新能源汽(qì)车车主(zhǔ)两大难：续(xù)航里程和补能问(wèn)题。

　　动力电池龙头宁德(dé)时代1000公里的麒麟电(diàn)池，缓解了(le)新能源汽车车主们对(duì)续航里(lǐ)程(chéng)的焦虑。但随之而(ér)来(lái)的(de)是补能问题。和通过技(jì)术(shù)创新进步即可解决的续(xù)航里程(chéng)问题不同的是，摆(bǎi)在新(xīn)能源汽车车主面前的(de)补能(néng)方式(shì)暂时(shí)只有两种——要么换电，要么充电(diàn)。

　　相(xiāng)比起时(shí)间较(jiào)长的(de)充电，换电无疑是一种好方法。只(zhǐ)不过，支持换电的汽车品牌(pái)并(bìng)不多，又或者说换电仍(réng)不算(suàn)是主流的补能方式。此外，也有(yǒu)新(xīn)能(néng)源汽车车主对(duì)换电的电池质量(liàng)有所(suǒ)担忧。现实情况是，大多数新(xīn)能(néng)源汽车车主依然会选(xuǎn)择充(chōng)电补能(néng)。

　　充电同样问(wèn)题多多，包(bāo)括(kuò)价格战、质量不一的充(chōng)电(diàn)设施，尚未(wèi)能满足需(xū)求的充(chōng)电桩数量(liàng)，无(wú)法盈利的(de)充电运(yùn)营商等。

　　英大证券研(yán)报显示，2021年估算(suàn)中国新能源汽车充电电费市场(chǎng)规模约141.3亿元，服务费市场(chǎng)规模高达17亿元至34亿元。假设(shè)电价(jià)不发生巨(jù)大变(biàn)化，到2025年市场规模将会扩大3倍(bèi)，到2030年市场规模将会扩大10倍，电费+服务市场规模将突破千亿(yì)元。

　　尽(jǐn)管充电桩(zhuāng)行业乱象反复出现，但依(yī)然无法否认(rèn)这是一个(gè)有(yǒu)着(zhe)极大潜力的市场，哪怕是处于“价(jià)格换空间”的(de)内卷阶(jiē)段，也(yě)吸引(yǐn)着(zhe)无数玩家前仆(pū)后继地进场。在进场的大批企业(yè)中，有一家企业正悄(qiāo)然展现出领(lǐng)先优势。

　　2022年(nián)6月，中国“充电(diàn)服务第一股”——能链智(zhì)电在纳斯(sī)达克上(shàng)市。作(zuò)为重(zhòng)塑充(chōng)电服(fú)务(wù)产业(yè)链(liàn)的龙头(tóu)企业，能(néng)链(liàn)智电(diàn)在大(dà)力拓展充电(diàn)应用场(chǎng)景之余(yú)，迅速对(duì)行业进(jìn)行高效整合。

　　4月22日(rì)，能链智电发布2022年第四(sì)季度(dù)及全年未经审计财务报告(gào)。财报显示(shì)，能链智电(diàn)2022年全年总(zǒng)交易额超过27亿元人民(mín)币(bì)（3.916亿美元），同比增(zēng)长119％。其中，第四季(jì)度(dù)总交易额超过8.4亿(yì)元人民币（1.218亿美元），同(tóng)比增长(zhǎng)94％。

　　根(gēn)据能(néng)链(liàn)智电预测数据，2023财年净收入(rù)将在5亿元人民(mín)币(bì)至6亿元人民币，同比翻5.37到6.44倍(bèi)。据CIC预计(jì)，到2025年(nián)中国传统燃油车保有量将达峰，而电动汽(qì)车将持续增长，并于2036年超过传统燃油(yóu)车。这意味着，身处充电(diàn)服务行业的能链智电将(jiāng)会迎来广阔的发展空(kōng)间。

