民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流(liú)时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)快速(sù)增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中(zhōng)型(xíng)企业订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10嗤笑的意思％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　嗤笑的意思ong>趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一(yī)轮产业(yè)转移(yí)浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国(guó)出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸(mào)出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明(míng)显不(bù)足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄(é)罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的(de)出(chū)口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到(dào)的(de)产成(chéng)品也主要(yào)是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研企业(yè)认(rèn)为(wèi)转移产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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