今年AI波澜壮阔的大行情(qíng)之下(xià)，引发了(le)全行业所(suǒ)有基(jī)金经(jīng)理(lǐ)关注，而(ér)公募(mù)基金2023年一季报揭开(kāi)了(le)基金经理的观点和真实持仓。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩(sōng)松所管(guǎn)理的诺安积(jī)极回报基(jī)金，一季(jì)度主要投资在人工智能、算法、应用、算(suàn)力端等领域(yù)，因抓住了市场机(jī)遇实现了超(chāo)62％的(de)收益，成为今年以(yǐ)来(lái)业绩最(zuì)领先的主动(dòng)权益基(jī)金(jīn)。同时，较好的业绩(jì)也(yě)让这只冠军基金一季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一(yī)季度(dù)也吸引了多(duō)位明星基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在一季报表示，一季度在人工智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行(xíng)挖(wā)掘，对有(yǒu)长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司(sī)进行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极(jí)拥抱人工(gōng)智(zhì)能(néng)

　　开年以(yǐ)来，计算机行(xíng)业在人工(gōng)智能板块的(de)带动下，走出了波(bō)澜壮(zhuàng)阔(kuò)的行情。因抓住市(shì)场机遇，业绩一路(lù)领跑，诺(nuò)安基金(jīn)蔡嵩松的(de)知名度(dù)更上一层楼。

　　他在(zài)一季度积极拥抱(bào)AI，所(suǒ)管理的诺安积极回报成为2023年表现最强(qiáng)的主动权益基金，最(zuì)新(xīn)观点备受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问世(shì)，人工(gōng)智能出现(xiàn)了突飞猛进的发展，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我们所有的行业(yè)，或(huò)将(jiāng)成为未来最强的产业趋势。

　　他还(hái)提到(dào)，海外引领，从算(suàn)法(fǎ)大模(mó)型(xíng)持续迭代，到(dào)各种应(yīng)用(yòng)接入AI，再(zài)到算力芯片的(de)突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。国内厂商也纷纷(fēn)开展结(jié)合自(zì)身(shēn)业务的(de)人(rén)工智能领(lǐng)域(yù)的研究(jiū)，在股价飞涨的(de)背后，是相关(guān)公司(sī)在产业端的积极布局(jú)，人工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他也直言(yán)，诺(nuò)安积极回报基金一季(jì)度主要(yào)投资在人工智能领域，算法(fǎ)、应用、算力(lì)端(duān)都(dōu)有相应布局。

　　从诺安积极回报的(de)持仓看，前十(shí)大重仓股进行了(le)较(jiào)大幅度的调整。相较(jiào)去年底(dǐ)，除(chú)了中微(wēi)公司、沪硅产业仍(réng)出现在其前十大重仓股之列(liè)外，其他重仓股全部换，新进了长川科技、华海清科、盛美(měi)上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股份、浪潮信息(xī)、中芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不(bù)少在2023年表现神勇，如诺安(ān)积极回报(bào)的头号重仓股中微公司，截(jié)至4月21日(rì)，今年(nián)以来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有(yǒu)超100％的(de)涨(zhǎng)幅，而华海中国最早的朝代，中国最早的皇帝是谁清科、拓(tuò)荆科技、江(jiāng)波龙等年(nián)内涨幅也超60％，这些表现较好的(de)重仓股推动基(jī)金(jīn)净值大涨。

　　从股票仓(cāng)位来看，诺安积极回报并(bìng)没有保(bǎo)持去(qù)年底的高仓位，一季度末仓位(wèi)仅84.29％，处于中性水平。去(qù)年三、四季度基本保持(chí)在90％以上的(de)仓位水平(píng)，去(qù)年三季末、四季末分(fēn)别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的另外一只基金诺安(ān)成长并没(méi)有(yǒu)太大(dà)变化，前十大(dà)重仓股相较(jiào)去(qù)年(nián)底变化很小，仍(réng)重点布局卓胜微(wēi)、中(zhōng)微(wēi)公司、圣邦(bāng)股份、北方(fāng)华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季(jì)报中写道(dào)，主(zhǔ)要布局芯(xīn)片(piàn)板块，在当(dāng)前的市场位(wèi)置，迎(yíng)接(jiē)即将到(dào)来的科技大行情。

　　他还谈及(jí)芯片板块的两(liǎng)大细分(fēn)领(lǐng)域，在(zài)一季度(dù)都到(dào)了临近(jìn)拐点的(de)阶段(duàn)。

　　首(shǒu)先是芯片设计板块，从(cóng)2021年四季(jì)度开启的芯片产业(yè)下行周期(qī)，随着疫(yì)情落下帷幕，在(zài)今年一(yī)季度拐点将至。产业端一季度(dù)库(kù)存水平接近正(zhèng)常(cháng)，各厂商二季度(dù)毛利率水平见(jiàn)底。伴(bàn)随(suí)着疫后经济恢复，未来(lái)需求端将对设计(jì)板块持续(xù)拉动。

