今年以来基金代销机构被(bèi)基金公司解约的(de)情形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又有多家基金(jīn)公(gōng)司发布与基金代销机构解约的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而从(cóng)机构(gòu)类型(xíng)看，中小型独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提(tí)的(de)是，近(jìn)年来由于经(jīng)营不善或违规，已有(yǒu)多家基(jī)金销售(shòu)机构主动或被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，基金公司与基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也是(shì)降本增效(xiào)的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密(mì)集(jí)终止与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发(fā)布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该(gāi)公司(sī)旗下基金(jīn)的相(xiāng)关(guān)销(xiāo)售业(yè)务。值得注(zhù)意的(de)是，今年(nián)以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹(hóng)点基(jī)金销售有限公司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公司(sī)协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公告(gào)称，与(yǔ)方德保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理公司旗下(xià)所有公募基金(jīn)。自公告之(zhī)日起，上述公(gōng)司不再办理本公司旗下(xià)基金(jīn)的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基(jī)金买(mǎi)入的相(xiāng)关(guān)业务(wù)，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上银基(jī)金也(yě)终止了与(yǔ)民商基(jī)金的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构的(de)合作关(guān)系，但也有(yǒu)宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至(zhì)6name是什么意思 name是姓还是名月1日，今年以来(lái)，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家(jiā)独立基金销售(shòu)机(jī)构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布终止了合计12家基(jī)金代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解(jiě)除合作关(guān)系(xì)最为频(pín)繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关(guān)系，目(mù)前已累计解(jiě)约(yuē)11家(jiā)，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家(jiā)合(hé)作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销(xiāo)售(shòu)机构多为中小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机(jī)构数量增多及(jí)监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对于代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的选择标(biāo)准也(yě)在提(tí)高(gāo)。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实现降本(běn)增效的(de)一(yī)大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基(jī)金公司(sī)内部(bù)人员表示，基金公司(sī)终止与销售机构的合作，无非是(shì)以(yǐ)下三种(zhǒng)情况：一是基(jī)金销量(liàng)一直得(dé)不到有效增长，对基金公司(sī)整体基(jī)金销售(shòu)贡献不大(dà)；二是受(shòu)到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理由无(wú)非(fēi)就是(shì)这(zhè)些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言，今年以来权(quán)益市场低(dī)迷，基金销(xiāo)售困(kùn)难也加(jiā)速(sù)了对(duì)尾(wěi)部销售机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通(tōng)常(cháng)是(shì)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构销售能力(lì)较(jiào)弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会(huì)很果断(duàn)地(dì)解除合作关(guān)系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作(zuò)是市场化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的(de)潜力(lì)，基金(jīn)公司会依据自身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公(gōng)司渠道负责人透露(lù)，其所在公(gōng)司选择基(jī)金销售(shòu)公(gōng)司，有一套(tào)完整的(de)基金销(xiāo)售评估(gū)办法，比如基金销售保有规(guī)模(mó)、机构(gòu)成立(lì)时间、综合(hé)能力，以及(jí)与(yǔ)哪(nǎ)些(xiē)公(gōng)司合作(zuò)等都是考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要求其公募(mù)基金销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出(chū)系统维(wéi)护(hù)成本，很多(duō)销售(shòu)公司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是(shì)前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金公司(sī)与基金代(dài)销机构的合(hé)作(zuò)是(shì)双向(xiàng)选择，基金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强(qiáng)的机构合(hé)作，头(tóu)部代销机构(gòu)也(yě)会对基金(jīn)公司的(de)投研(yán)能力(lì)，管(guǎn)理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前(qián)基金代(dài)销的机构主(zhǔ)要分(fēn)name是什么意思 name是姓还是名为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道(dào)方面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网(wǎng)平(píng)台流(liú)量形成(chéng)显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下(xià)营业部(bù)为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售(shòu)市场，主要还(hái)是在银行渠道(dào)和头部互(hù)联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太(tài)效应依(yī)然是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最(zuì)新公布(bù)的(de)公募基金销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售增(zēng)长最(zuì)为明显，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构(gòu)竞(jìng)争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市(shì)场公(gōng)募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在(zài)末位(wèi)的泛华普益基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司，其非货(huò)币市场公(gōng)募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜的独(dú)立基(jī)金销售机构保有规模(mó)则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家(jiā)基(jī)金代(dài)销机构中，目(mù)前共有26家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构的代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基(jī)金销售(shòu)机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化(huà)更趋明(míng)显，不少中小型(xíng)基(jī)金销(xiāo)售机构在(zài)行业(yè)大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会提交了注销公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的(de)申请，根据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证券投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证券(quàn)投资基金销售(shòu)机构监督(dū)管(guǎn)理办(bàn)法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会(huì)决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注(zhù)销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售服务有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售(shòu)也是目前第一家主动(dòng)注销基金销售(shòu)牌(pái)照的(de)保险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不(bù)少基金代(dài)销机构由于经营困难(nán)等(děng)原因(yīn)，主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等(děng)多家机(jī)构都选择主动注(zhù)销基(jī)金代(dài)销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等(děng)第(dì)三方(fāng)代销机构也被吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，严监管态(tài)势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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