今年AI波澜壮阔的大行情之(zhī)下，引(yǐn)发了全(quán)行业(yè)所(suǒ)有(yǒu)基(jī)金经理关注，而公募基金2023年一季报(bào)揭开(kāi)了(le)基金经理(lǐ)的观点和真实(shí)持仓。

　　一(yī)季报(bào)显示，蔡嵩松所管理的诺(nuò)安积极回报基金，一季度主要投资在人工智(zhì)能、算法、应(yīng)用、算力端等领域，因抓住了(le)市(shì)场机(jī)遇实现了超(chāo)62％的收益，成为今年以来(lái)业(yè)绩最领先的主动权益基金。同(tóng)时，较好的(de)业绩也让这只冠军基(jī)金一季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松(sōng)，AI板块(kuài)在一季度也吸引(yǐn)了多位明(míng)星基金(jīn)经理的关注目光。

　　兴(xīng)证全球谢治宇(yǔ)就在一季报表示，一季度在人(rén)工智能相关产业链进行挖掘(jué)，对有(yǒu)长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件和软件公(gōng)司进(jìn)行(xíng)精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工(gōng)智能

　　开年以来，计算机行业(yè)在人工(gōng)智(zhì)能板块的带动下，走(zǒu)出了波澜壮阔(kuò)的行(xíng)情(qíng)。因抓住市场(chǎng)机(jī)遇，业绩一(yī)路领跑，诺(nuò)安基(jī)金蔡嵩松的知名度更上一(yī)层楼。

　　他在一季(jì)度积极拥抱AI，所管理的诺安积(jī)极(jí)回报成(chéng)为2023年表现最强的(de)主动(dòng)权益(yì)基金(jīn)，最新观点备受(shòu)市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随(suí)着chatgpt的(de)问世，人工智能(néng)出现了突飞(fēi)猛进的发(fā)展，将影响几(jǐ)乎我(wǒ)们(men)所有的行业(yè)，或(huò)将成为未(wèi)来(lái)最强的(de)产业趋势。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法大模型持续迭代，到(dào)各种应用接入(rù)AI，再到算力(lì)芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合(hé)自身(shēn)业(yè)务的人工智能(néng)领域的研究(jiū)，在股(gǔ)价飞涨的背后，是相(xiāng)关公司(sī)在(zài)产业端(duān)的积极布局，人工智能浪(làng)潮不可(kě)逆。

　　他也直言，诺安(ān)积极回报基金一季度主(zhǔ)要(yào)投资在人(rén)工智能领域，算法(fǎ)、应(yīng)用(yòng)、算力端都有相应布局。

　　从诺安积(jī)极回报的持仓看，前十大重仓股进行了较大幅度的调整。相较去(qù)年底(dǐ)，除了(le)中(zhōng)微(wēi)公司、沪(hù)硅产业仍(réng)出现(xiàn)在其前十(shí)大重仓股之列外，其(qí)他重仓股全部换，新(xīn)进了(le)长川科技、华海清(qīng)科、盛(shèng)美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮(cháo)信(xìn)息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不(bù)少(shǎo)在2023年(nián)表(biǎo)现神勇(yǒng)，如诺安积极回报(bào)的(de)头号重仓股中微公司，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪(làng)潮信(xìn)息更是年(nián)内拥有超100％的涨幅，而(ér)华海清(qīng)科(kē)、拓(tuò)荆(jīng)科技、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表现较(jiào)好的重仓股(gǔ)推动基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票(piào)仓位来看，诺安积(jī)极回报并没有保持去年底的高仓位，一(yī)季度末仓位(wèi)仅(jǐn)84.29％，处于中性(xìng)水平。去年三、四季度(dù)基本保持(chí)在90％以上(shàng)的仓位(wèi)水平(píng)，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末(mò)，股(gǔ)票仓位(wèi)一荔枝比喻女人哪个部位，荔枝形容女人(yī)度(dù)低(dī)至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理的另外一只基(jī)金诺(nuò)安(ān)成长并没(méi)有太大变化，前十大(dà)重仓股相较去年底变化很小，仍重点布局卓(zhuó)胜微、中微(wēi)公司(sī)、圣(shèng)邦股份(fèn)、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成长的一季报中写道，主(zhǔ)要布(bù)局芯片板(bǎn)块(kuài)，在当(dāng)前的市场位置，迎(yíng)接即将到来的科技大行情(qíng)。

　　他还(hái)谈及芯(xīn)片(piàn)板块(kuài)的两大细分(fēn)领域，在一季(jì)度都(dōu)到了临近拐点(diǎn)的(de)阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设(shè)计(jì)板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周期，随着疫情落下帷幕(mù)，在今(jīn)年一季度拐点(diǎn)将至。产(chǎn)业端一季度库存水平接近正(zhèng)常(cháng)，各(gè)厂商二(èr)季度毛利率(lǜ)水平见(jiàn)底。伴(bàn)随着疫后经济恢复，未来(lái)需求端将对(duì)设计板块持续拉动。

