5月12日(rì)晚间(jiān)，根据美国证券交易委员会（SEC）披(pī)露，国内千(qiān)亿(yì)私(sī)募(mù)景(jǐng)林(lín)资产递交了截至2023年(nián)3月31日的第一季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资(zī)产(chǎn)是国内管理超千亿(yì)元(yuán)人民币(bì)的对(duì)冲基金(jīn)机(jī)构(gòu)，亦(yì)是内地少(shǎo)有的进行大手笔持有(yǒu)美股(gǔ)的买方机(jī)构之一，景林的(de)动向(xiàng)受到了市场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千亿私募(mù)景(jǐng)林资产持(chí)仓曝光(guāng)

　　报告期内，景林(lín)资产整体持仓规(guī)模(mó)小幅提升至(zhì)17.29亿美(měi)元，折合人民(mín)币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模(mó)，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年一季度(dù)末，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)在美股市场持有34家上市(shì)公司(sī)的(de)股票。其中(zhōng)，前(qián)十大(dà)持仓(cāng)标的在总市值中(zhōng)的占(zhàn)比下降到77.89％，上季度这(zhè)一数(shù)据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共建仓5只股票(piào)，分别为(wèi)英伟达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓和(hé)减持方面，景林资(zī)产一季度前(qián)五大卖出标(biāo)的包括：京东(dōng)、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林(lín)资产美股持仓前十(shí)大重仓股分别为：拼多(duō)多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科(kē)。

　　景林美股头号重仓股依旧是(shì)拼多多，与上(shàng)季(jì)度对比，景林(lín)资产减仓了133.85万(wàn)股，较上季(jì)度持仓数量(liàng)下降24％。

　　此(cǐ)前，景(jǐng)林连续三个(gè)季度增持拼多多。2022年二季度(dù)增持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股，四季度(dù)则增持233.75万股，一次比一次猛。拼(pīn)多多也不负众望，从股(gǔ)价表现看，拼多(duō)多去(qù)年二、三、四季度(dù)分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的上涨势头在(zài)今(jīn)年2月(yuè)初便戛然而止了，景林(lín)资产在(zài)此前“越跌越买”的(de)策(cè)略奏效后，或许(xǔ)在股价“掉头(tóu)”之际进行了止盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一季度景林新(xīn)建(jiàn)仓的英伟达，空降前(qián)十大重仓股第七(qī)位，一口气买入(rù)32.53万股，一季(jì)度末(mò)持仓(cāng)市值为(wèi)0.9亿元。截(jié)止至5月12日，今年以(yǐ)来英伟达累(lèi)计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育(yù)股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的操作中，最(zuì)为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数(shù)据显示，截(jié)至今年一季度末，景(jǐng)林资产持有新东方430万股，环(huán)比(bǐ)去(qù)年底加仓368.8万(wàn)股，期末持股市值超1.6亿美元(yuán)，一跃成为(wèi)景林(lín)资产的第(dì)二大重仓股。与此同时，景林资产(chǎn)一季度(dù)还建仓了好未来，期(qī)末(mò)持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，上述两只教育个股股价(jià)均处于震荡(dàng)态势，并无太(tài)多亮眼(yǎn)表现(xiàn)。

　　景(jǐng)林资(zī)产认为，从全行业来看(kàn)，不同年龄层的用户对“教育”的需求依然旺盛，除了应对(duì)考试(shì)，还(hái)包括开拓眼界、增长知识、潜(qián)力挖(wā)掘(jué)、提升(shēng)综(zōng)合能力等。双减(jiǎn)政策推行(xíng)之后，目前行(xíng)业政策环境趋于稳定，但过程中很多公司退(tuì)出离开，使得行业竞争格(gé)局趋缓，对(duì)于存量公(gōng)司有利。

　　“从行业龙头(tóu)公(gōng)司本身来(lái)说(shuō)，凭借多(duō)年(nián)积(jī)累(lèi)的口碑和公信力，品牌的护城(chéng)河依(yī)然很深。个别头(tóu)部企业在(zài)K9学科之外的教育领(lǐng)域(yù)业务基础(chǔ)扎(zhā)实，原有的留学等业务(wù)恢复增长，同(tóng)时素(sù)质教育(yù)、直播电商业务(wù)等新业务成为新的增长(zhǎng)驱动(dòng)力。且公(gōng)司(sī)的利润和现金(jīn)流稳中转(zhuǎn)好，同时账上资金充(chōng)足，当时的估(gū)值下有足(zú)够的安全边(biān)际。在过去几个季度的(de)财报中，我们看到了(le)相(xiāng)关的(de)积极信(xìn)号。”景林资(zī)产表示。