　　优秀的业(yè)务前景(jǐng)，同样吸引了资本市(shì)场(chǎng)的高度(dù)关注。全球资管巨头景顺（Invesco）在(zài)其官网披露的最新(xīn)持仓数据(jù)显示，景顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓持有中(zhōng)国最大规模(mó)的第三方充电网络运营商(shāng)能链智电（NAAS.US）股(gǔ)票，占该基金ETF持仓组合的比(bǐ)例高达2.69％，位列持仓(cāng)份额(é)第一。按披露数据测算，景顺持仓能(néng)链智电市值已(yǐ)超(chāo)2000万美元。

　　新能源汽(qì)车行业发展迅速，但对于广大新(xīn)能源车主(zhǔ)的充电(diàn)服务痛(tòng)点尚未完全得到解决(jué)。这为能链智电提供了“逐鹿(lù)”千亿(yì)市场(chǎng)的绝佳(jiā)机会。谁能有效解(jiě)决车主(zhǔ)们的痛点，谁(shuí)就(jiù)能成为充电服务行业中当之无愧的龙头。

　　千亿潜(qián)力(lì)

　　2月(yuè)3日，工业(yè)和信息化部、交通运输部等八部(bù)门发布《关(guān)于组织开展公共领域车辆全面(miàn)电动化先行(xíng)区试点工作的(de)通知》（下称《通知(zhī)》）。 《通知》提到，建成适度超前的充换电基础设(shè)施，新增公用桩（标准桩）与公共领(lǐng)域新能车（标准车）比例力(lì)争(zhēng)到1:1，高速服务区充电车位(wèi)占比不低(dī)于(yú)小型停车位10％。

　　新能源汽车保(bǎo)有量与充(chōng)电桩的(de)比例称为“车桩比”，这个指标通常用(yòng)来衡量是否满足新(xīn)能源汽车的(de)充电(diàn)需求(qiú)。

　　据中国(guó)充电联(lián)盟数据，2022年(nián)公共充电桩直流桩占比为53.9％；2022年12月较2022年11月(yuè)全国(guó)新增(zēng)6.6万台公共(gòng)充电桩(zhuāng)，同比增长56.7％。截(jié)至(zhì)2022年12月，充电联盟内成员单位(wèi)总计上报公共充电桩(zhuāng)179.7万(wàn)台，月均新增公共(gòng)充电(diàn)桩约5.4万台。

　　有(yǒu)音域划分从低到高，人声音域划分券商机构对需求进(jìn)行预(yù)测，假设新增桩需(xū)求有70％为直(zhí)流桩(zhuāng)、30％为交(jiāo)流桩(zhuāng)，直流桩按平均60kw、3万元/个，交(jiāo)流桩按7kw、0.35万(wàn)元/个，总需求(qiú)约455亿元左右(yòu)。

　　国泰君(jūn)安(ān)研(yán)报观(guān)点认为，充(chōng)电桩是支撑新能源汽(qì)车市(shì)场健康(kāng)快速发展的(de)重要基础设施建设之一，未(wèi)来将加速完成向(xiàng)高(gāo)功率快充(chōng)的方向(xiàng)技术升级，并加速完成车桩比1:1的目标，从而带动新能(néng)源汽车渗透率进一步提高。

　　艾(ài)媒咨(zī)询(xún)2020年(nián)曾估算，未来5年(nián)内，中国公共(gòng)充电桩投资建设(shè)规模的同(tóng)比增(zēng)长率将不(bù)低于30％，到2025年，投资建(jiàn)设规模将达到(dào)187.6亿(yì)元。但(dàn)随着中国(guó)新(xīn)能源汽车市场不(bù)断超预期发展，艾媒咨询的估算已略显(xiǎn)保(bǎo)守。有(yǒu)机构(gòu)预测，假设2025年车桩比依然在2:1附近、直流充电桩比例在(zài)45％－60％，那么(me)2020年至(zhì)2025年中国国内充电桩市场规模将超过1000亿(yì)元。

