中国金融(róng)行(xíng)业(yè)加速对(duì)外开放(fàn京东是谁的老板是谁g)，外资券商们(men)的2022年过得如(rú)何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家(jiā)外资控股券商中，仅有4家在2022年取(qǔ)得(dé)盈(yíng)利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在(zài)2019年(nián)获(huò)批成立(lì)的摩根大通证券2022年(nián)业绩(jì)突飞猛进，当年净利润达到(dào)2.63亿元(yuán)，领先各(gè)家(jiā)“洋券(quàn)商”。相比之下，与(yǔ)摩根大(dà)通证券同期获批的野村东(dōng)方国际(jì)证券2022年亏(kuī)损达到2.25亿元，业绩(jì)分(fēn)化加(jiā)剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并，两家(jiā)国际金(jīn)融巨头均(jūn)在国内(nèi)拥有外资控(kòng)股券商牌(pái)照。其中，瑞信(xìn)证券(quàn)2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞银(yín)证券则大赚(zhuàn)2.24亿元。后(hòu)续两家外(wài)资控股券商面(miàn)临的(de)“一(yī)参一(yī)控”问(wèn)题如何解决，仍是业内关(guān)注(zhù)重点。

　　过去几年里，“财富(fù)管(guǎn)理转型”成(chéng)为(wèi)行业热词。而透视各家外(wài)资(zī)券商在2022年的“打法”来看(kàn)，依托于各(gè)自(zì)股东(dōng)资源禀赋(fù)、深入(rù)财富管理(lǐ)成为(wèi)其在中国展(zhǎn)业的首(shǒu)要方向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控(kòng)股券商半(bàn)数亏损

　　对于国内各家证(zhèng)券公司来(lái)说，除(chú)了面临行业“二(èr)八分(fēn)化”的(de)激(jī)烈态势，来自“洋(yáng)券商”们的市场竞(jìng)争也同样带来压力。

　　日前，中证协公(gōng)布各(gè)家券商(shāng)2022年年报/财务数据，9家外资控股券商(shāng)纷(fēn)纷晒(shài)出2022年成绩(jì)单。

　　在(zài)2022年的“券商小年”，受制于市场行(xíng)情、成立时间、牌(pái)照资质等问题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞(ruì)信证券(quàn)（-2.54亿(yì)元(yuán)）、野村东方(fāng)国际证券(quàn)（-2.25亿(yì)元）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星(xīng)展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和(hé)汇(huì)丰前海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看，瑞(ruì)信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券则延(yán)续自(zì)成立以来的亏(kuī)损状(zhuàng)态：2022年实现营业收入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净(jìng)亏损(sǔn)2.25亿(yì)元(yuán)，较上年同期的(de)8491万元亏(kuī)损幅度继续扩大。

　　在2022年因(yīn)获得外资股(gǔ)东增持而(ér)成为外资(zī)控(kòng)股券商的汇丰前(qián)海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)，业(yè)绩(jì)较上年出现明显进步，但仍然录(lù)得亏损：2022年实(shí)现营业(yè)收(shōu)入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万(wàn)元，上年同期为亏(kuī)损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和证券和星展证券均(jūn)于(yú)2020年获(huò)得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完(wán)成工(gōng)商登记，正式展业(yè)时间不长(zhǎng)。星展证(zhèng)券2022年实现营业收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏(kuī)损(sǔn)8274.58万元(yuán)，较上(shàng)年同(tóng)期有所收窄。大和证券2022年(nián)实现营业收(shōu)入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏(kuī)幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影响，证(zhèng)券行业营业收入普(pǔ)遍下降，外资控股券商(shāng)也难以幸免。且新公司建设(shè)成本、业务费用、员工薪酬(chóu)等支出过高(gāo)，在展业初期容(róng)易导致亏损的产生。

