今年以来基(jī)金代销机构被(bèi)基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而(ér)从机构类(lèi区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点)型看，中小型独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的是，近年(nián)来(lái)由于(yú)经营不善或违规，已(yǐ)有多家(jiā)基金销售机构主动或被动(dòng)注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作(zuò)本(běn)就是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，在高(gāo)质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的(de)主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募(mù)密集终止与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关销售业务(wù)。值得注意(yì)的(de)是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石(shí)财富(fù)基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再(zài)代理销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也发布公告(gào)称(chēng)，与方德保险代(dài)理(lǐ)有限公司、民(mín)商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募(mù)基金。自公(gōng)告之日起，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至所(suǒ)有客户(hù)赎回(huí)全部(bù)份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也(yě)终止(zhǐ)了与民商(shāng)基金的(de)基金销售(shòu)合(hé)作，上银(yín)基金则于2月终止与该(gāi)机构的合(hé)作关系，但(dàn)也(yě)有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截(jié)至6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合计7家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家(jiā)基(jī)金公司宣布终止了(le)合计(jì)12家基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这(zhè)其(qí)中包括独立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎(hū)每月都会和(hé)基金代销机构(gòu)解除(chú)合作(zuò)关(guān)系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基(jī)金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基(jī)金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随(suí)着代销机构数量(liàng)增多及监(jiān)管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基(jī)金公司(sī)对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是(shì)实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的(de)合作，无非是以(yǐ)下三种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销(xiāo)量一(yī)直得(dé)不(bù)到(dào)有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非(fēi)就是这些(xiē)。”但(dàn)该(gāi)内部(bù)人员也(yě)坦言，今(jīn)年以来(lái)权益市场低迷(mí)，基(jī)金销售困难(nán)也加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上太多销售合(hé)作机构(gòu)，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒增后台工(gōng)作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与代销(xiāo)机构的合作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基(jī)金代销机构的合(hé)作是市场化的，要(yào)考虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基(jī)金公司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人透(tòu)露(lù)，其(qí)所在公司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评(píng)估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能力(lì)，以及(jí)与哪些(xiē)公(gōng)司合作(zuò)等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金(jīn)销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机构(gòu)合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多(duō)销售(shòu)公(gōng)司一(yī)年(nián)的保(bǎo)有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责(zé)人(rén)透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构(gòu)的(de)合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能有销售(shòu)能力(lì)强的机构合作，头部代销机(jī)构也会(huì)对基金公司的(de)投(tóu)研能(néng)力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构(gòu)主要分为(wèi)银行、第三方基金区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更(gèng)擅长固收(shōu)类产品(pǐn)的服务，第三(sān)方销售(shòu)渠道线上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是(shì)蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天(tiān)天(tiān)等(děng)互联网平台流量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商是(shì)以线下营业部(bù)为(wèi)抓手，对权益(yì)类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要(yào)还(hái)是在银(yín)行(xíng)渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基金业(yè)协(xié)会最(zuì)新(xīn)公布的公募基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)量数据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立(lì)基金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部机构竞争(zhēng)优势更为(wèi)突出(chū)。截(jié)至今年一季(jì)度末，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独(dú)立(lì)基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币(bì)市场公(gōng)募(mù)基金(jīn)。而前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益(yì)基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)，其非(fēi)货币市(shì)场公(gōng)募基(jī)金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十分明显，未(wèi)上榜的独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在全(quán)市场473家基金代(dài)销(xiāo)机构中，目前(qián)共有(yǒu)26家(jiā)基金销售机构的代(dài)销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也(yě)有(yǒu)111家基金销售机(jī)构代销数量(liàng)不足百只。而在115家独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家(jiā)代销(xiāo)不足(zú)白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售(shòu)行业(yè)分化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销售机构在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监(jiān)会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提(tí)交了注(zhù)销公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业务许可证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)委员(yuán)会决定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海(hǎi)证监局挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫保险销售服务(wù)有限公司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也是(shì)目前第一家主动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来，有不少基金代销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金销售牌(pái)照，退出竞争行(xíng)业。比如(rú)河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等多家机构都选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机(jī)构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局(jú)发布消息，宣(xuān)布注销上海久富(fù)财富(fù)基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财(cái)路基金(jīn)、大泰(tài)金(jīn)石基(jī)金(jīn)等第三(sān)方代销机构也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰长

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