　　中(zhōng)国新能源汽车市场的高速(sù)增长，对充电桩行业产生了巨(jù)大的(de)推(tuī)动作用。

　　2022年，新(xīn)能源汽(qì)车市场(chǎng)出(chū)现(xiàn)爆发(fā)式增长，产量和销量分别为705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9％和93.4％，接(jiē)近翻倍(bèi)。新能源汽车渗透(tòu)率(lǜ)更是一举推高(gāo)至(zhì)25.6％。截至2022年底(dǐ)，中国新能源汽车保有量达(dá)到1310万辆，同比增长67.13％，中国新能源乘(chéng)用车占全球市场份(fèn)额(é)已(yǐ)达63％。

　　乘联会秘(mì)书长崔东树认(rèn)为，新(xīn)能(néng)源汽车渗透率仍会(huì)快速提(tí)升，预计2023年总体狭义乘用车销量约为(wèi)2350万辆，其中新(xīn)能源乘(chéng)用车销量有望达850万辆(liàng)，渗透(tòu)率为36％，同比增速超30％。

　　中汽(qì)协副总(zǒng)工程师许海(hǎi)东对新能源(yuán)汽(qì)车(chē)市场则更为看好。据其预计，2023年乘(chéng)用(yòng)车(chē)总销(xiāo)量约(yuē)为(wèi)2380万辆，同比(bǐ)增长1.3％；商用(yòng)车总销量约为380万(wàn)辆，同比增长15％。新能源汽(qì)车市场全(quán)年销量有望超过(guò)900万(wàn)辆，同比增长35％。

　　新能源(yuán)汽车数量持续上升，对应的(de)是补能需求的持续扩大，所需要的充电(diàn)桩数(shù)量更是庞大(dà)，充电桩市场空间潜力(lì)十足。

　　数据显示，2022年中国充电基(jī)础(chǔ)设施(shī)数(shù)量达到521.0万台，同比增长99.1％。其中，公共充电(diàn)基础设(shè)施增长约65万台，同比增长91.6％，公共(gòng)充(chōng)电桩保有(yǒu)量达到179.1万台(tái)（含直流(liú)充电桩76.1万台、交(jiāo)流充电桩103.6万台(tái)）。2022年，公共充电站增(zēng)量为3.7万(wàn)座，保(bǎo)有量为11.1万(wàn)座。

　　机构预估数据(jù)显示，预计(jì)2023年将新增公(gōng)共充电(diàn)桩97.5万台（含(hán)直流(liú)充电桩(zhuāng)41.0万台、交流充(chōng)电桩56.5万(wàn)台(tái)）；公共充电桩保有量(liàng)达到277.2万(wàn)台(tái)（含(hán)直流(liú)充(chōng)电桩117.1万台、交流充电桩160.1万台(tái)）；公共充电(diàn)站(zhàn)增量约为6万(wàn)座，公(gōng)共(gòng)充电(diàn)站(zhàn)保有量约(yuē)为17.1万座。

　　分散化趋(qū)势

　　快速补能是新能源汽车技术(shù)进步的重要发(fā)展(zhǎn)方向。天风(fēng)证券研报(bào)指出(chū)，除了(le)在自家停车(chē)位(wèi)等可以长(zhǎng)时间停放的(de)场景(jǐng)下，在短时停靠的公(gōng)共场景电(diàn)动(dòng)车均有(yǒu)快速(sù)补能的需求，更高比例(lì)的(de)快(kuài)充桩满足消费者的客(kè)观需(xū)要(yào)。

　　据了解(jiě)，目前各国政策(cè)从(cóng)顶层(céng)设计积极(jí)推动(dòng)快(kuài)充技术发展，未来快充(chōng)桩(zhuāng)占比有(yǒu)望逐步提高(gāo)。高压快充技术(shù)是当前车企实现快充的主流选择，800V高压平台车型将于2023年(nián)陆续上市。