　　与国内大型券(quàn)商相比，外资控股券商仍呈现“本小利(lì)薄”的情况(kuàng)，自营业务影(yǐng)响(xiǎng)有限(xiàn)，因此(cǐ)影响2021年业绩的(de)主要还是经纪(jì)、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券(quàn)在(zài)2022年(nián)年报中(zhōng)表示，其当(dāng)年投(tóu)行业务手续费及佣金(jīn)净收(shōu)入为6561.57万(wàn)元，同比下(xià)滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元，同(tóng)比(bǐ)下降46.44％。而营业支出则有增(zēng)无减(jiǎn)，业务及管理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花(huā)多(duō)”，导(dǎo)致业绩出现大额亏损。

　　摩根(gēn)大通证券大(dà)赚2.6亿

　　当然(rán)，也(yě)有(yǒu)“外来的(de)和尚(shàng)”念好了中国(guó)市(shì)场这本(běn)经。

　　具体来看，2022年(nián)共有(yǒu)4家外(wài)资控股券(quàn)商实现盈利(lì)，分别(bié)为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万元(yuán)）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券(quàn)和瑞银证券均实(shí)现了营收(shōu)、净利润的双增长。

　　摩根(gēn)大通证(zhèng)券2022年实现营业收入(rù)8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实现(xiàn)净利润(rùn)2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年(nián)”可算是相当亮眼。

　　从员工规模来看，截(jié)至(zhì)2022年底，摩根大通(tōng)证券共有员工210人，数量在行业内排名下游，但其业绩已(yǐ)跻身行业中游水平，而这只(zhǐ)是摩根大通(tōng)证券展业(yè)的第三个完整会计年度。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩(mó)根(gēn)大通证券于2019年(nián)3月获得(dé)证(zhèng)监(jiān)会批复，成立合(hé)资证券公司。彼时由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德等5家内资(zī)股(gǔ)东持(chí)有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家(jiā)内资股东所持(chí)股权，成为摩根(gēn)大通证券唯(wéi)一股东。

　　财务(wù)报表显示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪业(yè)务(wù)大爆(bào)发(fā)，实现手(shǒu)续费(fèi)净(jìng)收入(rù)5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通(tōng)证券表示，其(qí)证券经纪业务(wù)团(tuán)队成(chéng)立已(yǐ)逾三(sān)年(nián)，2022年业务开展和运作取得进一步进展，新(xīn)客户开发稳步推进(jìn)。摩根大通(tōng)证券(quàn)充分利用全球化的平台(tái)优势，整合集团资源，持续关(guān)注并开拓(tuò)传(chuán)统(tǒng)QFII投资(zī)者(zhě)以及新取得QFII牌照(zhào)的合格境(jìng)外(wài)机构投(tóu)资者(zhě)，目(mù)标客群机构投资者队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合(hé)并(bìng)

　　“一参(cān)一控(kòng)”下或将取舍

　　除摩根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)外，瑞银证券在2022年也取得了(le)较好(hǎo)的业绩表现：当期(qī)实现营业收(shōu)入11.79亿元，同比增长11.81％；净利(lì)润(rùn)2.24亿元，同(tóng)比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间(jiān)最早的一(yī)批合(hé)资券商之一，早在2007年(nián)就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股(gǔ)东分(fēn)别(bié)持(chí)有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银(yín)证券共有正式员工383人。

　　财(cái)务报表显示(shì)，瑞银证券(quàn)2022年投行业务进(jìn)步明(míng)显，当(dāng)期(qī)实现手续费净(jìng)收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了(le)创(chuàng)业板注册制改革后的IPO保(bǎo)荐项(xiàng)目，积极筹备并(bìng)参与了沪深交易所互(hù)联互通全球存(cún)托(tuō)凭证业(yè)务等(děng)。

　　值(zhí)得(dé)关注的是，今年3月，百年大行瑞士(shì)信贷被竞争(zhēng)对手瑞银(yín)收(shōu)购。瑞信集团和瑞银集(jí)团股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布达(dá)成合并协议，瑞士联邦财政部(bù)、瑞士国家(jiā)银行(xíng)（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介(jiè)入了此项交易。

