关注国际(jì)方面消(xiāo)息。

　　克(kè)里米亚(yà)突(tū)发，无人机袭击！

　　据今(jīn)日俄罗斯电视(shì)台（RT）网站(zhàn)消息，4月29日清(qīng)晨，俄罗(luó)斯海军黑海舰队所在地，克里米亚半岛的塞(sāi)瓦斯托波尔市的(de)一(yī)个储油设(shè)施(shī)遭到(dào)无(wú)人机袭击(jī)。从(cóng)网(wǎng)络(luò)上曝光的照片可以看(kàn)到，袭击导(dǎo)致储油设(shè)施(shī)燃起大火。

　　报道称，俄(é)罗斯任(rèn)命的塞瓦(wǎ)斯托波尔市市长(zhǎng)米哈伊尔·拉兹沃扎耶夫在(zài)社(shè)交媒体上称：“由(yóu)无人机袭击造成的火灾影(yǐng)响面积(jī)约为1000平(píng)方米，所有安全和救(jiù)援人员都(dōu)已抵达现场。火灾所在(zài)地和民用区域间隔很远。”

　　现场(chǎng)目击(jī)者分享的多段视频(pín)显示，一场大火照(zhào)亮了整个夜空，浓烟直冲(chōng)云霄。RT称，目前还没有任何伤亡(wáng)报告，地方(fāng)政府敦促人们在消防(fáng)员努力扑(pū)灭大火(huǒ)时保持(chí)冷(lěng)静。

　　报道称，本周早些(xiē)时候，塞(sāi)瓦斯托波尔也曾遭到两架无(wú)人机(jī)的袭击，其中(zhōng)一架无人机被俄(é)军摧(cuī)毁，另一架无(wú)人机(jī)在港口外爆炸。

　　油脂龙头(tóu)一季度业绩大反(fǎn)转

　　4月28日晚间(jiān)，“油茅”金龙(lóng)鱼发布(bù)2023年(nián)一季报。报告(gào)期(qī)内，公司实现营业收入610亿元(yuán)，同比增长7.97％；归(guī)属于上市公司股(gǔ)东的净利润8.5亿元，同比增长(zhǎng)645.99％。

　　金龙(lóng)鱼(yú)称，报告期(qī)内(nèi)，随着国内餐饮行(xíng)业的逐(zhú)步(bù)回暖，厨(chú)房食品的(de)销量较去(qù)年同期有(yǒu)所上涨。另(lìng)外，去年一季度受南美干(gàn)旱天气等(děng)因素影响，大豆、大豆油及棕榈油等(děng)公司主要原材料的价格(gé)快(kuài)速上涨，今年(nián)一季度公司主(zhǔ)要原材料成(chéng)本(běn)低(dī)于去年(nián)同期。销量上涨和毛利率提升共同推(tuī)动(dòng)了厨房食品的利润增(zēng)长(zhǎng)。

　　截至2022年(nián)年末，金龙鱼经(jīng)销商数量合计7768家，较上(shàng)年增(zēng)加(jiā)1647家。金龙(lóng)鱼在(zài)投资(zī)者关系活动上表示(shì)，新增(zēng)渠道主要来源于网络(luò)下沉、细分产品的专业经销商，以及餐(cān)饮渠道(dào)的快速(sù)发展(zhǎn)带来的经销商增(zēng)长。

　　产能方面，金龙(lóng)鱼目前有(yǒu)70多(duō)个已(yǐ)投产(chǎn)生产基(jī)地，央厨杭(háng)州、周口(kǒu)、重庆、兴平基(jī)地已(yǐ)投产，沈阳(yáng)和廊(láng)坊的央厨(chú)项目也将于年内建成投产。目(mù)前，河南周口和(hé)陕西(xī)兴平(píng)央厨开始供应学生餐业(yè)务，多款预制菜在线下及电商平台(tái)开展(zhǎn)销售。

　　不(bù)过，期货日报(bào)记者还注意到，金龙鱼归属(shǔ)于(yú)上市公司股东的(de)扣除非(fēi)经(jīng)常(cháng)性(xìng)损益的净利润为2.4亿元(yuán)，同比下降70.94％。这主要是公司的套期(qī)保值操作未完全满足套期会计要求的衍生金(jīn)融工(gōng)具损益的影响，因此(cǐ)将(jiāng)套期保值业务划定为非经常性损益，排除在净利润外。