　　同(tóng)时我们(men)应该觉察到，随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发(fā)展，将影(yǐng)响几乎我(wǒ)们所(suǒ)有的行业(yè)，或(huò)将成(chéng)为未来最强的(de)产业趋势。海外引(yǐn)领，从算法大模型(xíng)持续迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到(dào)算(suàn)力芯(xīn)片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。而算(suàn)力几何级的增长和边缘(yuán)侧硬件的拉动，都是未(wèi)来芯片需求的(de)重要增(zēng)长(zhǎng)。新(xīn)需求将让芯(xīn)片周期拐点提前(qián)到(dào)来。

　　另(lìng)外一个重要板块是芯片设备材料EDA，美国对中(zhōng)国半导体的(de)制裁已经到(dào)了(le)穷途(tú)末路的地(dì)步，暨(jì)2022年10月7日美国半导体(tǐ)出(chū)口新法(fǎ)案对我国晶圆厂极(jí)限施压之后，进一步的制裁已经乏善(shàn)可陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩产成熟(shú)制程，另一方面在(zài)国内设备厂商的配合下，继续(xù)研发攻(gōng)克先进(jìn)制(zhì)程。虽然美国的制裁对我(wǒ)国先进制程的(de)扩产(chǎn)造成了一定的影响(xiǎng)，但是另(lìng)外一个角(jiǎo)度看，芯片设备的国产化率(lǜ)却取得了突飞猛进的增长。在全球晶(jīng)圆扩产处于下行周期(qī)的大(dà)背(bèi)景(jǐng)下，国产替代(dài)进(jìn)程加速对设备材料EDA板(bǎn)块的拉动，很可能会(huì)超(chāo)预期。

　　冠军基金(jīn)规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠(guān)军基(jī)金的规模也出现迅猛增(zēng)长。

　　数据显示，截(jié)至(zhì)4月(yuè)21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安积极(jí)回报(bào)A以62.04％的收益，成为(wèi)2023年以来业绩最(zuì)强的主动权益基金。这一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截至(zhì)4月20日，该基金业绩超过(guò)72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好的(de)业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季(jì)度规模(mó)暴增超900％。数据(jù)显示，诺安积极(jí)回报去年底的规模仅0.7亿(yì)元，而一季度末规(guī)模已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度的(de)净值涨幅，这(zhè)一规模暴涨更多来自于投(tóu)资者申购(gòu)。相关(guān)蔡嵩(sōng)松以及诺安(ān)积极回报基金的话(huà)题也屡见报端，成为基(jī)民热(rè)议(yì)的话题。

　　同(tóng)样，受益于净值大涨以(yǐ)及(jí)投(tóu)资者申购，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的5只(zhǐ)基金在(zài)一季度规(guī)模(mó)均(jūn)出现上涨(zhǎng)，除了诺安积极回(huí)报之外，2023年业绩超40％的(de)诺(nuò)安(ān)优(yōu)化配(pèi)置同样规模暴增，从(cóng)去(qù)年底的(de)0.77亿元增加到1.48亿元，幅(fú)度(dù)达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基(jī)金(jīn)的总(zǒng)规模(mó)也(yě)从去年(nián)底的293.25亿元增长(zhǎng)到一季度末的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为一季度(dù)末“300亿基金经理俱乐部”中的(de)一员。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能相关产业链进(jìn)行挖掘

　　作为兴证全球基金(jīn)分管投研的副总(zǒng)，市场上管(guǎn)理规模超过700亿的(de)基金经理(lǐ)，谢(xiè)治宇一季度调仓换(huàn)股(gǔ)方向也受(shòu)到市场(chǎng)关注。

　　从最(zuì)新一季报披(pī)露(lù)情况(kuàng)看，谢治(zhì)宇主(zhǔ)要加仓半(bàn)导体及光模块相关板块，他也坦言(yán)在一季度主要对对人工智(zhì)能荔枝比喻女人哪个部位，荔枝形容女人(néng)相关产(chǎn)业链进行了挖掘(jué)。

　　他管理(lǐ)的兴全合润基金(jīn)一(yī)季度新进了海康威视、澜起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股(gǔ)份(fèn)四只个股，几(jǐ)乎全部是(shì)与AI、半导体、光模块方向相关(guān)。

　　其中，安防(fáng)龙头(tóu)——海康威(wēi)视(shì)在2022年(nián)已将AI技术(shù)应用于设备(bèi)检(jiǎn)测、产(chǎn)品盘点、安检等多(duō)类产品。在4月15日发布的《投资者关系活动记录表》中，海(hǎi)康威视表示，AI技术对海康威视的营收增(zēng)长(zhǎng)起了很大(dà)的作用。

