今年以来，美股科技板块(kuài)持(chí)续(xù)上涨，多只美股科技主题QDII产品(pǐn)收益颇丰。数据显示，截至5月(yuè)26日，美股科技主题(tí)QDII年(nián)内收益已霸榜(bǎng)QDII产品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多(duō)位业内(nèi)人(rén)士(shì)表示，今年美股科技反弹(dàn)明显，主要受益于ChatGPT为(wèi)代表的人工智能(néng)领域(yù)的(de)大发展。当前，全球(qiú)产业界和(hé)资本市场(chǎng)都(dōu)在(zài)积极(jí)拥抱这新一轮的(de)数字产业(yè)化变革浪潮，而美(měi)股科技股汇(huì)集了全球(qiú)最(zuì)头部的AI产业链公(gōng)司(sī)，因此看好该板块长期投资(zī)价(jià)值。

　　美股科(kē)技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日(rì)，美(měi)股科(kē)技(jì)主题QDII年内收(shōu)益霸榜(bǎng)前(qián)20名，而拉长看QDII产品年(nián)内收益前35只产品中，仅有一只中韩半(bàn)导体ETF和一只日经225ETF分(fēn)别排在第27位和第35位，其(qí)余悉数为美股科(kē)技主题产品。

　　具体来看，广发全球精选(xuǎn)人民币年内回报(bào)达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重(zhòng)仓持股情况来看(kàn)该产(chǎn)品主投美股科(kē)技股，其中57.66％的仓位投向信息技术(shù)行业，前三大重仓持股股票(piào)分别为微软、英伟达和超(chāo)威半导体(tǐ)，其中微(wēi)软持仓数量相较于上(shàng)期大(dà)幅增(zēng)长78.18％。华夏全(quán)球科技先锋(fēng)以30.52％的收益紧(jǐn)随其后，一季(jì)度该产品重仓(cāng)持股了英伟达、苹果、超(chāo)威(wēi)半导体、微软、脸书等多只美股(gǔ)科技股。

　　此(cǐ)外，广发纳斯达(dá)克100ETF、国泰纳斯(sī)达克100、易方(fāng)达标普信息科(kē)技A人(rén)民币、博时纳(nà)斯达克100美元(yuán)现(xiàn)汇等(děng)逾20只产品年内回报均超20％，这些(xiē)产品一部分前十大重(zhòng)仓股中占比较(jiào)高的多(duō)是美股(gǔ)科技股(gǔ)，另一部分所跟踪的指数主(zhǔ)要(yào)权重股为美(měi)股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经理(lǐ)刘杰表示，今年(nián)美股科技(jì)反弹明显，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现较好(hǎo)，也许更多受(shòu)益于(yú)人工(gōng)智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型语言模型引(yǐn)发的人工智(zhì)能热潮推动(dòng)了美股大涨，AI概念(niàn)今年以来创造了1.4万亿美元的(de)市值，相比(bǐ)去年年(nián)末增加约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数(shù)前(qián)20大权重股(gǔ)为例，可以看(kàn)到有(yǒu)很多和AI概念相关的(de)软(ruǎn)硬(yìng)件公司，今年全球AI应用热潮(cháo)也都是由这些公司掀起和(hé)推动的，这(zhè)类人工智能股(gǔ)贡献(xiàn)了纳斯达克100指数约50％的(de)涨(zhǎng)幅，以(yǐ)及近7成的成长股(gǔ)涨幅(fú)。

　　“围绕人(rén)工智能的(de)全(quán)球投资热浪全面席卷(juǎn)美股市(shì)场(chǎng)，引发了科技(jì)股的全面看(kàn)涨情(qíng)绪，5月25日AI芯片相关公司因为二(èr)季度营(yíng)收(shōu)超预期(qī)表现，当日(rì)大涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨幅(fú)达到了近160％，可(kě)以(yǐ)说今年AI概念的(de)火热，持续推动了中(zhōng)美市场相关板块的持续(xù)上(shàng)涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与(yǔ)量(liàng)化投资部基金经(jīng)理(lǐ)万琼也认为，多(duō)只美股科技主题(tí)QDII产(chǎn)品收益亮(liàng)眼，主要还是受益于(yú)今年最(zuì)热(rè)的主题ChatGPT，“科技(jì)引领发展，像纳斯(sī)达克100指数今(jīn)年(nián)以来的涨(zhǎng)幅都接近28％了，这个指数基本囊括了(le)美股绝(jué)大多数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带动估值提升(shēng)

　　看好长期(qī)投资价值

　　尽管年内美国科技股整体呈持(chí)续上涨趋势，但(dàn)走(zǒu)势也略有震荡(dàng)，如本(běn)周5月23日美国三大(dà)股指全(quán)线收跌，苹(píng)果、微软、英伟达(dá)等多只(zhǐ)大型科技(jì)股普跌；而到(dào)了5月(yuè)24日(rì)，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英伟达、微软(ruǎn)、苹果等科(kē)技(jì)股股价也开(kāi)始(shǐ)回(huí)调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司股(gǔ)价也创(chuàng)下历史新高。

