民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉(shè)及(jí)的(de)规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量(l相亲对象不回消息算拒绝吗，相亲女拒绝你一般有三种暗示iàng)明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商(shāng相亲对象不回消息算拒绝吗，相亲女拒绝你一般有三种暗示)以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外(wài)贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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