　　然而，公共充电桩的分散化趋势却拖慢了新能源汽(qì)车的发(fā)展速(sù)度。

　　东莞证券研(yán)报显(xiǎn)示(shì)，充电桩设备(bèi)行(xíng)业的技术(shù)门(mén)槛相对较低，产品标准化(huà)程度(dù)较高，目前(qián)国内(nèi)充电桩(zhuāng)设备生产领域的相关公司数量超过300家，供应商数量多，使得大量(liàng)新玩家可以轻松进入充电桩(zhuāng)行业。

　　由(yóu)于(yú)充换电基础设施依赖土地和(hé)资(zī)本，因此本(běn)地(dì)化和(hé)分散(sàn)化是(shì)趋(qū)势。

　　据了解(jiě)，各地的城投、国(guó)投、环投、商业地产等资产持有方，如(rú)酒店集(jí)团、民宿企业等都会积极参(cān)与到(dào)充(chōng)电(diàn)市场中(zhōng)。近两(liǎng)年(nián)，中国(guó)充电市(shì)场已(yǐ)经呈现出(chū)分散化的趋势，充电运营商CR5（前5大企业市(shì)占率）从2018的87％降(jiàng)到(dào)了2022的69.8％，未来SME（中小型运(yùn)营(yíng)商）预计占比(bǐ)将会超(chāo)过60％。

　　与此(cǐ)同时(shí)，分散化趋势正进一步削弱新能源(yuán)汽车车主的消费体验。据悉，找桩难、排队时间长、充电时间长、下载(zài)多个APP等都是(shì)每一位新能源汽车车主需要面对的“麻烦”。

　　有(yǒu)分析人士(shì)指出(chū)，从行业发展角度看，公共充电(diàn)基础(chǔ)设施网络(luò)建设呈结构性(xìng)供给不足；不(bù)同充(chōng)电运营商充电网络间形成信息(xī)孤岛；充电(diàn)设施利用(yòng)率低(dī)、盈利模式单一；缺乏(fá)充电场站运营管理等。庞大而(ér)分散(sàn)的运营商需要标准统一的行业规范(fàn)和服(fú)务。

　　中(zhōng)金(jīn)公司研报曾点明充电运营商供应格局分散的原因。“我们认为，根本(běn)原因在于(yú)运(yùn)营商自建(jiàn)桩(zhuāng)受限于(yú)资金压力(lì)和(hé)土地资源，建桩主力由此前(qián)的运(yùn)营商(shāng)转变为地(dì)方国企、小工商业等掌握土(tǔ)地(dì)资源的第三方建(jiàn)设，由(yóu)此具备当地区位优势、以蔚景云、深圳(zhèn)车(chē)电网为代表的二线及新增运(yùn)营商迅速(sù)获得市场(chǎng)份额。展(zhǎn)望未来，我(wǒ)们认(rèn)为充电桩场址(zhǐ)资源(yuán)具备稀缺性，拥(yōng)有本(běn)地优质(zhì)土地资源的(de)地方国企、小工商业(yè)有望维持建桩主力地位(wèi)。”

　　此外，分散化(huà)趋势亦(yì)体(tǐ)现在城乡供(gōng)应格局的巨大差异。中(zhōng)国汽车流通协(xié)会有形汽车市场分会常务副理事(shì)长苏晖(huī)曾公开表示(shì)，新能源(yuán)汽车下乡目前(qián)更多停留在口头阶段(duàn)，事(shì)实上(shàng)做的远(yuǎn)远不(bù)够，应当给予高(gāo)度重(zhòng)视，同样(yàng)充(chōng)电市场应先一步布局。

　　如何破局？

　　如(rú)今，新能(néng)源汽车与充(chōng)电桩已落入了“先有鸡(jī)还是先有蛋”的困局。值得(dé)注意(yì)的(de)是，随着(zhe)各大新(xīn)能源汽车(chē)品(pǐn)牌逐渐下沉至三四(sì)线(xiàn)城市，新能(néng)源汽车渗透(tòu)率的进(jìn)一(yī)步提高，充电(diàn)桩(zhuāng)分散化所(suǒ)带(dài)来的问题(tí)也将逐(zhú)渐逼(bī)近爆发节(jié)点。