　　上月瑞银发布(bù)一季报(bào)时表示，对瑞信的收购(gòu)交易预计在6月(yuè)底前完成(chéng)。不言而喻的是，集团层面的合(hé)并(bìng)对(duì)两家外(wài)资控股券商(shāng)在中(zhōng)国展业情况，也将造成(chéng)一定(dìng)影响。

　　基于(yú)此，审计所普华永道对瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)出(chū)具(jù)了带强调事项段(duàn)的无(wú)保留意(yì)见审计报告：2023年3月19日，瑞(ruì)信集团与瑞银集(jí)团股(gǔ)份公司之间达成协(xié)议和合(hé)并(bìng)计(jì)划(huà)，截止报告(gào)日，上述协议和合并(bìng)计划的完(wán)成日尚不(bù)明确。瑞信证(zhèng)券作为瑞信集团股(gǔ)份有限公司下属控股子(zi)公司，未(wèi)来的运(yùn)营和财务业绩(jì)受到上述合并可能产(chǎn)生的影(yǐng)响亦不明确(què)，该(gāi)事(shì)项表明(míng)存在可能导致对公司(sī)持续经营能力产生重大疑(yí)虑的重大不(bù)确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身(shēn)为成立于2008年的瑞(ruì)信方正证券，系证监(jiān)会(huì)修订《外商参(cān)股证券公司设立规则》后首(shǒu)家获批的合资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元(yuán)获得(dé)控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正(zhèng)更名为瑞(ruì)信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公(gōng)告称(chēng)，拟以11.4亿元的对(duì)价转让瑞信(xìn)证券49％股权(quán)。在该笔交(jiāo)易完成后，瑞信(xìn)将(jiāng)全资持(chí)有瑞信(xìn)证券。但突如其(qí)来的瑞信(xìn)、瑞银合并，使得瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞(ruì)信证券将受同一股东控制(zhì)。

　　根(gēn)据《证券公(gōng)司股权(quán)管理规定》，证券公司股东以及股(gǔ)东的控股股东、实(shí)际控制人参股(gǔ)证券公(gōng)司的(de)数(shù)量不得超过2家，其中控制(zhì)证券公司的数量不得(dé)超过1家。在(zài)面临“一参一控”的(de)限制下，瑞银证(zhèng)券和瑞信证券的牌照或将(jiāng)面临“一去一留”的局面。

　　深(shēn)入财富管(guǎn)理破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理(lǐ)转型”成为行业热词。而透(tòu)视各家外资(zī)券商在2022年(nián)的“打(dǎ)法”不难发现，依托于各自资源(yuán)禀赋深入财富(fù)管理成为其在中(zhōng)国展业的(de)首要方向(xiàng)。

　　例如，野村东方国(guó)际证(zhèng)券表示，2022年其财富管理业务在(zài)原有“大(dà)宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账(zhàng)户）”等业务持续推(tuī)进的基础上，新增了特色(sè)投资咨询服(fú)务（如ESG行业咨询）、上(shàng)市公(gōng)司大(dà)宗(zōng)减持服务、集团间跨境业务联(lián)动(dòng)等多种业务模(mó)式，通过服(fú)务手段的增加(jiā)及(jí)优化，为(wèi)客户提供多维度(dù)、一站式的综(zōng)合性金融(róng)解(jiě)决方案。

　　后(hòu)续，野村(cūn)东方国际(jì)证(zhèng)券财富(fù)管理业(yè)务将定位于“中(zhōng)国高(gāo)端财富人(rén)群”，从产品配置、人(rén)员建(jiàn)设、中后台支持以(yǐ)及集团跨境合作(zuò)四个(gè)方面入手(shǒu)，打造以(yǐ)产品为中心的(de)业务核心(xīn)竞(jìng)争力(lì)，持续为中(zhōng)国投资者提供具(jù)有野(yě)村(cūn)集(jí)团特色的高质(zhì)量(liàng)财富(fù)管理(lǐ)服(fú)务。

