今年AI波澜壮阔的大行情之下，引发了(le)全(quán)行业(yè)所有(yǒu)基金经(jīng)理(lǐ)关(guān)注，而公募基金(jīn)2023年一季报揭开了基金经(jīng)理(lǐ)的观点和真实持仓。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩松所管理的(de)诺安积极(jí)回报(bào)基金，一季(jì)度主要投资在人(rén)工智能、算(suàn)法(fǎ)、应用、算力端等领域，因抓住了市场机(jī)遇(yù)实现了超62％的收(shōu)益(yì)，成为(wèi)今年以来业绩最领先的主动(dòng)权益(yì)基金。同时(shí)，较(jiào)好的业(yè)绩(jì)也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一季(jì)度也吸引了多位(wèi)明星基金(jīn)经(jīng)理的关注目光(guāng)。

　　兴证全球谢治宇就在一(yī)季报表示，一季度在人工智能相关产业(yè)链(liàn)进(jìn)行(xíng)挖掘(jué)，对(duì)有(yǒu)长期竞争力(lì)、应(yīng)用(yòng)空间广阔的硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极(jí)拥抱人(rén)工(gōng)智能

　　开年以(yǐ)来，计算机行业在人工智能板块的带动(dòng)下，走出了波澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓住市场机遇(yù)，业绩一路领(lǐng)跑，诺安基(jī)金(jīn)蔡(cài)嵩松的知名度更上一层楼。

　　他在一季度积极拥(yōng)抱(bào)AI，所(suǒ)管理的诺(nuò)安(ān)积极(jí)回(huí)报成为(wèi)2023年(nián)表现最强的(de)主动权益基金，最新(xīn)观点备受市场关(guān)注(zhù)。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问世(shì)，人(rén)工智能出现(xiàn)了突飞猛进的发展，将(jiāng)影(yǐng)响几乎我们所(suǒ)有的行业，或将(jiāng)成为未来最强的产(chǎn)业趋(qū)势。

　　他还提到(dào)，海(hǎi)外引(yǐn)领，从(cóng)算法大模型持(chí)续(xù)迭代(dài)，到各(gè)种应用(yòng)接入AI，再到(dào)算力芯片的(de)突(tū)飞猛进，产业进展迅(xùn)速。国内厂商也纷(fēn)纷开展(zhǎn)结(jié)合自身业(yè)务的人工智能领域的(de)研究，在股价飞涨的背后，是相关(guān)公司在(zài)产业端(duān)的积极布(bù)局，人工智(zhì)能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直(zhí)言，诺(nuò)安积极回报(bào)基金一季度主要投资在人工智能领域(yù)，算法、应用、算力(lì)端都(dōu)有相应布局。

　　从诺安积极(jí)回报的持(chí)仓看，前十大重仓股(gǔ)进行(xíng)了(le)较大幅度的调(diào)整。相较(jiào)去年底，除(chú)了中微公司(sī)、沪硅产业仍出现在其(qí)前(qián)十大(dà)重仓股之列(liè)外，其(qí)他(tā)重(zhòng)仓股全部换，新进了(le)长川科技、华海清(qīng)科、盛美上(shàng)海、拓荆科技(jì)、韦尔(ěr)股份、浪潮信(xìn)息、中(zhōng)芯国(guó)际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神(shén)勇，如诺(nuò)安积极回(huí)报的(de)头号重仓股中微公(gōng)司(sī)，截至(zhì)4月21日，今(jīn)年以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信息更(gèng)是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓(tuò)荆科(kē)技(jì)、江波龙等年内(nèi)涨幅也(yě)超60％，这些表现较好的重仓股推动基金净值大(dà)涨(zhǎng)。

　　从股票(piào)仓位来看，诺安积极回(huí)报并(bìng)没(méi)有保持(chí)去年底(dǐ)的高仓(cāng)位，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水平。去年三、四季度(dù)基本(běn)保持在90％以上(shàng)的仓位水平，去(qù)年三季末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓(cāng)位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理的另(lìng)外(wài)一只基金诺安成长并(bìng)没有太大变化，前(qián)十大重仓股(gǔ)相较(jiào)去年底变化很小，仍重(zhòng)点布局卓胜微、中微公司、圣邦股份(fèn)、北方华创等。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安成长的一季报中写(xiě)道，主(zhǔ)要(yào)布局芯(xīn)片(piàn)板块，在当前(qián)的市(shì)场位置(zhì)，迎接(jiē)即(jí)将到(dào)来(lái)的科技大行情。

　　他还谈及芯片(piàn)板块的两(liǎng)大细分领域，在一季(jì)度都到了临(lín)近拐点的阶段(duàn)。

　　首先(xiān)是芯片设计板(bǎn)块，从2021年四季(jì)度开(kāi)启的芯片产业下行周期，随着疫情落(luò)下帷幕，在今年(nián)一(yī)季(jì)度拐点将至。产(chǎn)业(yè)端一季度库存(cún)水平接(jiē)近(jìn)正常，各厂(chǎng)商二季度毛利率水平(píng)见底。伴随(suí)着疫(yì)后经济恢复，未(wèi)来需求(qiú)端(duān)将对设计板块持(chí)续拉动。

