今年(nián)AI波澜壮阔的(de)大(dà)行情之下，引发了全(quán)行(xíng)业(yè)所有(yǒu)基金经(jīng)理(lǐ)关注，而公募(mù)基金2023年(nián)一季(jì)报揭开了基金(jīn)经理的观点(diǎn)和真实(shí)持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所(suǒ)管理的诺安积(jī)极回报基金(jīn)，一(yī)季度主要投资在人工智能、算法(fǎ)、应用(yòng)、算(suàn)力(lì)端等领域，因抓住了(le)市(shì)场机遇实(shí)现了超62％的收益，成为今年以来业绩最领先的主动权益基金。同时，较(jiào)好(hǎo)的(de)业绩也让这只冠军基金一(yī)季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块(kuài)在一季度也(yě)吸引了(le)多位明星基金经(jīng)理(lǐ)的关注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢(xiè)治宇(yǔ)就在一(yī)季(jì)报表示，一(yī)季度在人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空(kōng)间(jiān)广阔的硬件和(hé)软件公司(sī)进行(xíng)精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工(gōng)智(zhì)能(néng)

　　开年以(yǐ)来，计(jì)算机(jī)行(xíng)业在人工(gōng)智能板(bǎn)块的带动下，走出(chū)了波澜(lán)壮(zhuàng)阔的(de)行(xíng)情。因抓住市场机遇，业绩(jì)一路领跑，诺安基金蔡嵩松的(de)知名(míng)度更上一(yī)层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报(bào)成为2023年表现(xiàn)最强的主动权益基金，最新观点(diǎn)备受市场(chǎng)关(guān)注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我们(men)所(suǒ)有的(de)行业，或将成(chéng)为未来最强的产业趋(qū)势。

　　他还提到，海外引(yǐn)领(lǐng)，从算法大模型持续迭(dié)代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到算(suàn)力芯片的(de)突飞猛进，产业进(jìn)展迅速(sù)。国内厂商也(yě)纷纷开(kāi)展结合自身业务的(de)人工智(zhì)能领域的研究，在股价飞涨的(de)背后，是(shì)相关公司在产(chǎn)业(yè)端的(de)积极(jí)布局，人工(gōng)智能浪(làng)潮(cháo)不(bù)可逆。

　　他也直言，诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报基金一季度主(zhǔ)要(yào)投资在(zài)人工智能领域，算法、应用(yòng)、算力端都有相应布局(jú)。

　　从诺安积(jī)极(jí)回报(bào)的持仓看，前十大重仓股进行(xíng)了较大幅(fú)度的调(diào)整。相较去(qù)年底(dǐ)，除了中微公(gōng)司、沪(hù)硅产业仍出现在其前十大重仓股之列外，其(qí)他重(zhòng)仓股全部换(huàn)，新进了(le)长(zhǎng)川(chuān)科技、华(huá)海清科、盛美上(shàng)海、拓荆(jīng)科(kē)技、韦尔股(gǔ)份、浪(làng)潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报的头(tóu)号重仓股中微公司，截至4月21日，今年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信(xìn)息(xī)更是年内拥(yōng)有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技、江波龙等(děng)年内涨幅也超60％，这(zhè)些表现(xiàn)较好(hǎo)的(de)重仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓位来(lái)看，诺(nuò)安积极回报并没有(yǒu)保(bǎo)持去年底的高仓位，一季度末仓(cāng)位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季(jì)度基本(běn)保持(chí)在(zài)90％以(yǐ)上的仓位(wèi)水平，去年(nián)三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股票仓位(wèi)一度低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一(yī)只(zhǐ)基金(jīn)诺安成长并没(méi)有(yǒu)太大变化，前十大重仓股相较去年底变化很小，仍(réng)重点(diǎn)布局卓胜微、中微公司(sī)、圣邦(bāng)股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成(chéng)长的一季报中(zhōng)写道，主要布局芯片(piàn)板块，在当(dāng)前的市(shì)场(chǎng)位(wèi)置(zhì)，迎接即将到来的(de)科技(jì)大行情(qíng)。

　　他还谈及(jí)芯片板块(kuài)的两大细(xì)分领域，在一季度都到了(le)临近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季度开启(qǐ)的芯片产(chǎn)业下行周期，随着疫情落下(xià)帷幕，在今年一季度拐(guǎi)点将至。产业端一季度库存水平接近正常，各(gè)厂商二季(jì)度毛利率水平见底。伴随着疫后经济恢(huī)复，未来需求端将对(duì)设计板块持(chí)续拉动。