　　在完成高盛集团全资持股备案后(hòu)，高(gāo)盛高华(huá)在2021年底与北(běi)京高华签订《业务转(zhuǎn)让协议》，受让北(běi)京高华的所有业(yè)务。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会核发新增(zēng)证券经(jīng)纪(jì)、证券投资咨询、证券自营及代销金融产(chǎn)品业务(wù)的业务(wù)许可。2023年2月，高盛高华与北(běi)京(jīng)高华(huá)完(wán)成业(yè)务迁移(yí)工作。

　　高盛高华(huá)表示，其将持续以资产(chǎn)配置为核心进行新产品(pǐn)和服(fú)务的(de)研(yán)发工作，进(jìn)一步赋能(néng)部门为在岸客户提供财富管理综合解决(jué)方案，丰富客(kè)户(hù)产品种类(lèi)选(xuǎn)择，开展境内(nèi)私(sī)人财富管理(lǐ)平台未来战略规划，并进一(yī)步拓(tuò)展境内产品平(píng)台。

　　与此同时，高盛高(gāo)华将持(chí)续推进私募股(gǔ)权基金管理人（PEWFOE）的(de)设立工作，持续代(dài)销第三(sān)方金融(róng)产(chǎn)品并(bìng)推(tuī)进跨境投资新产品(pǐn)的研(yán)发，为客户提供直接对(duì)接境外资(zī)本(běn)市场的机(jī)会。

　　另外，依托于外资股东打造私人财富管理业务，这在具备外资银行股东背(bèi)景(jǐng)的券商中较为多见(jiàn)。例如，汇(huì)丰(fēng)前海证券(quàn)表示(shì)，其于2022年4月正式成立私人财富管理部，负责公司高净(jìng)值个人客户综合财富管理(lǐ)业(yè)务(wù)的(de)运作。私人财富管理(lǐ)部以汇丰前海证券为(wèi)平(píng)台，依托汇丰环(huán)球(qiú)私人银(yín)行，致力为高(gāo)净(jìng)值和超(chāo)高净值客户及其家族(zú)提供专业、多元及定制化的资产配置(zhì)服务，为客户实(shí)现其投资目标(biāo)。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家国内头部信托公(gōng)司达成(chéng)战略合作。同(tóng)时，瑞银证(zhèng)券在(zài)2022年重启深圳分公司财富(fù)管理(lǐ)业务，依托国家对(duì)粤港(gǎng)澳(ào)大湾(wān)区的新政举措，致(zhì)力于发展财(cái)富管(guǎn)理大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财(cái)富管理部秉持着为客(kè)户(hù)进行全方位资(zī)产配置和满足客户(hù)全生命(mìng)周期(qī)财富管理的理念，进一步完(wán)善投资解决(jué)方案和财富规划方面的业(yè)务，一方(fāng)面积极(jí)扩充现(xiàn)有架(jià)上策(cè)略，精(jīng)选(xuǎn)上架多支产品为客户(hù)在同(tóng)一策略(lüè)下提供差(chà)异化选择及(jí)多元化的投资方案。

　　外资券(quàn)商(shāng)队伍不断扩大

　　随着中国资(zī)本市场对外开放(fàng)的力度不断(duàn)加(jiā)大，各外(wài)资金融机构加(jiā)速了在境内(nèi)设立(lì)控(kòng)股券商的进程。

　　今(jīn)年1月(yuè)，渣打证券获(huò)批准设立，公司(sī)注册地为北(běi)京市(shì)，注册资本为人(rén)民币10.5亿元，业务范围包(bāo)括证券经纪、证(zhèng)券自营、证券(quàn)承销、证券资产(chǎn)管理(lǐ)（限于从事资产(chǎn)证(zhèng)券化业务(wù)）。