　　充电(diàn)桩服务整合已刻(kè)不(bù)容(róng)缓，而拥有充电服务全包(bāo)模式的企业将会在(zài)这场赛(sài)跑(pǎo)中占据领(lǐng)先优势。

　　据(jù)中金公司研报，充电服务全包模式是充(chōng)电服(fú)务商针对无业内经验、但掌握土地资金(jīn)资(zī)源、急需进行充(chōng)电桩建设的(de)目标(biāo)群体提出的一站(zhàn)式解决方案(àn)，目标客户(hù)包含地方国(guó)企、地方小工(gōng)商业业主及目的地(dì)小区/民宿业(yè)主等。充电服务商(shāng)凭(píng)借业内积累经验和资源，向(xiàng)目标客户提(tí)供(gōng)选(xuǎn)址(zhǐ)、EPC建站及后续(xù)运营运(yùn)维的三(sān)位一体综合服(fú)务，分(fēn)别获得(dé)对应服务(wù)收入、充电(diàn)桩等设备销售收入及后续运营(yíng)运(yùn)维服务费分成(chéng)。

　　充电服务全包模式(shì)有效解(jiě)决充(chōng)电运营商“盈利(lì)难”的问(wèn)题，同时(shí)可对接充电桩制造商和(hé)需要充电服务的新(xīn)能源(yuán)汽车车主，从而改善整个产业链的盈(yíng)利状况和(hé)消(xiāo)费体(tǐ)验。能提供全包模(mó)式的企业不多，第三(sān)方充(chōng)电服务商能链(liàn)智电正是(shì)其中的龙(lóng)头。

　　2023年1月，能链智电与(yǔ)国内领(lǐng)先的储能系(xì)统集成商(shāng)与统服(fú)务商(shāng)海博思创成立(lì)合资公司——能链(liàn)海博，发挥(huī)双方各自在用户(hù)、产品、技术和(hé)运营(yíng)、场景等方(fāng)面(miàn)的优势，布局(jú)多元化储能解决方案，助力(lì)“双(shuāng)碳”目标。

　　据了(le)解(jiě)，能链海(hǎi)博聚焦用户侧储能(néng)，拉(lā)动(dòng)电源侧、电(diàn)网侧(cè)储能，逐步落地“光储充检(jiǎn)服”一(yī)体(tǐ)化充电站(zhàn)，有效(xiào)解决充电基础设施电(diàn)力(lì)增容(róng)扩(kuò)容、快速安全充电、电池健康(kāng)检(jiǎn)测(cè)等问题，为新(xīn)能(néng)源汽车车(chē)主带来(lái)智能、高(gāo)效、安全的(de)充电新(xīn)体(tǐ)验。

　　“光储充检服”一体化充(chōng)电(diàn)站(zhàn)，实际上便是储能电站叠(dié)加智(zhì)能(néng)检查及车(chē)主(zhǔ)服务。储能电(diàn)站(zhàn)的原理类似于“充电宝”，在低(dī)谷用电时，通过电(diàn)网或光伏(fú)装置等方式“充电(diàn)”并储存，在(zài)高峰用电时释放储存电量(liàng)。与此同(tóng)时(shí)，电站还可以参(cān)与市场交易，在空(kōng)闲时段(duàn)可利用电量进行盈(yíng)利。这样一来，既可(kě)以(yǐ)保(bǎo)障电力系统稳定，又能够拓展充电站盈利来源，从而(ér)推动充电站市场(chǎng)发展。

　　除(chú)传统的(de)充电站建设外，能链(liàn)智(zhì)电还(hái)与(yǔ)住宿产业(yè)互联(lián)网平台订单来(lái)了(le)成(chéng)立合资公司——智电来了。随着2023年经济复苏，出行需求逐(zhú)渐提升，乐趣多多的自驾游更是成为民众出行的首(shǒu)选(xuǎn)项。

