就在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴(chái)尔德家族却(què)悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年(nián)底以(yǐ)来一直超配(pèi)英伟达，但(dàn)是(shì)目前已经(jīng)部分获利了结，现在所持头(tóu)寸“要远远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解，这家(jiā)总部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机构为(wèi)拥有200多(duō)年(nián)历(lì)史(shǐ)的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在(zài)2015年英伟达(dá)业绩第一爆(bào)发之际，就增(zēng)持了(le)英伟达(dá)。当时的持仓股(gǔ)数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然(rán)业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得(dé)不修正(zhèng)自(zì)己的错误，在(zài)英伟达股价的(de)缓(huǎn)慢上(shàng)涨中减持(chí)，终(zhōng)于在(zài)2018年一季(jì)度减持到不足1万(wàn)股。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美(měi)元附(fù)近涨到(dào)了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股(gǔ)价此后仍(réng)然经历了(le)三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，受(shòu)AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层(céng)算力代表，股价一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的(de)新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的(de)，还有被(bèi)誉为“估值(zhí)教父(fù)”的当(dāng)代著名投资(zī)估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道(dào)，达摩达(dá)兰自2017年以来一直(zhí)在投资英伟(wěi)达，如今(jīn)已(yǐ)经(jīng)卖掉了(le)该公司(sī)的(de)股票(piào)。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直(zhí)到(dào)今天早上英伟达还(hái)在我的投资组合里，最(zuì)后(hòu)把它剔除出投资组合，因为我无(wú)法承受这(zhè)样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这(zhè)是(sh兰州女人为什么戴头巾ì)在挑战(zhàn)可持续价值的(de)绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美元的(de)人(rén)工智(zhì)能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该(gāi)市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市(shì)场份(fèn)额(é)达(dá)到100％，达(dá)摩(mó)达兰得出(chū)的估值也(yě)要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司，但如果作为一项投资(zī)的话，我(wǒ)怎(zěn)么都得不出每股400多美(měi)元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年(nián)5月(yuè)30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人(rén)觉(jué)得(dé)AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也(yě)有人认为英伟(wěi)达(dá)现阶段(duàn)股(gǔ)价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出(chū)买(mǎi)入评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的人数(shù)30人(rén)增加(jiā)约三分之一。这些(xiē)分析师(shī)对英伟(wěi)达(dá)给出的股价(jià)中间值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华(huá)尔街(jiē)近(jìn)日纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是因(yīn)为(wèi)先前(qián)估测(cè)的获利预期太(tài)低。目前投资人(rén)仍存(cún)在(zài)不(bù)同的声音(yīn)，如方舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示，英伟达估值过高(gāo)，目(mù)前已进入泡(pào)沫(mò)阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和AI概念(niàn)股(gǔ)的估值过高，建(jiàn)议(yì)投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而(ér)美(měi)联储的加息周(zhōu)期或(huò)许还(hái)未(wèi)结束(shù)。过去的(de)泡(pào)沫(mò)形成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史(shǐ)为鉴(jiàn)，他认为需(xū)要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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