　　同时我们(men)应该觉察到(dào)，随着chatgpt的(de)问世，人工智能(néng)出现了突飞猛进的(de)发(fā)展，将影响几乎(hū)我们所有(yǒu)的行业，或(huò)将成为(wèi)未来最强(qiáng)的产业趋势。海外引领(lǐng)，从算法(fǎ)大模(mó)型(xíng)持(chí)续迭代(dài)，到(dào)各种应用接入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞(fēi)猛进，产(chǎn)业进展迅(xùn)速。而算力几何级的增长和边缘侧硬件的拉动，都是(shì)未(wèi)来芯片(piàn)需求的(de)重要增长。新需求将让芯片(piàn)周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另外一(yī)个(gè)重要板块是芯(xīn)片设备(bèi)材料(liào)EDA，美(měi)国对中国半(bàn)导体(tǐ)的制裁已(yǐ)经到了穷途末路(lù)的地步，暨2022年10月7日美国半导(dǎo)体出(chū)口新(xīn)法(fǎ)案对我国晶圆厂极(jí)限(xiàn)施压(yā)之后，进(jìn)一(yī)步的制(zhì)裁已经乏善可(kě)陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一(yī)方面加(jiā)速扩产(chǎn)成熟制程，另(lìng)一方面在国内设备厂商(shāng)的配合下，继续研(yán)发攻(gōng)克(kè)先(xiān)进制程。虽然美(měi)国(guó)的制裁对我(wǒ)国先进(jìn)制程的扩产造成了一定(dìng)的影(yǐng)响，但是另外一个角度看，芯片设备的国产(chǎn)化(huà)率却取得了突飞猛(měng)进的增长(zhǎng)。在全球晶圆扩(kuò)产处于下行周期(qī)的大背(bèi)景下，国产替代进程加(jiā)速对设备材料(liào)EDA板块(kuài)的(de)拉动，很可(kě)能会(huì)超预期。

　　冠军基金规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩(jì)一路(lù)领跑，冠(guān)军基金(jīn)的(de)规模也出(chū)现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极(jí)回报(bào)A以(yǐ)62.04％的收益(yì)，成为2023年以来业绩最强的主动(dòng)权益基金。这一业(yè)绩还是受(shòu)到4月21日(rì)AI、半(bàn)导体等(děng)领域(yù)大跌(diē)影响，若截(jié)至4月(yuè)20日(rì)，该基金业绩超过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军(jūn)基金一季度规(guī)模暴增超(chāo)900％。数据显示(shì)，诺安积极回报去年底的(de)规模(mó)仅(jǐn)0.7亿元(yuán)，而(ér)一季度(dù)末规模已达到(dào)7.11亿元，增幅(fú)为(wèi)913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的净(jìng)值(zhí)涨幅，这一规模(mó)暴涨更多来自于投(tóu)资者申购。相(xiāng)关蔡嵩松(sōng)以及诺安(ān)积(jī)极回(huí)报(bào)基(jī)金的话(huà)题(tí)也(yě)屡见报端，成为基民热议的话(huà)题。

　　同(tóng)样，受(shòu)益于净值大涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的(de)5只基金在一季度(dù)规模均(jūn)出现上涨，除(chú)了诺安(ān)积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安(ān)优化配置(zhì)同样规模(mó)暴增，从去(qù)年底的0.77亿(yì)元增加(jiā)到(dào)1.48亿(yì)元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金(jīn)的总规(guī)模也从去(qù)年(nián)底(dǐ)的293.25亿元增(zēng)长到(dào)一(yī)季度末(mò)的331.33亿元，幅度为12.95％，成(chéng)为一季度(dù)末“300亿基(jī)金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对(duì)人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘

　　作(zuò)为兴证全球(qiú)基(jī)金分(fēn)管投研的副(fù)总，市场(chǎng)上(shàng)管(guǎn)理规模超过700亿的基金经理，谢治宇一季度调仓换股方向也受(shòu)到市场关注。

　　从最新一季报披(pī)露情况(kuàng)看，谢治宇主要(yào)加(jiā)仓半导(dǎo)体及光(guāng)模块相关(guān)板块，他也坦(tǎn)言在一季度主要(yào)对对人工智能相关产业链进(jìn)行了挖(wā)掘。

　　他(tā)管理的兴全(quán)合润基金一季(jì)度新(xīn)进了海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光(guāng)模块方(fāng)向相关。

　　其(qí)中，安防龙头——海康威(wēi)视在2022年已将(jiāng)AI技术应用于设备检(jiǎn)测、产品盘点、安检等多类产品。在4月15日(rì)发布(bù)的《投资者(zhě)关(guān)系中国最早的朝代，中国最早的皇帝是谁活动记录表》中，海康威视(shì)表示，AI技(jì)术对海(hǎi)康(kāng)威视的营收增长起了很大的作用。

