就在(zài)全球为(wèi)AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超配英(yīng)伟达，但(dàn)是目前已经部分获(huò)利了结，现(xiàn)在所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据(jù)了(le)解，这家总部位于瑞士(shì)日(rì)内瓦的资管机构(gòu)为(wèi)拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融(róng)世家(jiā)罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资(zī)产规模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩(jì)第(dì)一(yī)爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当(dāng)时(shí)的持仓股(gǔ)数一度(dù)高达160多(duō)万股。

　　然而英(yīng)伟达虽(suī)然(rán)业绩(jì)大爆发，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资(zī)管机构也不得(dé)不修(xiū)正自己的(de)错误，在英伟(wěi)达(dá)股价(jià)的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年(nián)一(yī)季(jì)度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟(wěi)达股价也(yě)从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟(nǐ)货币(bì)的上上(shàng)下下(xià)，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价(jià)如(rú)做过山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增持(chí)和(hé)减仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大(dà)手笔增持是(shì)在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在(zài)2022年年底(dǐ)，增(zēng)持超过(guò)20万(wàn)股。

　　金允智致命之旅演的谁今年以来，受(shòu)AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层(céng)算力代(dài)表(biǎo)，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元(yuán)的新高(gāo)，总市值一(yī)度超过1万亿美元，差点(diǎn)成为全(quán)球(qiú)第9家市值超1万(wàn)亿(yì)美元(yuán)的(de)上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位(wèi)套现的，还(hái)有(yǒu)被誉为“估(gū)值(zhí)教父(fù)”的当代著名投资估值专(zhuān)家(jiā)阿(ā)斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟达还在我(wǒ)的投资(zī)组合里(lǐ)，最(zuì)后把(bǎ)它剔除(chú)出投资组合，因为(wèi)我无法承(chéng)受(shòu)这样的(de)上涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿(yì)美元，这(zhè)是在挑战可(kě)持续价值的绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元(yuán)的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐(lè)观的(de)预(yù)测是，10年后该市场(chǎng)规模将(jiāng)达到3500亿(yì)美元。即使(shǐ)假设英伟达未(wèi)来的市场份额(é)达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司，但如果作为一项投(tóu)资(zī)的话，我怎么都得(dé)不出每股400多(duō)美元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现(xiàn)约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人(rén)觉(jué)得(dé)AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出买(mǎi)入评级，比去(qù)年(nián)10月给予这一(yī)评级(jí)的人数(shù)30人增(zēng)加约三分之一。这些分析师(shī)对英伟达(dá)给(gěi)出的股价中(zhōng)间值约为 450 美(měi)元。截(jié)至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资研究公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股(gǔ)价，是因为先前估(gū)测的获利预(yù)期太低(dī)。目前(qián)投资(zī)人仍(réng)存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高(gāo)，目(mù)前已进入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确的分(fēn)析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表(biǎo)示(shì)，科技股和AI概念股的(de)估值过高(gāo)，建议投资者可以抛售美(měi)股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周(zhōu)期(qī)或(huò)许还(hái)未结束。过去的泡沫形成通(tōng)常(cháng)是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴(j金允智致命之旅演的谁iàn)，他认为需要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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