就在全球为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家(jiā)族却(què)悄然减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是(shì)目前已经(jīng)部分获利了(le)结，现在所持(chí)头(tóu)寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的(de)资(zī)管机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世家(jiā)罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资(zī)产规(guī)模790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年(nián)英伟达业(yè)绩第一爆发之际(jì)，就增(zēng)持了英(yīng)伟(wěi)达。当时的(de)持仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不(bù)得不修正自(zì)己的错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一季度减持(chí)到不足1万(wàn)股。不(bù)过这个时候(hòu)，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元(yuán)附近，估计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上下下，让英伟达的股价(jià)如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历(lì)了三波(bō)下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆(bào)发，英(yīng)伟达作(zuò)为底(dǐ)层(céng)算力代表，股(gǔ)价一度(dù)涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美(měi)元的(de)新高，总市值一度超过1万亿美(měi)元，差点成为(wèi)全球第(dì)9家市(shì)值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

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　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高(gāo)位套现的，还(hái)有被誉(yù)为“估值(zhí)教父”的(de)当代著(zhù)名(míng)投资估值专家(jiā)阿斯沃(wò)斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投资(zī)英伟达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉了(le)该公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的(de)投资组合(hé)里，最后把它剔除出投资组(zǔ)合，因为(wèi)我无(wú)法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战(zhàn)可持续价值的绝(jué)对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英(yīng)伟(wěi)达目前(qián)在(zài)250亿美元的人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测钢琴里面小快板的速度是多少，钢琴中小快板是什么意思(cè)是，10年(nián)后该(gāi)市场(chǎng)规模将达(dá)到(dào)3500亿美元(yuán)。即使假设英(yīng)伟达未来的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也要比(bǐ)近(jìn)期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家(jiā)公司，但如果作为一项投资的话(huà)，我怎么都得(dé)不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时(shí)间2023年5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英(yīng)伟达股权，减持均(jūn)价在(zài)400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美(měi)元(yuán)。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达(dá)给出买入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人数(shù)30人增加约三分(fēn)之(zhī)一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的(de)股价中间值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至发(fā)稿，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华(huá)尔(ěr)街近日纷纷调高英(yīng)伟达目标(biāo)股价，是因为先(xiān)前估测的获(huò)利预期太(tài)低。目前投(tóu)资人(rén)仍存在(zài)不同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟(wěi)达估(gū)值(zhí)过高，目前(qián)已进入(rù)泡(pào)沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测(cè)最准确的分析师、美国银行策略(lüè)分析师(shī)Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示，科技(jì)股和AI概念(niàn)股的估值过高(gāo)，建(jiàn)议投资者可以抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概(gài)念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美(měi)联储(chǔ)的加息周期或许还(hái)未结束。过去的泡沫(mò)形成(chéng)通常是(shì)因(yīn)“宽松货币政策”而(ér)起，以加息(xī)结束(shù)。以史为鉴，他认为(wèi)需要在(zài)标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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