财联社5月5日讯（记者封其娟）五(wǔ)一劳动节后(hòu)的首个交(jiāo)易日，A股(gǔ)银行板块(kuài)大(dà)象起舞。在银行板(bǎn)块火热行情(qíng)的催化下，“中字头”众(zhòng)多(duō)个(gè)股亦被(bèi)点燃(rán)。

　　随着上市银(yín)行(xíng)一季报披露拉下帷幕，经营(yíng)数据和基金重仓已(yǐ)经悉数披露。当行情(qíng)出现异动，明(míng)星基金经(jīng)理的重仓(cāng)情(qíng)况更(gèng)为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了工(gōng)商银行、建(jiàn)设银(yín)行(xíng)、农业银行3家国有(yǒu)上市大行以及招商(shāng)银行。这一(yī)阶段，重仓(cāng)工商(shāng)银行最多的(de)机构为中泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只产品重仓持有，旗下(xià)中泰星元价(jià)值(zhí)优选A也(yě)凭借1.14亿股的(de)持股(gǔ)数量(liàng)，成为重(zhòng)仓工商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的单只(zhǐ)产品。工商银行之外(wài)，姜(jiāng)诚在管产品还重仓(cāng)了建设(shè)银行、农(nóng)业(yè)银行。同时(shí)，建(jiàn)信基金(jīn)周智硕去年四(sì)季度新(xīn)发产品(pǐn)在今(jīn)年一(yī)季度也重仓了(le)工商银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基(jī)金(jīn)十大重仓股中，工商银行、招(zhāo)商银行(xíng)赫然在列。被(bèi)誉为“零(líng)售之王”的招商(shāng)银(yín)行(xíng)，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易(yì)方达蓝(lán)筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股(gǔ)最(zuì)多的(de)单只产品(pǐn)；此外，还有张清华旗(qí)下(xià)多只(zhǐ)产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地(dì)区农商行的丘(qiū)栋(dòng)荣，一季度减持了苏(sū)农银(yín)行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农(nóng)银行前十(shí)大(dà)流通股动中(zhōng)，丘栋荣在管产品(pǐn)占据(jù)4席，旗下中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年3只(zhǐ)产(chǎn)品均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手(shǒu)笔(bǐ)减(jiǎn)持(chí)1.04亿股(gǔ)后，重(zhòng)仓常熟银(yín)行(xíng)的基金产品中已(yǐ)无中庚基金的(de)身(shēn)影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股数(shù)量(liàng)在(zài)一众(zhòng)重仓该(gāi)股(gǔ)的基金公司中，排在(zài)首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗(qí)下富国天(tiān)惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富价值精选A、陈一峰在管的安(ān)信价(jià)值精选(xuǎn)以(yǐ)及工(gōng)银瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡志利(lì)等老将在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头(tóu)号粉丝(sī)，还重(zhòng)仓(cāng)建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季度末，58家公募基金及券商资管旗下共(gòng)计(jì)138只产品重仓了(le)工(gōng)商银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓数据而言(yán)，较(jiào)去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行(xíng)A股的(de)58家机构中，有55家公魏承泽作品集 魏承泽一类的作者(gōng)募基金以及中泰资(zī)管(guǎn)、光(guāng)证资(zī)管、银河金汇(huì)3家券商资管。这(zhè)其中(zhōng)，重仓工商银行最多(duō)的要数中(zhōng)泰(tài)资管。

　　一季度末数据显示，中(zhōng)泰资管姜(jiāng)诚(chéng)旗下4只产品均(jūn)重仓工商银行(xíng)，共计持股(gǔ)2.06亿(yì)股。其中，中(zhōng)泰星元价值优选A共(gòng)计(jì)持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工商银(yín)行最多的单(dān)只基金产品。去年(nián)年末，在持仓(cāng)工商(shāng)银行483只(zhǐ)产品中，中泰(tài)星(xīng)元价值优选A以1.05的持(chí)股数(shù)量成为持仓(cāng)工商(shāng)银行最多的主动(dòng)管理产(chǎn)品。2022年(nián)三季度、四(sì)季度，该产(chǎn)品十大重仓股中均(jūn)有工(gōng)商(shāng)银行。

