华(huá)商(shāng)新趋势优选第二个季(jì)度坐上公募(mù)基金“团购”榜首,去(qù)年末是(shì)与融(róng)通健康(kāng)产业(yè)并列首位。在此之前,则由海富通改革驱动连续第(dì)五个季度霸榜。
具体来(lái)看,平(píng)安盈(yíng)禧均衡(héng)配置1年持(chí)有、平安养老(lǎo)2035、富国智优精选3个月持(chí)有等基金在一季度均重点(diǎn)配置华商新趋势优选基金,其中更有包(bāo)括平安(ān)盈(yíng)禧均(jūn)衡(héng)配置1年持有、平安养(yǎng)老2035、富国(guó)智(zhì)优(yōu)精选3个月持有、嘉实养老2050五年、嘉实养老2040五年(nián)等(děng)基金将华商新趋势优选(xuǎn)作(zuò)为前三大重仓基金。
不过,从持仓(cāng)数(shù)量(liàng)上(shàng)看(kàn),一(yī)季度末公(gōng)募(mù)FOF合计持(chí)有华商新(xīn)趋势优选基金份额4995.19万份(fèn),相比去年末增持了17.62万份,持(chí)有(yǒu)华商新趋势优选的(de)FOF基金(jīn)数量则(zé)相(xiāng)比去年末增(zēng)加了5只(zhǐ)。
据相关资料介绍,华商新趋势优选基金成(chéng)立于2015年5月14日,基(jī)金经理周(zhōu)海栋过往(wǎng)长期(qī)以(yǐ)成(chéng)长风格著(zhù)称,截止今年一季度末(mò),成(chéng)立以来(lái)收益率达到355.53%,过去五年收益308.35%,业绩排名同类(lèi)基金(jīn)第一。
Wind数据显示,共有(yǒu)25只公募FOF三季度重仓持(chí)有易方达科瑞(ruì),合(hé)计(jì)持有份额1.74亿(yì)份,相比(bǐ)去年末持有(yǒu)的FOF基金只数增加了6只,环比(bǐ)减持(chí)8437.61万(wàn)份。据悉(xī),易方达科瑞基金经理杨(yáng)嘉文擅长逆势投(tóu)资,关注估值(zhí)被错杀的个股,对于基本面(miàn)坚固或出现好转信号的公司敢(gǎn)于重仓(cāng)买入。
没带罩子他c了我一节课,没带bra被捏了一节课> 易方达供给改革(gé)在一(yī)季度新进公募FOF买入(rù)只数(shù)榜前三。Wind数据显示,共(gòng)有20只(zhǐ)公(gōng)募FOF三季度重仓持有易(yì)方达供给改革,合计持有份额1.90亿(yì)份(fèn),相比(bǐ)去年底持有的FOF基金只数增加了13只(zhǐ),环(huán)比增持(chí)了1.29亿份。据悉(xī),易方达供给改(gǎi)革基金(jīn)经(jīng)理杨宗昌是(shì)化学博士,有过多年化工研究(jiū)经验,他坚持(chí)在(zài)熟悉的(de)行业内(nèi)把握投资(zī)机会,并通过努力(lì)不断(duàn)扩大能力圈,目前行(xíng)业(yè)配置更趋均衡。
从(cóng)增持榜(bǎng)单(dān)来看,据Wind数据统计(jì),被动指数基金增持前三“花落华泰柏瑞中证光(guāng)伏产业ETF、广发中(zhōng)证(zhèng)全指信息技(jì)术ETF、华夏恒生科技(jì)ETF;灵活配(pèi)置(zhì)混合(hé)基金中(zhōng),汇(huì)添(tiān)富科技创新(xīn)、易(yì)方达供给改革、易方达新兴成长(zhǎng)位列增持(chí)份额前三;偏股混合基金(jīn)增持(chí)前三则(zé)被易(yì)方达信息产业、财通资(zī)管健康产业、中欧碳(tàn)中和占据;股票(piào)基金增持前三分别为中(zhōng)欧(ōu)信息(xī)产业、汇添富外延增(zēng)长主题、华夏智胜(shèng)先(xiān)锋;平衡基金增持前三则是交银定期(qī)支付双息(xī)平衡、摩根(gēn)双核平(píng)衡、易方达平稳增长;偏(piān)债(zhài)混(hùn)合基(jī)金增持(chí)前(qián)三依次为易方达安盈回报(bào)、安信民稳增长(zhǎng)、创金合信鑫祺。
权益仓位(wèi)偏向成长风格
减持涨幅过(guò)高行业配置比(bǐ)例