　　值得一提的是(shì)，高毅(yì)资产(chǎn)对于教育领域也颇为看好，但(dàn)是标的选择似乎与景林资产存在(zài)分(fēn)歧。

　　美国证券交易(yì)委员(yuán)会公开资料(liào)显(xiǎn)示，截(jié)至今年一季度末(mò)，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去(qù)年底(dǐ)减仓(cāng)超10万股，减仓比例接近三成(chéng)。而一季度高毅资产(chǎn)大举买入近(jìn)156万股好未来，相比(bǐ)于去年底增(zēng)持幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后，传媒(méi)、游(yóu)戏板块成为资金(jīn)炒(chǎo)作AI的重(zhòng)点方向，中(zhōng)特估支线也由暗转明(míng)，晋升市场第二(èr)大主线。

　　可好景不(bù)长，本周中特(tè)估(gū)仅热闹了(le)一两天，随后便开始(shǐ)持(chí)续下跌，传(chuán)媒(méi)、游戏(xì)板块(kuài)更(gèng)是(shì)大幅杀跌，高(gāo)位股接(jiē)连(lián)跳水。

　　（本文内(nèi)容为客观数据信息罗列，不构(gòu)成任何投资建议(yì)）

　　此前(qián)连续24个交易日成(chéng)交额(é)超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终结。周三时，市场成(chéng)交量尚且(qiě)保持在1.2万亿水平(píng)，周四(sì)便陡(dǒu)然跌破万亿，5月11日和(hé)5月12日成交额连续两日萎缩(suō)，分(fēn)别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深两市(shì)陷入缩(suō)量震荡阶段。

　　面(miàn)对市场的急剧降温，市场观(guān)点(diǎn)认为，主要(yào)原因(yīn)是5月11日晚间发布(bù)的金融数据(jù)大(dà)幅低于预(yù)期。

　　据国盛证(zhèng)券，4月新增(zēng)信(xìn)贷7188亿元(yuán)，虽然同比(bǐ)多增(zēng)734亿元(yuán)，但是考虑到去年4月基数的异(yì)常(cháng)，因而与往(wǎng)年相比，今年4月信贷则是明显跌(diē)落，而今年4月信贷低于2021年同(tóng)期(qī)7512亿元。居民贷(dài)款(kuǎn)回落(luò)再度成为信(xìn)贷回落的主(zhǔ)要原(yuán)因。而企业中长(zhǎng)期贷款继续保持(chí)同(tóng)比多(duō)增，4月同比多(duō)增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下滑带动社融增速回落，4月新(xīn)增社(shè)融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同(tóng)比少增(zēng)6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券的(de)点评称，4月(yuè)下旬票据利(lì)率先(xiān)下后上，并(bìng)不意味着贷款好(hǎo)转了，主要因为今年国(guó)股(gǔ)行NIM和营收压力很(hěn)大，一直在(zài)压降票据等低效资(zī)产，对(duì)分行收票额度控制很(hěn)严。4月前两旬已经收(shōu)了(le)很多票，后面改用其他贷(dài)款来冲。5月(yuè)上旬票(piào)据(jù)已经快要接近零利率了，信贷再度(dù)出现深度负增长，这(zhè)是4月(yuè)信贷斜率(lǜ)过于(yú)陡峭(qiào)化产生的(de)后(hòu)果(guǒ)，5月份的贷款可能仍然不太乐观。

　　在这种(zhǒng)背(bèi)景之(zhī)下(xià)，市(shì)场要想好(hǎo)起来，必然要让(ràng)大家看到宽信用的信号出(chū)现，而这可能还需要一定的时间。

　　当前市场存量资(zī)金博弈的背景不改，而(ér)两(liǎng)大主线人工智能和中特估，今年已(yǐ)然(rán)累计(jì)不小的涨幅。中特估这边，本月还(hái)有多只央企ETF等待进场，而人工智能这(zhè)边，在未有(yǒu)增量(liàng)资金进场的情况之下，再想继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌(diē)之(zhī)后，但斌(bīn)更是罕见的在深夜(yè)抒发感想。大谈公募基金经理的难(nán)处，在业绩和投资信仰(yǎng)之间无(wú)法两全(quán)。紧接着，炮轰当(dāng)下市场(chǎng)投机之(zhī)风大(dà)盛，认为当下市场交易机制应要有所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是(shì)但总一个(gè)人的心声(shēng)。

　　今年以来，市(shì)场看着红红火(huǒ)火，但很多投资者都是(shì)“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公募(mù)基金经(jīng)理更(gèng)是有(yǒu)苦难言，市场上大热的人工智能，游(yóu)资炒作的(de)“星辰大海”，根本(běn)不符合他们的机构审美。直白点说，市场根(gēn)本就是绕(rào)着公(gōng准确的近义词有哪些，准确 的近义词是什么？)募持仓(cāng)在(zài)涨。

　　大家都(dōu)是有苦难言.......

未经允许不得转载：绿茶通用站群 准确的近义词有哪些，准确 的近义词是什么？