　　天天基金网最新数据显示，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只(zhǐ)同(tóng)类产品排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为(wèi)在姜(jiāng)诚在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)第三(sān)、第(dì)八十大重仓股。过去的一季度，工商(shāng)银行股(gǔ)价(jià)累计涨超9％，而(ér)招商(shāng)银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重(zhòng)仓了中国建筑、建发股(gǔ)份(fèn)、海螺(luó)水泥(ní)等地产产业链企(qǐ)业以及(jí)农药(yào)化工企(qǐ)业(yè)华鲁(lǔ)恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在(zài)管产(chǎn)品前三大重仓行(xíng)业依次为制造业、金融业以及批发和(hé)零售业，持(chí)仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生(shēng)代“黑(hēi)马”的周(zhōu)智(zhì)硕建信智远先锋(fēng)A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该(gāi)产品的(de)第二(èr)大重(zhòng)仓股。

　　建(jiàn)信(xìn)智远先锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元(yuán)。去年年报(bào)显示，该产品(pǐn)尚未持有工商银行。今(jīn)年以来，该产品已(yǐ)亏损(sǔn)3.05％，在同类(lèi)的3536只产品(pǐn)中，排在第(dì)2394位，排名(míng)位(wèi)于(yú)中后(hòu)段。

　　在一(yī)季报中，周智(zhì)硕(shuò)指出，建信智远先(xiān)锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益(yì)比较高、有(yǒu)望穿越周期的公司这条主线进行投资，重点投资了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化工(gōng)、有色、汽车、电力设(shè)备及新(xīn)能源等行业的企业。

　　整(zhěng)体来看，截至一季度末(mò)，周智硕在管基金前十大(dà)重仓股中并无银(yín)行个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷电子(zi)、三安光电等半导体(tǐ)材(cái)料公司以及(jí)南都电(diàn)源、TCL中环等新(xīn)能源产业链公司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚(chéng)旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰(tài)红利优(yōu)选(xuǎn)一年均重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农(nóng)业(yè)银行，截至一季度末，这2只产品(pǐn)分别持有建设银行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达(dá)张(zhāng)清华执(zhí)掌(zhǎng)的易方达悦兴一年持有A重(zhòng)仓了(le)邮储银行，以2993.31万股的持(chí)股数(shù)量，在一众重仓该(gāi)股的基金产品(pǐn)中排(pái)名(míng)第五。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农商行、张(zhāng)坤(kūn)、张清华重仓招行(xíng)

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一(yī)季度末，中庚(gēng)基金共计持(chí)有该股(gǔ)2907.76万股，即(jí)使较上一季度(dù)减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银行的(de)4家基金公司(sī)中，中庚基金持(chí)股数量仍为最多(duō)。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大流(liú)通股东一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这(zhè)一季(jì)度，中(zhōng)庚价值(zhí)领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年持(chí)有(yǒu)分别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这(zhè)3只产品(pǐn)分别为苏农银行(xíng)第三、第七(qī)、第十大流通股东；持(chí)股(gǔ)保持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏(sū)农银行(xíng)的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚(gēng)价(jià)值灵(líng)动(dòng)灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行(xíng)十(shí)大流通股东行列后，便不(bù)曾减持过。该产品曾在(zài)2021年(nián)四季度、2022年三季(jì)度(dù)分别增持苏(sū)农(nóng)银行833.55万股、461.95万股，其余季度保(b魏承泽作品集 魏承泽一类的作者ǎo)持(chí)不变(biàn)。

　　自(zì)“入围”苏农银行(xíng)十大流通股东以(yǐ)来，中(zhōng)庚价值领航、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一(yī)年于今年(nián)一季度(dù)首度减持苏农银行(xíng)；同在一(yī)季度减持(chí)外，中庚小盘价值已(yǐ)在2022年一(yī)至三(sān)季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度(dù)末(mò)数据显示，重仓(cāng)常(cháng)熟银(yín)行的基金产品(pǐn)中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚(gēng)基金持股数(shù)量在一(yī)众重(zhòng)仓该股的(de)基金公(gōng)司中，排在首位。仅从重仓数据看(kàn)，自2022年(nián)四季(jì)度末(mò)起，中庚基金便开始减持常熟(shú)银(yín)行。去年四季度(dù)，该基金公司首度减持了8520.98万股；今年一季(jì)度，中(zhōng)庚基(jī)金更是大手(shǒu)笔减持常熟(shú)银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领(lǐng)航(háng)一季(jì)度末仍持(chí)有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该公司第八大流通股东(dōng)。同期，中庚价(jià)值品质一年持有退出常熟银(yín)行十大流通股东行列；在去年四季度，这2只产品(pǐn)已分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾连续多个季度(dù)增持(chí)过常熟银行、苏农银(yín)行这2家苏南地区(qū)的农商行。