一季度A股市场整体表现相对较好,但行(xíng)业分(fēn)化较(jiào)大。受益于(yú)数字经济政策的提振与人工智能主题的不断发(fā)酵(jiào),科技板块(kuài)涨幅较大;而地产(chǎn)和新(xīn)能源(yuán)等板块(kuài)表现较弱。从一季度披露的情(qíng)况上(shàng)看,部(bù)分FOF基(jī)金经理继续超(chāo)配(pèi)权(quán)益仓位,并向成长风格偏移,也有部分FOF基金(jīn)经(jīng)理在一(yī)季(jì)度末对涨幅过高行业基金(jīn)进行(xíng)了(le)减仓, 增加了部分业绩和估值(zhí)匹(pǐ)配合理(lǐ)的(de)行业。
长期(qī)业绩领先(xiān)的兴全安(ān)泰平衡(héng)养老(lǎo)FOF基金(jīn)经理(lǐ)林国(guó)怀在一季报中表示,本季(jì)度基金主要进行以下(xià)操作:1、持续维(wéi)持权益资(zī)产(chǎn)的(de)仓(cāng)位(wèi)略高于权(quán)益(yì)配置中枢;2、逐(zhú)步提升组合中成长型基(jī)金的配置比例,同时适度(dù)降(jiàng)低价值型基金(jīn)的(de)配置比例;3、逢高减持部分(fēn)转(zhuǎn)债(zhài)品种,增(zēng)加其他(tā)确定性较高的绝(jué)对(duì)收益或相对收益基金品种;4、继续根(gēn)据既定的策略参(cān)与(yǔ)股票定增、大宗交(jiāo)易等投(tóu)资机会,减持(chí)解(jiě)禁的股票。
组合风格(gé)上,目前权益(yì)部分依(yī)然保持略超配价(jià)值风格,但偏离(lí)幅度已显著(zhù)下降,保持一(yī)贯的“略偏左(zuǒ)侧”和“适度均衡”的配置策略,通过(guò)积极挖掘(jué)市场上相对收益(yì)和绝对收(shōu)益的投资机会不断增厚(hòu)组合收益(yì),通过“多资产、多策(cè)略”的(de)方式来平(píng)滑(huá)组(zǔ)合波动,努力将该基金呈现为“相(xiāng)对稳定的‘贝塔’和相对(duì)确(què)定的‘阿(ā)尔法(fǎ)’特(tè)征”。
从一季度持仓上看,富国城镇(zhèn)发展(zhǎn)、博时标(biāo)普500ETF新进(jìn)兴全(quán)安泰(tài)前十大重仓基(jī)金,富(fù)国(guó)信用债、万(wàn)家(jiā)安(ān)弘淡出前十大(dà)之列(liè)。
“在年初的时候,基金经(jīng)理对全年市场的主线判(pàn)断不(bù)是很清晰,因此组合整体上(shàng)除了向(xiàng)小(xiǎo)市值成长风格有一定偏离外,其他方面(miàn)没有明显的(de)偏离,整体上(shàng)比(bǐ)较均(jūn)衡(héng)。随着近(jìn)期(qī)政策方(fāng)向的(de)明朗,基金(jīn)经理(lǐ)对(duì)今年全年股票市场的主要方向逐渐有(yǒu)了较明确的判断,在操作上,本基金在(zài) 1 季度,逐(zhú)渐(jiàn)增加了低(dī)估值价(jià)值风(fēng)格基金(jīn)和股票,以及与(yǔ)数(shù)字经济相关(guān)的基金和股票,未来(lái)计(jì)划视相(xiāng)关(guān)板(bǎn)块的估值(zhí)水平变化做动(dòng)态(tài)调整。”华夏养老2045三(sān)年基金经理许利明表示。
中欧预见养老(lǎo)2035三(sān)年今年一季度的(de)主(zhǔ)要持仓仍(réng)然坚持长期资产配置策略(lüè),但(dàn)继(jì)续对部分(fēn)主动(dòng)权益基金(jīn)进行了分(fēn)散和优化,在一季度股票市场整体小幅上涨但(dàn)行业之间分(fēn)化巨大的市场中,基于对长期(qī)基本面、行业景气度、估值、性价比等的判断,对(duì)行业(yè)风格的(de)持仓结(jié)构(gòu)进行了小幅调整,减持部(bù)分涨幅较(jiào)高的行业(yè)基金,增持部分短期表现较差的(de)行业基金。
