民(mín)生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业所涉(shè)及的规模(mó)大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(81的算术平方根是多少，81的算术平方根计算过程qī)新增订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三(sān)角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中国不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产81的算术平方根是多少，81的算术平方根计算过程业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国(guó)出(chū)口订单(dān)和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并(bìng)不(bù)意味着(zhe)当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口81的算术平方根是多少，81的算术平方根计算过程商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额(é)，客(kè)流结构上境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同企业(yè)之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦(cā)增大(dà)，例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳(láo)动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品的(de)订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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