　　同(tóng)时我们(men)应该觉察(chá)到，随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现了突飞(fēi)猛进的发(fā)展(zhǎn)，将(jiāng)影响(xiǎng)几(jǐ)乎我们所有的(de)行业，或将(jiāng)成为未(wèi)来(lái)最强的产业趋势(shì)。海外(wài)引(yǐn)领(lǐng)，从算(suàn)法大模型持续迭代，到各(gè)种应用接入AI，再到(dào)算力芯片的突(tū)飞猛进，产业进展迅(xùn)速。而(ér)算(suàn)力几何级(jí)的增长(zhǎng)和边缘侧硬(yìng)件的拉动，都(dōu)是(shì)未来(lái)芯片需求的重要增长。新需求(qiú)将让(ràng)芯片周(zhōu)期拐(guǎi)点提前到来。

　　另外一(yī)个重要板块(kuài)是芯(xīn)片设备材料EDA，美(měi)国对中国半导(dǎo)体的制裁(cái)已经到了(le)穷(qióng)途末路的地(dì)步(bù)，暨2022年10月7日美国(guó)半导体(tǐ)出(chū)口新法案对我国晶圆厂(chǎng)极限施(shī)压之后，进(jìn)一步的制裁(cái)已经乏善可陈。国内晶圆代工厂一(yī)方面加速扩产成熟(shú)制(zhì)程，另一方面在国内设备厂商的配合下，继(jì)续研(yán)发攻克先进制程。虽(suī)然美国的制裁(cái)对我国先进制程的扩(kuò)产造成(chéng)了(le)一定的影(yǐng)响，但是(shì)另外(wài)一个角(jiǎo)度(dù)看，芯片设备的国产化率却取得了突(tū)飞猛进的增长(zhǎng)。在(zài)全球晶圆扩产处于下行周期的(de)大背景下，国产替代(dài)进程加速对设备材料(liào)EDA板块的拉(lā)动，很可能会超预(yù)期。

　　冠(guān)军基金(jīn)规模“一(yī)口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业(yè)绩一(yī)路领跑，冠军基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安积极回报(bào)A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以来业(yè)绩最强的主动权(quán)益基金。这一业绩还(hái)是受到4月21日(rì)AI、半导体等领域(yù)大跌影响，若(ruò)截(jié)至(zhì)4月20日，该基金业绩超过72％，一(yī)路涨(zhǎng)势(shì)如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军基(jī)金(jīn)一季度(dù)规模暴增超900％。数据显示，诺安积极回报去年底的规模仅0.7亿(yì)元，而一季度末规模(mó)已达到7.11亿(yì)元，增幅(fú)为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的(de)净值涨幅，这一规模暴涨更多(duō)来自于投(tóu)资者申(shēn)购。相关蔡嵩松以及诺安积极回报(bào)基(jī)金的(de)话(huà)题也屡见报端，成为基民热议的话题。

　　同样，受益于净(jìng)值(zhí)大(dà)涨以(yǐ)及投资者申购(gòu)，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规模均出现上(shàng)涨，除(chú)了诺(nuò)安积极回报之外，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优化配置同样规模暴增，从去(qù)年(nián)底的0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基金的(de)总规模也从去年底的293.25亿元(yuán)增长(zhǎng)到(dào)一季度(dù)末的331.33亿元(yuán)，幅度(dù)为12.95％，成(chéng)为(wèi)一季度末“300亿(yì)基金经理俱乐部(bù)”中的(de)一(yī)员。

　　谢治宇：对人工智能相关产业(yè)链进(jìn)行挖(wā)掘

　　作为兴证全球基金分管投研的副总，市(shì)场上管(guǎn)理规模(mó)超过(guò)700亿(yì)的基金经理，谢治宇一季度调仓换股方向也受(shòu)到市场关注。

　　从最(zuì)新(xīn)一季报披露情(qíng)况(kuàng)看(kàn)，谢治(zhì)宇主要加仓半导体及光模块(kuài)相(xiāng)关(guān)板块(kuài)，他也坦(tǎn)言在一(yī)季(jì)度主要对(duì)对(duì)人工智能(néng)相关(guān)产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他(tā)管理(lǐ)的兴全(quán)合润基(jī)金(jīn)一季度(dù)新进了海康(kāng)威视(shì)、澜(lán)起科技、中(zhōng)际(jì)旭创、晶晨股(gǔ)份四(sì)只(zhǐ)个股，几乎全部是与AI、半导体、光模块(kuài)方向相关。

　　其中(zhōng)，安(ān)防龙头——海康威视在2022年已将AI技术应用于设备检(jiǎn)测、产品盘点、安检等(děng)多类产品。在(zài)4月15日发布的《投资者(zhě)关(guān)系活动记录表》中，海康威视(shì)表示(shì)，AI技术对海康威视的(de)营收增长起了很(hěn)大的作用。