年内表现领先的平(píng)安养老2045一季(jì)报中表示(shì),报告期内(nèi),基金整体保持中枢附近的权益仓位,但内部结构有所调整。债券方面,适(shì)当增(zēng)加(jiā)固(gù)收仓位的(de)弹(dàn)性,其(qí)他以现金管理为主;权益方面,基于不同(tóng)板块的基本面和估值性价比(bǐ),略加(jiā)仓港(gǎng)股基金,减仓美(měi)股(gǔ)基金,A 股减(jiǎn)仓 TMT 持仓(cāng)兑现部分收益。整体而言(yán),通过动态再平衡,保持组合处于稳(wěn)健均(jūn)衡(héng)状态,重(zhòng)点关注一季报超(chāo)预期的方向。
易方达汇诚养老1季(jì)度适度降低(dī)了深(shēn)度价值和价值(zhí)质量等偏价(jià)值策略的(de)基金的超配比(bǐ)例,继(jì)续超(chāo)配偏(piān)小盘风格的(de)基金,适度增加了偏成长(zhǎng)策(cè)略的基金的配置(zhì)比例。在行业(yè)方面,TMT等科技行业经历(lì)过去几年的大幅调整,处于(yú)“三(sān)低”类资产(景(jǐng)气周期低(dī)位、低(dī)估值、低拥挤度)的(de)范畴,1季度逐步加仓了偏(piān)科技成长策略基金(jīn)的配置比例。不过仍然选择(zé)那些能够长期拿得(dé)住的基(jī)金,很少去(qù)追逐那些短(duǎn)期大(dà)幅度(dù)上涨的、最亮眼的科技基金(jīn)。在不(bù)同地(dì)域的(de)投(tóu)资方面,在市场(chǎng)大幅反弹后,小(xiǎo)幅降低(dī)了港(gǎng)股基(jī)金(jīn)的(de)配置比例。
2023年,嘉(jiā)实2040五年权益类资产年度目(mù)标(biāo)配置比例为70%。截至一季度末,基金(jīn)的(de)权(quán)益(yì)类资产实(shí)际配(pèi)置比例为71%,相对年度目标配置比例战术型标配,对阶段(duàn)性涨幅过(guò)快的行(xíng)业做了(le)减仓,增加了部(bù)分业绩(jì)和(hé)估值匹配(pèi)合理(lǐ)的行业。
富国智优精选3个月持有一季度操作上围绕经济(jì)增长(zhǎng)和政策支(zhī)持方向(xiàng)作为调(diào)整配置主要方(fāng)向,组合主要提高了(le)中小盘暴露、加大对于业绩(jì)预期(qī)增(zēng)速较高板块(kuài)的配(pèi)置,并通过优选选股alpha较高(g没带罩子他c了我一节课,没带bra被捏了一节课āo)、稳定(dìng)性较好(hǎo)的标(biāo)的实(shí)现配置。
基(jī)于对(duì)PMI、中长期信贷和消(xiāo)费(fèi)者信(xìn)心等(děng)方(fāng)面的观察,鹏华养老2045将组合权益资产维持超配状(zhuàng)态,结构上(shàng)均(jūn)衡(héng)配置于:受益于顺(shùn)周(zhōu)期低估值(zhí)的(de)金融周期(qī)板(bǎn)块、受益于社会(huì)经济活动趋于正常(cháng)的消费医药板块,以及受益于产业(yè)周(zhōu)期见底及(jí)国(guó)产替代的(de)科技制造(zào)板块上。
权(quán)益市(shì)场(chǎng)仍将有所作为(wèi)
关注确定性和未来发展方向(xiàng)的机会
目前A股市场行至3300点(diǎn)附近(jìn),未来市场存在哪些风险和机会?如何寻找投资主(zhǔ)线?FOF基金经理们也在一季报中提到了对当下的思考。
南(nán)方基(jī)金(jīn)鲁炳良(liáng)认为,展(zhǎn)望后市,随着经济数(shù)据真(zhēn)空期的度过(guò),国(guó)内大类资产复苏预期进(jìn)入(rù)验证阶段。中期维持对权益资产的(de)乐观(guān),国内宏观经济(jì)处于(yú)底部向上(shàng)修复的状(zhuàng)态,且市场估值压力仍较小(xiǎo),战(zhàn)略上将推动 A 股的上涨。结构(gòu)上主要关注以下条(tiáo)潜在盈利主线:TMT、复苏(消费、投资)以及美债利率定价资产(chǎn)估值修复。从(cóng)确定性(xìng)和未来发展方向角度出(chū)发,关注 TMT 中信息安全(quán)、数字经济和新技术领域。大复苏中在大(dà)消费板(bǎn)块内(nèi)重点关注航空出行(xíng)供(gōng)需格局和票价弹性带(dài)来的潜(qián)在(zài)超预期机会。投资端关注地产链以及一带一(yī)路带(dài)动下的部分细(xì)分领(lǐng)域配置(zhì)机(jī)会。