　　金龙(lóng)鱼在(zài)《关(guān)于开展2023年(nián)度商(shāng)品期货套期保(bǎo)值业务的公告》中披露(lù)，将在(zài)2023年对在场内(nèi)市场交易(yì)的(de)与公司及下属子公(gōng)司的生产经(jīng)营有(yǒu)直(zhí)接关系的原料、产品、油脂等期货品(pǐn)种，主要包(bāo)括：棕榈油、豆油、菜油、菜粕、大豆、玉米、花(huā)生等(děng)品种。第一季(jì)度，饲料(liào)原料和油脂(zhī)科技产品的销(xiāo)量有(yǒu)所增长，营业收入同比上涨，但是在行情下跌的过程中，公司油脂科技相关产(chǎn)品(pǐn)的(de)利润(rùn)受到挤压，导致利润同比有(yǒu)所减少。从合(hé)并资产负债表(biǎo)中可以看出，衍生金(jīn)融资产从(cóng)年初余额(é)的5.8亿元增长到了期末的8.3亿元，实现了对现货市场的(de)对冲作用，弥(mí)补了一定的利润(rùn)损失。

　　记者还注意到，油脂加工(gōng)企业道(dào)道全一季度扭亏为盈。4月26日晚间，道道全发布2023年一(yī)季度报，公司实现营业收入17.48亿元，同比增长41.34％，实现扣非后(hòu)净利润(rùn)7093万元，实现(xiàn)经营活动产生的现金流量净额3.31亿元(yuán)，亦(yì)跟随同步转(zhuǎn)正。由(yóu)于产(chǎn)能释放、原料回落、消费复苏(sū)、推(tuī)出新品(pǐn)等利好因素(sù)影响(xiǎng)，道道全迎来(lái)业绩修复时(shí)刻。分析人(rén)士表示，道道(dào)全(quán)业绩修复(fù)有持(chí)续性，预(yù)计二季(jì)度还有增(zēng)长。

　　“原材料(liào)价(jià)格下降”是道道全业绩出(chū)现大反(fǎn)转的主要原因(yīn)。

　　三年间(jiān)，原料(liào)菜油价(jià)格(gé)从8000元/吨一线飙涨至14000元/吨以上(shàng)的(de)历史高位(wèi)，这大大抬升了企业的加工成本。然而零售终端的包装(zhuāng)油价格上涨(zhǎng)幅度却不及成本上涨(zhǎng)幅(fú)度，甚至出现(xiàn)卖得越多、亏得越多(duō)的情况(kuàng)，这(zhè)导致油脂加工(gōng)企业的(de)盈利能力大(dà)幅下降，道道全也不例(lì)外。自2022年下半年(nián)以(yǐ)来，道道全新建产能陆续(xù)释(shì)放，海外到港原料(liào)陆续增长(zhǎng)，带动道道全(quán)的包装油毛利率逐步回升。

　　道(dào)道全(quán)近年来(lái)主推旗下茂名工厂建(jiàn)设，并于今年一季(jì)度取(qǔ)得阶段性(xìng)成绩。2022年7月份，道道(dào)全茂名(míng)工厂建(jiàn)成投产，此后产能(néng)处(chù)于(yú)爬(pá)坡释放期。今年以来，广东大力(lì)发展预制菜产业，一(yī)季度广东地区(qū)餐饮(yǐn)消费(fèi)回(huí)暖(nuǎn)势(shì)头良好，为道(dào)道全茂名工厂的(de)投产及(jí)产能(néng)释(shì)放带来正面(miàn)影响。

　　道道全还表示(shì)，今(jīn)年一季(jì)度(dù)扭亏为盈的另一主(zhǔ)要(yào)原因是(shì)主要(yào)原料(liào)价格出现下降趋势，缓解公司的采购及(jí)成本压(yā)力。自2022年下(xià)半年开始，道道全所用(yòng)主要原料的国际交易价(jià)格呈现(xiàn)出回(huí)落走势，受船期和现(xiàn)货到(dào)厂的时间影响，道道(dào)全的主(zhǔ)要(yào)原料(liào)综(zōng)合(hé)采购成(chéng)本随后于2022年年末(mò)回落，2023年一季度(dù)则进一步延续回落趋势，对其(qí)一季度实现扭亏为盈有明(míng)显正面贡(gòng)献。

　　目前，道道全旗下拥有多个品牌，经(jīng)销商总数(shù)已达1308家，遍及(jí)华中(zhōng)、西南、西北、华东、华南等菜油主(zhǔ)要消费区域，并在岳(yuè)阳、重庆、绵阳、茂名、靖江设立生产加工基地。由于拥(yōng)有多个(gè)品牌及(jí)多(duō)地工厂，下游消费复苏、上游原料(liào)看跌将成为道道全今年业绩修(xiū)复的两大驱动因子。对于今年(nián)的业绩(jì)，道道全持(chí)有谨慎乐(lè)观态(tài)度，认为业(yè)绩修复有(yǒu)一定持续性(xìng)，未(wèi)来不宜过(guò)度悲观(guān)。亦有多家券商对道(dào)道全今年业绩表达正面预期，并预测其今(jīn)年全年营业(yè)收入将突破(pò)100亿元(yuán)。