　　澜起(qǐ)科技主营(yíng)业务(wù)是为云计算和人工智能领域提提供以芯片为基础(chǔ)的解决方案，目前主要产品包括内存接口等(děng)。晶(jīng)晨(chén)股份(fèn)也是(shì)全球布局、国内领先的(de)无晶(jīng)圆半(bàn)导(dǎo)体系统(tǒng)设计厂商(shāng)。

　　作为数据中心光模块供应商。截止4月21日(rì)，中际旭创(chuàng)今年以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇也在积极加(jiā)仓，仅(jǐn)一个季度的时间就狂买8个多亿(yì)，直接买进第(dì)七大重仓股(gǔ)。

　　而(ér)包括立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒(méi)、普洛(luò)药业在内的四(sì)只个(gè)股在一季度退出(chū)兴全合润前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　除了(le)兴全合(hé)润，谢治宇管理的另(lìng)外一只可投港股的兴全(quán)合宜基金(jīn)在一(yī)季度(dù)除了(le)加仓半导体等板块之外，互(hù)联网板块中的腾讯控(kòng)股也是(shì)其主要加仓方(fāng)向。

　　谢(xiè)治(zhì)宇在(zài)一(yī)季报中表示，随着(zhe)各种风(fēng)险因素减弱，一季(jì)度A股市(shì)场(chǎng)上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块(kuài)指数上(shàng)涨(zhǎng)较多，A股板块分化更明显(xiǎn)。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服(fú)务器(qì)、光模(mó)块等(děng)子版块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半(bàn)导(dǎo)体等板块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视(shì)等板(bǎn)块也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金报告期(qī)内维持了较高仓位，对人工智能相关产业链进(jìn)行挖(wā)掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力、应(yīng)用空间广阔的硬件和(hé)软件公司进行(xíng)精选和布局。未来(lái)仍将坚持挖掘公司长期(qī)成(chéng)长(zhǎng)价值，不(bù)断(duàn)寻找具有(yǒu)良好投资性价比(bǐ)的(de)优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立，招商核心竞争力在当年(nián)弱市环境下斩获超47％的收(shōu)益，让招商(shāng)基金(jīn)朱红裕(yù)成为市场(chǎng)备受关注的基金经(jīng)理。

　　招商核心竞争(zhēng)力(lì)一季报的披露揭(jiē)开了朱(zhū)红裕的投资(zī)思路和路径。从股票持仓来(lái)看，一季度末该基金股票(piào)市值占基金总资产比例为93.84％，处(chù)于该基金(jīn)成立(lì)以(yǐ)来的最高值，显示出一种积极(jí)的态度(dù)。从该(gāi)基(jī)金(jīn)2022年中报、三季报(bào)、年报来看，其(qí)仓位(wèi)分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一季度朱(zhū)红裕配(pèi)置A股比(bǐ)例(lì)有所(suǒ)降低(dī)，配(pèi)置(zhì)港股比例有所提升。数据(jù)显示，招商核(hé)心(xīn)竞争力配置中国大陆、中(zhōng)国香(xiāng)港股(gǔ)票市(shì)值占(zhàn)基(jī)金(jīn)净值比(bǐ)例(lì)分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商(shāng)核心竞争力配置来看，重点布局了信息技术(shù)、可选消费等(děng)。前十大重仓股来看，重仓卫宁(níng)健康(kāng)、振(zhèn)华科技、美(měi)的集团、金蝶国际等(děng)。其中(zhōng)卫宁健康持有比例达到(dào)11.46％。

　　相(xiāng)较去年(nián)底，朱红裕整(zhěng)体做了一些持仓调整，绿城服(fú)务(wù)、中国民航信(xìn)息网络、安琪(qí)酵母新进前十大重仓(cāng)股之列(liè)，通威(wēi)股(gǔ)份、希望教育、中航光电(diàn)则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初期，我们基(jī)于对(duì)经济(jì)复苏(sū)预期大(dà)概率偏弱(ruò)的判断，主要减(jiǎn)持了经济复(fù)苏(sū)敏感度(dù)相对(duì)较高的部(bù)分(fēn)制造业，增持了计算机、大众消费品(pǐn)等行业，同时，我们亦在一(yī)季度末期逐(zhú)步逢低增持了港(gǎng)股中可能面临业(yè)绩拐(guǎi)点(diǎn)的物业及计算机(jī)等(děng)公司。

　　他(tā)也坦言，虽然创造了一(yī)定的超额收益，但市场的博弈程度(dù)超出了(le)我们(men)的预期，导致对部(bù)分行业的定价出现(xiàn)了较(jiào)为(wèi)显著的偏离。我们(men)将基于中(zhōng)长(zhǎng)期的(de)行业(yè)研究视野，逆势而(ér)行(xíng)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 中国最早的朝代，中国最早的皇帝是谁