摩根锦程积极成长养老目标五年基金经(jīng)理(lǐ)杜习杰、吴春(chūn)杰表示,对于国内权益来讲,当前历史估值分(fēn)位、相对债(zhài)券资(zī)产的估值(zhí)处(chù)均在具(jù)备吸引力的水平(píng),为长期投资(zī)提(tí)供一定(dìng)安全边际(jì)。年(nián)内经(jīng)济修复(fù)是(shì)确(què)定(dìng)性的,节奏与幅度(dù)上虽有分歧(qí),但政(zhèng)策仍有(yǒu)相(xiāng)机抉择加码(mǎ)托底的空(kōng)间(jiān)。结构(gòu)上,维持此前判断,关注受益于(yú)稳内需(xū)政(zhèng)策加(jiā)码的(de)领(lǐng)域,包(bāo)括(kuò)地产链、政府支出或补(bǔ)贴(tiē)可能增加的(de)基建、信创(chuàng)、自主(zhǔ)可控(kòng)等领(lǐng)域(yù),TMT相关板(bǎn)块涨(zhǎng)幅(fú)超预期,有ChatGPT主(zhǔ)题催化的成份,对交(jiāo)易情(qíng)绪的过(guò)热持谨慎的(de)态度,后续会持(chí)续关注(zhù)新技术对经(jīng)济各个领(lǐng)域(yù)的(de)影响(xiǎng);对消费服务业来讲,去年博弈情绪已较浓(nóng),二(èr)季度(dù)市场(chǎng)对其关注度有望随(suí)着节日出行、消费数据改善而增加(jiā)。
景顺长城养老目标2035三年持有基金(jīn)经理薛显(xiǎn)志(zhì)、江(jiāng)虹表示,权益市场来看,当前中国经济处于复苏(sū)早(zǎo)期,2月以来市场的下(xià)跌属(shǔ)于“放开(kāi)交易”、春季(jì)躁(zào)动后的正常(cháng)回调。复盘历史上的复苏周期,权益方面(miàn)均能(néng)有所作为,基(jī)本面的总(zǒng)体改善能激活市(shì)场(chǎng)的生态,市场会不(bù)断寻找基本面改(gǎi)善的(de)诸多细分方向。结构方面,市场(chǎng)一季度已找出“中特(tè)+”、数字经(jīng)济两条主线。4月份开始,估(gū)计市场(chǎng)会围绕各行业受益改善幅度(dù),不(bù)断挖掘一(yī)季报超预期、全年指引较好的细(xì)分方向。同时,因处于复(fù)苏阶段,顺(shùn)周期(qī)方向也会存在机会。
鹏华(huá)基金孙博(bó)斐表示(shì),未来持(chí)续关(guān)注以下(xià)三(sān)个方向:一是顺周(zhōu)期低估值板块具备长期(qī)投资价值,此外,关(guān)注央国企改革能否带(dài)来相关行(xíng)业、企业基(jī)本面的(de)改善(shàn),并打开估值(zhí)提升(shēng)的空间。
二是消费医(yī)药板块(kuài)的(de)场景复(fù)苏逻(luó)辑较为(wèi)确(què)定,比较而言,医(yī)药(yào)板块的估值性(xìng)价比更高(gāo)。三(sān)是(shì)科技制造板块,特别是国产替代的关(guān)键环节,是长(zhǎng)期关注的(de)方向。短(duǎn)周期(qī)来看,半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)行业(yè)可能(néng)在下半年周(zhōu)期见底,计算机行业的景气度相较于去(qù)年也是大(dà)幅改善。而人工智能等技术的突破(pò),有可能打开科技板块的成长空(kōng)间。
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非常不错
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是吗
真的吗
哇,还是漂亮呢,如果这留言板做的再文艺一些就好了
感觉真的不错啊
妹子好漂亮。。。。。。
呵呵,可以好好意淫了