　　对于美股科技股震荡上涨(zhǎng)的(de)走势，广发(fā)基金刘杰表示(sh中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名ì)，近期美(měi)国(guó)科技板块同时受到有利因(yīn)素以及(jí)不利因素(sù)影响(xiǎng)，其中(zhōng)，美股近期正经(jīng)历着债务上限谈判和(hé)美(měi)联储加(jiā)息(xī)政策博(bó)弈带(dài)来的不确定担忧，市场担心(xīn)重演2011年美(měi)国违约危机(jī)，当时时任(rèn)美国总统奥巴马(mǎ)和众议院共和(hé)党人在(zài)最(zuì)后一刻通过提高债务上限和削减赤字的(de)法案，勉强避免了一场灾难，但(dàn)由此产生的紧张局(jú)势引发全球资(zī)本市场剧烈波动；不(bù)过，鉴于美国作为全球第一大经(jīng)济体的偿债能力(lì)，投资人多半认为美债(zhài)几(jǐ)近零风(fēng)险。此(cǐ)外(wài)，美联储对(duì)于未来暂停(tíng)加(jiā)息(xī)以及(jí)可能的降(jiàng)息(xī)均(jūn)存(cún)在分歧(qí)，对美股短期走势也产(chǎn)生(shēng)了一定影(yǐng)响。

　　总(zǒng)体上而(ér)言，刘杰认(rèn)为，AI概念(niàn)以(yǐ)及算力应用对相关软硬件科技公司(sī)营(yíng)收的(de)提振，以(yǐ)及(jí)未来(lái)应用全面支(zhī)撑着科技公司发展，都是积极(jí)的。当前众多云公司(sī)竞相部署AI芯片，个人(rén)电(diàn)脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终端(duān)需求一二季(jì)度“稳固”，科技(jì)板块的业绩增长(zhǎng)正(zhèng)来自数据中心(xīn)等相关应用(yòng)，而随(suí)着AI概念(niàn)的不断(duàn)升级(jí)迭代，未来(lái)支(zhī)撑力度(dù)或将持续。

　　国泰(tài)基金表示，美(měi)股(gǔ)科技股层面，以Meta、苹(píng)果(guǒ)、微软、亚马逊、谷歌五大科(kē)技(jì)龙头(tóu)为例(lì)，一季(jì)度净(jìng)利润均(jūn)出现不同程度的下(xià)滑，除微软(ruǎn)外其(qí)余四家巨头业绩均低于预(yù)期。来自于宏观经济的逆风、美元走强等问题是(shì)科技(jì)股业绩承压的(de)主要因素(sù)。这些公司(sī)普(pǔ)遍意识(shí)到当前(qián)宏观压力，积极通过削减开支、降(jiàng)本增效的方(fāng)式提升盈利能(néng)力(lì)。

　　“不过(guò)科技(jì)创(chuàng)新仍(réng)是抵(dǐ)御周(zhōu)期的最强(qiáng)劲武器。”国泰(tài)基金举例，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后(hòu)，生成(chéng)式人(rén)工智能（AIGC）迅(xùn)速成为新一轮数字产业(yè)化变革(gé)浪潮，所(suǒ)涉及的产业链(liàn)也迅速成为全球资本瞩目的焦点，相关公司股价均实现大(dà)幅上涨。“我(wǒ)们有理由相信科技(jì)企业巨头们(men)已(yǐ)通(tōng)过持之以恒的研究创新，逐渐具备从量变到(dào)质变的厚积薄发能力(lì)，从(cóng)而(ér)有望在中长期持(chí)续推动(dòng)自身不断成长进(jìn)化。”

　　国泰基金认为(wèi)，目(mù)前美股科技股汇(huì)集了(le)全球最头部的AI产业链公司(sī)，包括(kuò)微软、谷(gǔ)歌(gē)、英伟达等，未来几中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名个(gè)季度(dù)AI技术和产(chǎn)品的推广能否为这些公(gōng)司打开新的增长曲线，并带动(dòng)估(gū)值的提升，值(zhí)得重点关注(zhù)。

　　博时基金(jīn)万琼表示(shì)，科(kē)技板(bǎn)块代表(biǎo)人类未(wèi)来发(fā)展的方向(xiàng)，看(kàn)好这个板(bǎn)块(kuài)长期增长(zhǎng)。同时，美国科技(jì)公司又是(shì)引领全球科技(jì)的发(fā)展(zhǎn)，美股科技板块还是具(jù)有很(hěn)好的长期投(tóu)资价值。投资者可以考(kǎo)虑长期的(de)配置一部(bù)分(fēn)头寸(cùn)。

　　“不过(guò)，当前美(měi)股也(yě)有需要注意的(de)风险，包括(kuò)货币(bì)政策的走(zǒu)向、银行(xíng)危机(jī)的(de)后续等。投资者应根据自(zì)身(shēn)的风险(xiǎn)偏好，尽可能(néng)的做多资产的配置。坚持长期投资、定期定投。”万(wàn)琼补(bǔ)充道。

　　广(guǎng)发基金刘杰认为，美国作为世界上最(zuì)大(dà)的金融市场，纳指(zhǐ)与A股(gǔ)各(gè)类市场相关性低，从(cóng)分散投资的角度来(lái)看(kàn)，能够发挥资产配(pèi)置的作用(yòng)；同时，大部分投资者看(kàn)好美股科技股、生物制药(yào)公司(sī)，相比标普500而言(yán)，纳指100此(cǐ)类代表(biǎo)性(xìng)更好，更符合美股的特征，历史(shǐ)收益率也更好。“鉴于(yú)市(shì)场风险和投资机会(huì)，建(jiàn)议投资者结合(hé)自身风险承(chéng)受能力(lì)，可以(yǐ)考虑定投的(de)方式参与，或(huò)许是一种体(tǐ)验更好的(de)方式。”

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