　　澜(lán)起科技(jì)主营业务(wù)是为云计算和人工智能(néng)领域提提供以芯片为基础(chǔ)的(de)解(jiě)决方案，目前主(zhǔ)要产(chǎn)品(pǐn)包括内(nèi)存接(jiē)口(kǒu)等(děng)。晶(jīng)晨股份也(yě)是全(quán)球布局、国内(nèi)领先的无晶圆(yuán)半导体系统设计厂(chǎng)商(shāng)。

　　作为数据中心(xīn)光模块供应(yīng)商。截(jié)止4月21日，中际旭创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极(jí)加仓(cāng)，仅(jǐn)一个季(jì)度的时间就狂买8个(gè)多亿(yì)，直接买(mǎi)进第七大重仓股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎(dǐng)控股、芒果(guǒ)超媒、普洛(luò)药业在内的四只个股在一季(jì)度退出兴全合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴(xīng)全(quán)合润，谢治宇(yǔ)管理的另外一(yī)只(zhǐ)可投(tóu)港股的兴(xīng)全(quán)合宜基金在一季度除了(le)加仓半导体(tǐ)等板(bǎn)块之外(wài)，互联网(wǎng)板块中的(de)腾讯控股(gǔ)也是其主(zhǔ)要(yào)加仓方向。

　　谢治宇在(zài)一季(jì)报中表(biǎo)示，随着各种风(fēng)险(xiǎn)因(yīn)素减弱，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指上涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源板块(kuài)指数上涨(zhǎng)较多，A股板块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片、服(fú)务(wù)器、光模(mó)块(kuài)等子版块带动的人(rén)工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块(kuài)涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块(kuài)也实现较(jiào)大幅度(dù)上涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维(wéi)持了较高仓位(wèi)，对人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬(yìng)件和软件公(gōng)司(sī)进行精选和布局。未来(lái)仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有(yǒu)良(liáng)好投(tóu)资性价比(bǐ)的(de)优秀公(gōng)司。

　　朱红欲：增持了(le)计算机、大众消费(fèi)品(pǐn)

　　2022年4月13日成(chéng)立，招(zhāo)商核心竞争力在当(dāng)年弱(ruò)市环境(jìng)下斩获超47％的收(shōu)益，让(ràng)招商(shāng)基金朱红裕成为市场备受(shòu)关注的基金经理。

　　招商核心竞争(zhēng)力(lì)一季(jì)报的披露揭开了朱红裕的(de)投资思路和路径(jìng)。从股票持仓来看，一(yī)季度末(mò)该基金股票市值占基金总资产比(bǐ)例为93.84％，处于该基(jī)金成立以(yǐ)来(lái)的(de)最高值，显示(shì)出(chū)一(yī)种积极的态(tài)度。从该基金(jīn)2022年中(zhōng)报(bào)、三(sān)季报、年(nián)报来(lái)看(kàn)，其仓(cāng)位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一(yī)季度(dù)朱红(hóng)裕配置(zhì)A股(gǔ)比(bǐ)例(lì)有所降(jiàng)低(dī)，配置港(gǎng)股(gǔ)比例有所提升(shēng)。数据显示，招商核心竞(jìng)争力配置中国大陆、中国香港股票(piào)市值占(zhàn)基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招(zhāo)商核心竞争力(lì)配置来看，重点布局(jú)了信息技术、可选消费等。前十大(dà)重仓股(gǔ)来看，重(zhòng)仓卫宁健康、振华科技、美的集(jí)团、金(jīn)蝶国际等。其中卫宁健康持有比例(lì)达到(dào)11.46％。

　　相(xiāng)较去(qù)年底，朱红裕整体(tǐ)做了(le)一些持仓调整，绿(lǜ)城(chéng)服务、中国民航信(xìn)息(xī)网络、安琪酵母新进前十大(dà)重仓股之列，通威(wēi)股(gǔ)份、希望教育、中(zhōng)航(háng)光(guāng)电则退出前十大(dà)。

　　朱红裕也在季报(bào)中写道，一季(jì)度初期，我们(men)基(jī)于对(duì)经(jīng)济复苏(sū)预期(qī)大概(gài)率偏弱的判(pàn)断，主(zhǔ)要(yào)减持了经济复苏敏感度相对较高的部分(fēn)制造(zào)业，增(zēng)持了计算机、大众消费品等行业(yè)，同时，我们(men)亦(yì)在一季度末期(qī)逐(zhú)步逢(féng)低增持了港股(gǔ)中可能(néng)面临业绩拐(guǎi)点的物业及计(jì)算(suàn)机等(děng)公司。

　　他也坦言，虽然创(chuàng)造了一(yī)定的(de)超额收(shōu)益，但市(shì)场的博(bó)弈(yì)程度超(chāo)出(chū)了我们(men)的预(yù)期，导致对部分行业的定价出现了较为(wèi)显(xiǎn)著的(de)偏(piān)离。我们将基于中长期的行业研究(jiū)视野，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 荔枝比喻女人哪个部位，荔枝形容女人