　　澜起(qǐ)科技主(zhǔ)营业务是为云(yún)计算和人工智(zhì)能领(lǐng)域提提供以芯片为(wèi)基础的解决方案(àn)，目前主要产品包括内存接口(kǒu)等(děng)。晶晨股份(fèn)也是全球(qiú)布局、国内(nèi)领先的无(wú)晶圆半导体系(xì)统(tǒng)设计厂(chǎng)商。

　　作为数据(jù)中心光模块(kuài)供应商。截止(zhǐ)4月21日，中际旭创今(jīn)年以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇也在积极加(jiā)仓，仅(jǐn)一个季度(dù)的(de)时间就狂买8个多亿，直接买进第(dì)七大重(zhòng)仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒(máng)果(guǒ)超媒、普洛药(yào)业(yè)在内的四只个股在一季度退出兴全合润前十大重仓股(gǔ)。

　　除了兴(xīng)全(quán)合润，谢治宇管理(lǐ)的另外一只可投(tóu)港(gǎng)股的兴全(quán)合宜基(jī)金在一季度(dù)除了加仓半导体等板块之外(wài)，互联网板块中的(de)腾(téng)讯控股(gǔ)也是其主(zhǔ)要加仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一季报中表示，随着各种风险因素减弱，一(yī)季度A股市场上证指数上(shàng)涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯(xùn)、能源板块指数(shù)上涨(zhǎng)较多(duō)，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得(dé)了突破(pò)性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模(mó)块(kuài)等子版块带动的(de)人工智能、中字(zì)头的“中特估”、半导体等板块(kuài)涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓(cāng)位，对人工智(zhì)能相关产业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空(kōng)间(jiān)广阔的硬件和软件公司进行精(jīng)选和布局(jú)。未来仍将坚持挖掘公司长期(qī)成长价值，不(bù)断寻找具有良好(hǎo)投资性价比的优秀公司(sī)。

　　朱红欲：增(zēng)持了(le)计(jì)算机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成(chéng)立，招(zhāo)商核心(xīn)竞争力在当年弱市(shì)环境下斩(zhǎn)获超47％的(de)收益，让招商基金朱红裕成为市场备受关注的基金(jīn)经理。

　　招(zhāo)商核心竞争力一季报的披露揭开了朱红裕(yù)的投资思(sī)路(lù)和路径。从股票(piào)持仓(cāng)来看，一季(jì)度末该(gāi)基金股票市值占(zhàn)基金总资产比例(lì)为93.84％，处(chù)于该基金(jīn)成立以来的最高值，显示出一种(zhǒng)积极的态度。从(cóng)该基(jī)金2022年(nián)中报、三形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字季报、年报来(lái)看，其仓位分(fēn)别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一季度(dù)朱红裕配置A股(gǔ)比(bǐ)例有(yǒu)所降低，配置港股比例有(yǒu)所提(tí)升。数(shù)据显示，招商核心(xīn)竞争力配(pèi)置中(zhōng)国大陆、中(zhōng)国香(xiāng)港股(gǔ)票市值占基金净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底(dǐ)这(zhè)两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争力(lì)配(pèi)置来(lái)看，重点布局了(le)信息技术、可选(xuǎn)消费等。前十大重仓股(gǔ)来看，重仓卫宁健康、振(zhèn)华科技、美(měi)的集团(tuán)、金(jīn)蝶国际等。其中卫(wèi)宁健康持有比例(lì)达到(dào)11.46％。

　　相(xiāng)较去年底(dǐ)，朱红裕整(zhěng)体做了一些持仓调(diào)整，绿城服务、中国民航(háng)信息网(wǎng)络(luò)、安琪(qí)酵母新进前十大重(zhòng)仓股之列，通威股份、希(xī)望(wàng)教育(yù)、中航光电则退出(chū)前十大。

　　朱红(hóng)裕也在季报中写道(dào)，一季度初(chū)期，我们基于对(duì)经济复苏预期大概率偏弱的(de)判断，主要减持了经济复苏敏感(gǎn)度相(xiāng)对较高的部分制(zhì)造业(yè)，增持了计算机(jī)、大众(zhòng)消费品等(děng)行业，同时，我们(men)亦在一季度末期逐步逢低增持了(le)港股中(zhōng)可能面临业(yè)绩拐(guǎi)点的(de)物业及计算机等(děng)公司(sī)。

　　他也坦(tǎn)言，虽然创(chuàng)造了(le)一定的超额收益，但市场的博弈(yì)程度超出了我们(men)的预期(qī)，导(dǎo)致对部分行业(yè)的(de)定价出现(xiàn)了较为显(xiǎn)著的偏离。我们将基(jī)于中长(zhǎng)期(qī)的行业(yè)研究视野，逆势而(ér)行。形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字

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