　　身为“城(chéng)商(shāng)行之王”，宁波银(yín)行也(yě)得到了诸多明星(xīng)基金经理的青(qīng)睐(lài)。截至一(yī)季度末，在(zài)一(yī)众重仓宁(níng)波银行(xíng)的基金产品(pǐn)中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠(huì)精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富(fù)价(jià)值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量，排名(míng)第一、第(dì)三(sān)；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰(fēng)在管的安(ān)信(xìn)价值(zhí)精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行最多的是(shì)易方达基金，与(yǔ)此同时，张坤(kūn)旗下易方达蓝筹精(jīng)选是(shì)重仓招(zhāo)商银行最多的单(dān)只(zhǐ)产品，季末(mò)持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓(cāng)招商银行(xíng)较多的产品，还包括劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰星元价(jià)值优选A、张坤旗下易(yì)方达优质企(qǐ)业三年(nián)持(chí)有、以及张清华在管的易方达裕(yù)丰回报A、易方达丰和A、易(yì)方达安心回报(bào)A、易方达(dá)悦(yuè)兴(xīng)一年(nián)持有A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商行，辅以优质(zhì)农商行

　　据海通国际(jì)林加力团队5月(yuè)4日(rì)最新研报(bào)，银行业一季(jì)度收入增速略高于(yú)2022年。由于(yú)2022年(nián)增速是逐季(jì)下(xià)降的，相比2022四季度的低点，一季度(dù)的收入(rù)增(zēng)速有明(míng)显的修复。

　　经过对比，海通国际认为(wèi)城商(shāng)行业绩最好，其次是农商行，然后是大行，最后是股份行。国(guó)有大行利润增速大致(zhì)符合预期(qī)。其中农行(xíng)为(wèi)1.75％，工行、中(zhōng)行(xíng)和(hé)建行在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行和邮储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行(xíng)、农(nóng)行(xíng)、建行(xíng)、交行、邮储(chǔ)银行均为正(zhèng)增长，其中中行(xíng)收入增速达到(dào)11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加(jiā)力团队(duì)指出，大(dà)行资产质量平稳(wěn)，其(qí)中工行、农(nóng)行和建行不良(liáng)率持平，中行、交行(魏承泽作品集 魏承泽一类的作者xíng)和邮储下降，中(zhōng)行下降(jiàng)明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都有提(tí)高，其中(zhōng)中行增幅最大。需要(yào)注(zhù)意的是，一(yī)季度保费收入对(duì)营收(shōu)贡献较(jiào)大，持续(xù)性存疑(yí)；此外，银行和保险(xiǎn)公(gōng)司的(de)会计规则有差别，需(xū)要(yào)注意(yì)口径差异(yì)对利润的影响。

　　股份行总体收入增速(sù)负增长。收(shōu)入压力主要是由于1月1号贷款重定价导(dǎo)致贷款利率很低，还有年(nián)初一(yī)些大银行以极低利率去(qù)抢大额对公客户的(de)贷款，所以(yǐ)一季度息差(chà)压(yā)力最大(dà)。三四(sì)月份极低利率消(xiāo)失后(hòu)，该团队认(rèn)为息差压力后(hòu)面(miàn)会逐(zhú)步缓解(jiě)。

　　基于(yú)城商(shāng)行在上(shàng)述4类银行中(zhōng)利润增(zēng)速和(hé)收(shōu)入(rù)增(zēng)速韧性最强，海(hǎi)通国际建议关(guān)注优质的城商行，辅以比(bǐ)较(jiào)优(yōu)质的农商行。城商行是行业里最(zuì)强的(de)子版块(kuài)，建(jiàn)议持(chí)续关注(zhù)。农商(shāng)行中，常熟银行财报表现(xiàn)最好。

　　林加力团(tuán)队认为，大行贴近(jìn)中特估(gū)概念(niàn)，团队首选利润增速(sù)最好的交通银(yín)行(xíng)，其次是收(shōu)入增(zēng)速最(zuì)超预期(qī)的(de)中国银行，再次是结构数据（手(shǒu)续费(fèi)收入(rù)）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高(gāo)的(de)农业银(yín)行也值得(dé)关注。股(gǔ)份行中(zhōng)，该(gāi)团队建议关注一季报不错(cuò)的低估值黑(hēi)马股，比(bǐ)如利润和收入(rù)增速(sù)较好的浙商银行；机构热门(mén)股(gǔ)中，估值可能修(xiū)复的招商(shāng)银行(xíng)和平安银行可以在(zài)业绩真(zhēn)空期进行博弈(yì)和交(jiāo)易(yì)。

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