民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背(bèi)后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)洋槐蜜多少钱一斤，正宗洋槐蜜多少钱一斤量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非(fēi)共同体对外(wài)关(洋槐蜜多少钱一斤，正宗洋槐蜜多少钱一斤guān)税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国(guó)出(chū)口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年(nián)底订单转移(yí)至(zhì)年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的(de)老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电(diàn)子(zi)及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数(shù)量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧美洋槐蜜多少钱一斤，正宗洋槐蜜多少钱一斤客(kè)户(hù)数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订(dìng)单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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