在“扶优限劣”的基本(běn)方(fāng)针下，私募基金行业(yè)监(jiān)管趋(qū)严，近日(rì)又有私募被(bèi)“点(diǎn)名”。

　　5月4日，中国(guó)证券投(tóu)资基金业(yè)协会网站披露的(de)一则公告显(xiǎn)示，雪杉基金存在违(wéi)反专(zhuān)业(yè)化运营原则等四(sì)项违规(guī)行为。根据相(xiāng)关规定，协(xié)会拟对(duì)雪杉基(jī)金公开谴(qiǎn中国内战打了几年，中国内战打了几年时间)责、暂(zàn)停受理其私募(mù)基金产品备案六(liù)个(gè)月；对时任雪杉基金合规风控(kòng)负责(zé)人的黄某公(gōng)开谴(qiǎn)责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被(bèi)暂停备案六个(gè)月(yuè)

　　5月(yuè)4日(rì)，中国证券投(tóu)资基金业协会网站披露了一则纪律(lǜ)处分(fēn)事先告知书送达(dá)公(gōng)告。经查，深圳雪杉基金管理有限公司（简(jiǎn)称“雪(xuě)杉基金(jīn)”）涉嫌从事违(wéi)法违规行(xíng)为，时任高级(jí)管理人员黄(huáng)某应(yīng)当(dāng)对(duì)此承担法律(lǜ)责任，协会拟对其作(zuò)出纪律处(chù)分。

　　公告显示，雪杉基(jī)金存在(zài)四项违规行(xíng)为(wèi)：

　　一是违反专(zhuān)业化运(yùn)营原则(zé)。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海(hǎi)阿(ā)杏达成《业务合作协议(yì)》，由债券发行人关联方(fāng)出(chū)资认购上海阿杏产品(pǐn)份(fèn)额，该产品通过深圳雪杉在管产品(pǐn)“雪杉夏(xià)桐(tóng)1号私募证券(quàn)投资基金(jīn)”最终投向指定债券(quàn)产品。其(qí)二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉与株洲(zhōu)新芦淞产业发展集团(tuán)有限公(gōng)司（以下简称株洲(zhōu)新(xīn)芦淞(sōng)）签署《投(tóu)资(zī)合(hé)作协议》，约定由(yóu)指定第三方认(rèn)购“雪杉夏桐(tóng)7号私(sī)募证券投资基金(jīn)”，并由该(gāi)产品购买指定债(zhài)券(quàn)。以上行为不符合(hé)私(sī)募基金管理人(rén)专业化运(yùn)营(yíng)的要求。

　　二(èr)是未(wèi)向投资(zī)者披露关(guān)联交(jiāo)易。2018年2月至2019年(nián)8月，“雪杉夏桐1号私募证券(quàn)投资(zī)基金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏(xià)桐7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪(xuě)杉常(cháng)升2号”分别投(tóu)向上海映雪投资管理中心（有(yǒu)限合伙）（以下(xià)简称上海映(yìng)雪(xuě)）在(zài)管产品“映雪吴钩15号私(sī)募基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上(shàng)海(hǎi)映雪在管产品共计(jì)5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑宇为上海映雪执(zhí)行事务(wù)合伙(huǒ)人(rén)、实际控制人，上述交易构成关联交(jiāo)易，但深圳雪杉未向投(tóu)资者进行明(míng)确、充分地披露。

　　三(sān)是未(中国内战打了几年，中国内战打了几年时间wèi)落实投资者适当性管理要求(qiú)。雪杉(shān)春茗1号基(jī)金的投资者王某的基金(jīn)合(hé)同于2015年(nián)7月7日签署(shǔ)，但(dàn)是其风险测评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四(sì)是一般员工违规兼职(zhí)。深圳雪杉(shān)市场拓展、投资运(yùn)营(yíng)、财(cái)务等(děng)岗位员工存(cún)在(zài)兼职情况。

　　黄某于2016年3月(yuè)至2019年4月任深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉合(hé)规(guī)风(fēng)控负(fù)责人，应当对发生在各自任职期间(jiān)公司的(de)违规行为承(chéng)担相应责任。

　　根(gēn)据相关规定，协会拟(nǐ)对深(shēn)圳雪杉(shān)公开(kāi)谴责、暂停受理其私(sī)募基(jī)金产品(pǐn)备案六个月(yuè)；对 黄某公开谴责(zé)。

　　雪杉基(jī)金曾收警示函

　　值(zhí)得(dé)注意的是，这已(yǐ)经不(bù)是雪杉基(jī)金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监(jiān)局曾对雪杉基金出(chū)具(jù)警(jǐng)示(shì)函。

　　相(xiāng)关(guān)公告显示(shì)，经查，雪杉基(jī)金在从(cóng)事私募基金(jīn)业务活动(dòng)中，存在未履行谨慎勤勉(miǎn)义务(wù)、未采取问卷调查(chá)等(děng)方式对个别(bié)投资者的风险识别能力和风险承担能(néng)力进行评估、未按照合(hé)同约定如(rú)实向投资者披露可能影响(xiǎng)投(tóu)资者合法权益的重大(dà)信(xìn)息等情形。依据(jù)《私募管(guǎn)理办法》第三(sān)十三条规定，决定对其采取出具警示函(hán)的行政监管措施。

　　百亿(yì)私募映雪投资居股东之列(liè)

　　雪(xuě)杉基金成立于2015年，注(zhù)册资本为(wèi)3250万元，机构类(lèi)型为私募证券投(tóu)资基金管理人(rén)，全职员工(gōng)人数14人，管理规模(mó)区间(jiān)为20-50亿元(yuán)。去(qù)年2月份，雪杉基金曾进行高管变(biàn)更。目前雪杉(shān)基金的法人(rén)、总经理为汲培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注意的是(shì)，百亿私募映(yìng)雪投资为雪杉(shān)基金的(de)股(gǔ)东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉(shān)基金(jīn)还有一(yī)家关联公(gōng)司为深圳市(shì)塔门投资管理有限(xiàn)公司，雪杉(shān)基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权、创(chuàng)业投(tóu)资基金管理人。

　　雪杉基(jī)金官网显示，雪杉(shān)基金还在(zài)香港控(kòng)股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港(gǎng)）有限(xiàn)公司，“雪杉香(xiāng)港”），以期(qī)发挥与(yǔ)雪(xuě)杉境内平台的跨境协同效应，为投资人寻(xún)找海外长期稳定(dìng)资(zī)产(chǎn)的投资(zī)和并购(gòu)机(jī)会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过(guò)追(zhuī)踪资产(chǎn)价格指数、利率、汇率、指标性股(gǔ)指等(děng)宏观经济和估(gū)值指标，以分析并提取经济周期中的趋势性行(xíng)业和(hé)事件以(yǐ)最大化投资上行收益(yì)，同时引入非公开市场投资中的个体性估值和内(nèi)在价值分析体系，以更中国内战打了几年，中国内战打了几年时间好锁定投资的下行(xíng)风险。但在2020年10月(yuè)，雪杉基金(jīn)官(guān)网(wǎng)的新闻动态(tài)便停(tíng)止更新。

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