　　毛利率方面，随着(zhe)大豆(dòu)、棕榈油、包(bāo)材(cái)等大宗原材料价格自2022年(nián)下半年高位回(huí)落，且叠加提价效(xiào)应逐渐显(xiǎn)现，部分(fēn)公司毛利率迎来较明显改善。

　　对于行(xíng)业发展格局与趋势，道道全(quán)认为，2023年(nián)，从目前掌(zhǎng)握的(de)信息来(lái)看，原(yuán)材料(liào)供给(gěi)预(yù)计将趋(qū)向于宽松，但天(tiān)气磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子、能(néng)源及国(guó)际政治(zhì)经济形势(shì)等因素的影(yǐng)响，又给(gěi)油脂(zhī)、油料市场带来不确定性。包装食用植物油是生活必需(xū)消费品，市场空间广阔(kuò)。随(suí)着消(xiāo)费者健康(kāng)意识的提高(gāo)，对(duì)健康、安全、营养的食(shí)用油(yóu)需求(qiú)也将持(chí)续增加，未来品(pǐn)牌化、高端化将(jiāng)是行业发展的趋势(shì)，品(pǐn)牌差异化(huà)现(xiàn)象(xiàng)也将日益(yì)凸显。

　　中信(xìn)建投油脂(zhī)分(fēn)析师石丽红告诉(sù)记者，在(zài)原料供应(yīng)端，大宗(zōng)农产(chǎn)品价格(gé)已(yǐ)“退烧”，进入(rù)下行(xíng)周期(qī)，而且我(wǒ)国菜油(yóu)原料(liào)供应出现了从未有过的多元及(jí)宽(kuān)松局(jú)面(miàn)，包装油(yóu)的成本(běn)端压力缓解趋势(shì)明显(xiǎn)。

　　今(jīn)年以来，菜油的消费需求端则是喜(xǐ)忧参半。

　　“今年(nián)1—2月(yuè)油脂(zhī)油料(liào)市场整体(tǐ)运行平稳(wěn)，缺乏突出矛盾且供需端均有(yǒu)不确定性，盘面整体呈现振荡走(zǒu)势。然(rán)而，进入3月后市场风(fēng)云(yún)突变，硅(guī)谷银(yín)行(xíng)倒闭引发市场恐(kǒng)慌及连锁(suǒ)反应，为全球(qiú)金融市场(chǎng)的稳定(dìng)性带(dài)来了挑战，对整个商品乃至金融市场造成了较(jiào)大冲击(jī)。此外，巴西大豆(dòu)及欧洲菜油供(gōng)给压力从进口成本(běn)端为油脂油料市场形成了(le)较大拖累。宏观与基(jī)本面利空出现共(gòng)振，不论是油还是粕均显著跌(diē)破此(cǐ)前振荡区间。虽然市场并不看好油粕走势，但如此(cǐ)凌厉的(de)跌(diē)势仍(réng)在节奏(zòu)上超出了市场预期。”石丽红说。

　　也有行业人士认为，今(jīn)年一季度油脂的(de)走势也受到宏观面影响。另外，在大量乌(wū)克兰及澳(ào)洲廉价菜籽(zǐ)的冲击(jī)下，今年欧洲(zhōu)菜籽进口同比增加(jiā)200多万(wàn)吨，原油价格不(bù)景(jǐng)气(qì)带来生柴投料需求减(jiǎn)少，这令欧洲菜(cài)油(yóu)的出口潜力大大增加。此(cǐ)外(wài)，继续(xù)增(zēng)产(chǎn)的(de)俄罗斯菜油大(dà)部分依赖对(duì)中(zhōng)国出(chū)口，在加拿大旧作菜籽采购近500万吨的背景下，国内(nèi)后期面临的菜油(yóu)供(gōng)给压力十分(fēn)明显。

　　但今年(nián)以来，行业普遍反(fǎn)映，油(yóu)脂消费复苏不及(jí)预期，包装油需求乏力，国内食用油需求整体(tǐ)增量(liàng)空间(jiān)不大(dà)。要想拿到更多市场份额，不同油种(zhǒng)之间、大小企业之间的竞争十分激烈。

　　“当(dāng)前需求仍处于弱势(shì)，因提货(huò)较好，菜油表观库存处于(yú)低位，终端库存处于高位。随供应逐步(bù)增加，表(biǎo)观(guān)库存(cún)或逐步起(qǐ)量，二季度菜油(yóu)价(jià)格与相(xiāng)关油(yóu)脂价差缩小(xiǎo)格局背景下，菜(cài)油需(xū)求(qiú)或起量，但中短期仍处于累(lèi)库态势。”石丽(lì)红说(shuō)。

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