民(mín)生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

c43排列组合公式怎么算，c43排列组合公式意义　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中国(guó)出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包(bāo)含(hán)部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中国不(bù)同类型(xíng)出(chū)口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大(dà)中型企业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的(de)贸易(yì)摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大增(zēng)，主因去(qù)年(nián)底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是(shì)更长期的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数(shù)量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外c43排列组合公式怎么算，c43排列组合公式意义(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企(qǐ)业所(suǒ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订(dìng)单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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