　　智(zhì)电来(lái)了将以民(mín)宿为核心场景，从(cóng)充(chōng)电桩选(xuǎn)址、设备采(cǎi)购、EPC工(gōng)程到运(yùn)营管理、保养维修(xiū)等在(zài)内的一(yī)站式服务(wù)，并音域划分从低到高，人声音域音域划分从低到高，人声音域划分划分联合(hé)战(zhàn)略合作伙伴快电，为新(xīn)能源车主提供一键找好桩(zhuāng)、一(yī)键(jiàn)充电、一键支(zhī)付等(děng)便(biàn)捷服务，满足新能源车主在旅(lǚ)游目的(de)地就(jiù)近充电(diàn)、随停随充的(de)需(xū)求。

　　此外，能链智电(diàn)还推出充电机(jī)器人，可以(yǐ)为新能源汽车提(tí)供“随用随充”的全(quán)自(zì)动充电服务。只不过(guò)，通(tōng)过充电机器人(rén)进行自动补(bǔ)能的解决方案，仍为时尚早。相比起这(zhè)种需(xū)要结合(hé)新技术的(de)解决方(fāng)案(àn)，充电站依然(rán)是(shì)充(chōng)电(diàn)服务商主要攻略的战场。

　　能(néng)链智电(diàn)将传统行业做(zuò)法与新兴技术手(shǒu)段相结合，不(bù)仅推动行业新生态建设，助力交通能源绿色发(fā)展，同(tóng)时也实(shí)现(xiàn)自身业绩持续增长。财报(bào)显(xiǎn)示，2022年能链智电实现净收入9280万元人民(mín)币，同比(bǐ)激(jī)增177％；第四季度(dù)净(jìng)收入为2950万元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长95％，接近(jìn)翻倍。

　　据了解，由(yóu)于(yú)能链智(zhì)电的服务模式较好(hǎo)地满足车主需求，2022年订(dìng)单量达到(dào)1.22亿(yì)单，同比增(zēng)长114％；总充(chōng)电量(liàng)达到27.53亿度，同比增长(zhǎng)116％。当前(qián)，能链智电已连接服务充电运(yùn)营商1581家、5.5万(wàn)座充(chōng)电站和51.5万把充电枪(qiāng)。

　　身(shēn)处全球最大的新能(néng)源市场，能(néng)链智电业务(wù)发展潜力充满想象(xiàng)空间。能链智电创始人、CEO王(wáng)阳表示：“我们希望依(yī)托独一无二的商业模式和行业卡位，抓住能源变(biàn)革的历(lì)史性机(jī)遇，与合作伙伴共同推动交通碳减排，助(zhù)力双碳目标实(shí)现。”

　　同时，据能(néng)链智电总裁兼CFO吴雪(xuě)庐透露，能链(liàn)智电(diàn)已分别在(zài)新加坡和阿姆(mǔ)斯(sī)特丹设立(lì)亚(yà)太和欧洲总部。在新业务进展(zhǎn)方面，能链智电(diàn)预(yù)计在2023年中期推出虚拟电厂平台，帮(bāng)助充(chōng)电站参与(yǔ)电(diàn)力交易市(shì)场，并为更广泛的电网提供(gōng)削峰填谷(gǔ)等(děng)各种支持(chí)服务，助力新能源行业建立现代(dài)能源(yuán)系统。

　　整体(tǐ)上，新能源(yuán)汽车市场高速发(fā)展，已成为市场(chǎng)共识：续航里程和补能问题仍将(jiāng)是一(yī)段时间内新能源汽车(chē)渗透过(guò)程中(zhōng)的两大难。但随着第三方(fāng)充电服(fú)务商对充电(diàn)服(fú)务行业进行整合以及新应用场景的(de)拓展(zhǎn)，补能场景中的(de)充电问题亦将逐步解决。

　　这也意味着，在经(jīng)济复苏的2023年，充电桩(zhuāng)行业将迎(yíng)来服务整合(hé)之(zhī)年，而新应用场(chǎng)景的开(kāi)拓也(yě)将成为充电服务商市场份额的胜负手。

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