　　值得关注(zhù)的是，渣打(dǎ)证券是首(shǒu)家新设的外商独(dú)资(zī)证券公司。就监管批复信息来看，渣打证券由(yóu)渣打银行（香(xiāng)港(gǎng)）有限公司全资(zī)设立，出资额10.5亿元(yuán)人(rén)民(mín)币。

　　算上渣打证券(quàn)在内，目前国内的外资控股券(quàn)商数(shù)量已达到(dào)10家。其中，摩根大通(tōng)证券（中国）、高盛高华证券、渣打(dǎ)证券均为(wèi)外商独资券商。从数量(liàng)上来看，外资(zī)控股券商已成(chéng)为(wèi)市场上(shàng)不容忽视的“新(xīn)势力(lì)”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设立(lì)申请(qǐng)静(jìng)待(dài)审批。截至(zhì)5月5日，花旗证券、法巴证(zhèn京东是谁的老板是谁g)券、日(rì)兴证券、青岛意才证券等多家外资券商的设立申(shēn)请仍处于证监会审批阶段(duàn)。其中，法巴(bā)证券和青岛意才(cái)证券已获(huò)第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主(zhǔ)席易会(huì)满等先(xiān)后在京会(huì)见美国桥水基金、法国东(dōng)方汇(huì)理、日本大和证券、英国汇丰、加拿大(dà)宏利金融、新(xīn)加坡淡马(mǎ)锡、德国(guó)安(ān)联保险、意大利联合(hé)圣保罗(luó)银行、美国景顺和(hé)高盛等国(guó)际金(jīn)融机(jī)构负责人。

　　来访的(de)国际金融机构负责(zé)人普遍表(biǎo)示，此次来华亲身感受到中国经(jīng)济的强(qiáng)大(dà)韧性、潜力和活力，坚定看好中国经济和(hé)中国资本市场发展(zhǎn)前(qián)景(jǐng)。近年来中国资本(běn)市(shì)场对外开放稳步推进，为国(guó)际金融机(jī)构和(hé)全球投资者带来(lái)了实实(shí)在在的机(jī)遇(yù)。各金融机构高度重(zhòng)视(shì)中国(guó)市场(chǎng)，将继续与中(zhōng)国(guó)深化合作，积极(jí)拓展在华业务和(hé)投(tóu)资，期待(dài)实现互利共赢(yíng)。

　　面对(duì)来自外资(zī)券商的市场(chǎng)竞争(zhēng)，国内券商也纷纷感受(shòu)到了挑战和机遇。例如(rú)，华西(xī)证券(quàn)即(jí)在2022年年(nián)报(bào)中表示，外资机构(gòu)来华(huá)展(zhǎn)业便利度不断(duàn)提升，经(jīng)营(yíng)范围和监管要(yào)求实现(xiàn)国民待遇，外(wài)资券(quàn)商、资(zī)产(chǎn)管(guǎn)理机构等(děng)加速布局(jú)，全力抢滩中国(guó)证券市场，对本(běn)土证券公司既带(dài)来了(le)国际金融(róng)机构全(quán)面参与(yǔ)中国资(zī)本市场(chǎng)竞争所形成的冲击，也带来了通过与国际(jì)金融机(jī)构直(zhí)接合作促进业务(wù)发(fā)展(zhǎn)、提升(shēng)管理水平的(de)机遇。

　　西部(bù)证券也表示，当前证(zhèng)券行业集中(zhōng)度(dù)稳中有升，头部券(quàn)商(shāng)竞争优势更趋明显，业务(wù)多元化发展趋势初步形成，金融科(kē)技对行业(yè)发展理念的变革和重塑不断深化，外资券商市场(chǎng)冲击(jī)将逐(zhú)渐显现，证(zhèng)券行业竞争新(xīn)格局正加速演(yǎn)变。

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