金融界5月15日消息 主(zhǔ)题行情“中特估”的衍(yǎn)生升级版本(běn)——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后上(shàng)证报发(fā)布一则(zé)重(zhòng)磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上(shàng)证报表示，由(yóu)上(shàng)海证券交(jiāo)易所主办、工商银行承办的“沪市金(jīn)融业专题座(zuò)谈会(huì)”将在本周三(sān)召开。此次会议讨论的(de)重要内(nèi)容为“在服务中国式现代化中促进金融业估值提升和高质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)”。参会机构(gòu)包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后(hòu)，市场纷(fēn)纷认为(wèi)这(zhè)是“中特估”概(gài)念的升(shēng)级版本，资金(jīn)疯抢金融股，大金(jīn)融板块开启(qǐ)加(jiā)速键，券商、保险、银行股(gǔ)等都有出(chū)色表(biǎo)现。

　　券商(shāng)方面，光大证(zhèng)券触一度(dù)及涨停，收盘大(dà)涨超过8%，华林证(zhèng)券、哈投(tóu)股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险方面，万亿级市值(zhí)的中(zhōng)国人寿(shòu)一度冲击(jī)涨停板，收(shōu)盘(pán)报(bào)42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创(chuàng)阶段新高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银(yín)行(xíng)股(gǔ)方(fāng)面，国有四大行(xíng)午(wǔ)后集体翻红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板块(kuài)的集体发威下(xià)，上证综指(zhǐ)午后迅(xùn)速(sù)翻红，深成指(zhǐ)和创(chuàng)业板(bǎn)一路高(gāo)奏凯歌。最终(zhōng)收(shōu)盘，截至(zhì)收(shōu)盘(pán)，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并(bìng)不相(xiāng)同 中信证券(quàn)：主题交(jiāo)易顶峰已过

　　对于(yú)中特估的(de)后续(xù)走势，机构之间的看法并不相同，

　　对此中金(jīn)策略指出，部(bù)分高分红国企标的近(jìn)期显(xiǎn)著盘整是对短期交易扩散过快过多，股(gǔ)息支付能(néng)力相对较(jiào)弱(ruò)板(bǎn)块（如部分金融）做(zuò)出的(de)正常(cháng)反应，而并非意味着整体高分红国企投资主题的结束。

　　光大(dà)证券也指出，当前“中特估”主题的安全边际和性价比仍(réng)相对较高(gāo)，未来随(suí)着经济的逐(zhú)步复(fù)苏，“中特(tè)估”主(zhǔ)题行情或仍具有(yǒu)较强的持续性。从估值(zhí)和交易(yì)拥挤度来看，当前“中特估(gū)”主题的安全边际和性(xìng)价比仍(réng)相对较高(gāo)。

　　但是(shì)中信证(zhèng)券(quàn)则(zé)看法相(xiāng)对(duì)偏空。中(zhōng)信证券研(yán)报(bào)表示(shì)，AI主题(tí)和“中特估”主题在4月中旬以来(lái)先后步入了(le)热度很高、波动很大但是区间回报不明显的(de)阶(jiē)段(duàn)，表(biǎo)现(xiàn)出典型的板块内部博弈和(hé)消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公募基(jī)金新(xīn)发继(jì)续低(dī)迷，4月新发规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模仅为100.8亿(yì)元(yuán)，未见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是(shì)继去年10月(yuè)以(yǐ)来首次单月净流出，5月截至(zhì)12日恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较(jiào)前(qián)3个月的(de)平均水平(píng)仍有较大差距。在缺乏持续(xù)增量机构资金的(de)情况下，A股存(cún)量博(bó)弈特征已演绎(yì)到极致(zhì)，涨(zhǎng)幅仅与机构(gòu)持仓(cāng)有(yǒu)关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面(miàn)系统性(xìng)恢复(fù)是渐进和渐次(cì)的(de)过程，飞轮重(zhòng)新旋转需要时间和耐(nài)心，主题(tí)交易是过高的经济预期下修(xiū)过程中的阶段(duàn)性(xìng)产物，过度(dù)博弈降低了市场定价(jià)的(de)有效性，但(dàn)也提高了(le)业绩(jì)驱动策(cè)略的潜在回报，主题交(jiāo)易的顶峰(fēng)已(yǐ)过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估我一股(gǔ)也(yě)不想要！

　　与卖方研究相比，有买(mǎi)方更加激(jī)进。据(jù)券商中国(guó)报道，有基金(jīn)经(jīng)理直言(yán)，中特估(gū)龙头在(zài)连续涨(zhǎng)停(tíng)后已出现(xiàn)短期(qī)泡沫化(huà)，他一股也(yě)不想(xiǎng)要。

　　该基(jī)金经理表(biǎo)示许多中(zhōng)特估(gū)的龙(lóng)头股在当前(qián)位置对他而(ér)言(yán)没(méi)有(yǒu)配置的吸引力，尽管(guǎn)从(cóng)估值(zhí)的角(jiǎo)度而(ér)言许多市场参与(yǔ)者可以给出许多个继续(xù)买入(rù)中特估的理(lǐ)由，但当一(yī)只中特估龙头股(gǔ)在两三个交易日内涨幅(fú)就(jiù)达(dá)20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在进行抢筹码。从(cóng)股票市场交易(yì)的直观判断，这代表着资金(jīn)参与方的短(duǎn)期泡沫化，过高的交易拥挤度(dù)意(yì)味着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不(bù)过(guò)在资(zī)金(jīn)面，“中特估(gū)”有好消(xiāo)息(xī)传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央(yāng)企红(hóng)利(lì)ETF发布公告(gào)称，该(gāi)基金累计(jì)有效认购申请份额总额(é)超过20亿份发行上(shàng)限，基(jī)金管理人(rén)将(jiāng)启动比(bǐ)例配售(shòu)。

　　此外3只中(zhōng)证国新央企股东回报ETF——广(guǎng)发(fā)中证国新央企股(gǔ)东回(huí)报ETF、招商中证国(guó)新央(yāng)企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报(bào)ETF于今(jīn)日开(kāi)售，每只产品的首募规模上限均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上(shàng)，不(bù)止新(xīn)发基金，今(jīn)年以来，场(chǎng)内多只“中字(zì)头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央(yāng)企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰(tài)央企共赢(2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口yíng)ETF年内资(zī)金净流(liú)入超(chāo)过12亿元，规模增幅(fú)超过(guò)15倍。南方中国(guó)国企(qǐ)ETF年内(nèi)资金净流入也逼近10亿(yì)元(yuán)2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口，规模(mó)增幅更(gèng)是(shì)高(gāo)达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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