　　同时我们(men)应该觉(jué)察到，随(suí)着chatgpt的(de)问世，人工智能出现了突飞猛进的发(fā)展，将影响几(jǐ)乎我们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋势。海外引领，从算法大模型持(chí)续迭代，到(dào)各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛(měng)进，产业(yè)进(jìn)展迅速。而(ér)算力几(jǐ)何级的增长和(hé)边缘侧硬件的拉动，都是(shì)未来芯片(piàn)需求(qiú)的重要(yào)增长。新需求将让芯片周期拐点提前到来(lái)。

　　另外(wài)一个重要板块是(shì)芯片设备材料EDA，美国对中国(guó)半导体的制裁已(yǐ)经到了穷途末路(lù)的地步(bù)，暨2022年10月7日(rì)美国半导体出口新法案对我国(guó)晶圆厂极(jí)限施压(yā)之后，进(jìn)一步的(de)制裁已经乏善可(kě)陈。国内晶圆代工(gōng)厂一方面加(jiā)速扩产(chǎn)成熟(shú)制程，另(lìng)一方面在国内(nèi)设备厂(chǎng)商(shāng)的配(pèi)合下，继续研发攻克先(xiān)进制程。虽然(rán)美国的制裁对我国先(xiān)进制程的扩产造成(chéng)了一定的影响，但是另外(wài)一个(gè)角度看，芯片设(shè)备的国(guó)产化率却取(qǔ)得了突(tū)飞猛进的增长。在全球晶圆扩产处(chù)于下(xià)行周期的(de)大背景下，国产(chǎn)替代进程加速对(duì)设(shè)备材料EDA板块的拉动，很可能会超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑(pǎo)，冠军基金的规模也(yě)出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月(yuè)21日，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的诺安积极回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来业绩最强的主动权(quán)益(yì)基金。这一业绩还(hái)是受到4月21日(rì)AI、半导体等领(lǐng)域大跌(diē)影响(xiǎng)，若截(jié)至4月20日，该(gāi)基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业(yè)绩也让这(zhè)只冠军基金一(yī)季度(dù)规模暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安(ān)积极回报去年底的规模仅0.7亿元，而一季(jì)度末(mò)规模(mó)已(yǐ)达到7.11亿元(yuán)桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅，这一规模暴涨更多来自于(yú)投(tóu)资者申(shēn)购(gòu)。相关蔡嵩(sōng)松以及诺安积(jī)极回(huí)报基金的话(huà)题也屡见报端(duān)，成(chéng)为(wèi)基(jī)民(mín)热议的话题(tí)。

　　同样(yàng)，受益于净(jìng)值大涨以及投资者申购(gòu)，蔡嵩松管理的(de)5只基金在一季度规(guī)模均出现上(shàng)涨(zhǎng)，除了诺(nuò)安积极回(huí)报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺安优(yōu)化配置同样规模暴(bào)增，从去(qù)年底的0.77亿元(yuán)增加到1.48亿元(yuán)，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基(jī)金的总规模也从去年底的293.25亿(yì)元增长(zhǎng)到(dào)一季度末(mò)的331.33亿元(yuán)，幅度(dù)为12.95％，成为一季度末“300亿(yì)基金经理俱(jù)乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人(rén)工智能(néng)相关产业(yè)链进(jìn)行挖掘(jué)

　　作为兴证(zhèng)全(quán)球基金分(fēn)管投研的副总，市场上管理规模超过700亿的基金经理(lǐ)，谢治宇一季度(dù)调(diào)仓换股方向也受(shòu)到市场(chǎng)关注。

　　从最新一(yī)季报披露(lù)情(qíng)况(kuàng)看，谢治宇主要(yào)加(jiā)仓半(bàn)导体(tǐ)及(jí)光模块相关板块，他也坦言在一季(jì)度主要(yào)对对人工(gōng)智能相关(guān)产业链(liàn)进行了挖(wā)掘。

　　他管理的兴(xīng)全合润基(jī)金一季度新(xīn)进了(le)海康威视、澜(lán)起科技、中际(jì)旭创、晶晨股(gǔ)份四(sì)只个股，几乎全部是(shì)与AI、半(bàn)导体、光模块方向相关。

　　其中，安防(fáng)龙头(tóu)——海康威(wēi)视在2022年已将AI技(jì)术应(yīng)用于设备检(jiǎn)测、产(chǎn)品(pǐn)盘点、安检等多类产品。在4月15日发布的(de)《投资(zī)者关系活动(dòng)记(jì)录表(biǎo)》中，海康(kāng)威视(shì)表示(shì)，AI技术对海(hǎi)康威(wēi)视的营收(shōu)增长起了很大的作用(yòng)。

　　澜起科(kē)技(jì)主营业务是(shì)为云计算和人工智(zhì)能领域提提供以芯片(piàn)为基础的(de)解决(jué)方(fāng)案，目前主要产品包括内存接口等。晶晨股份也(yě)是全球布局、国内领先(xiān)的(de)无晶圆半导体系统设(shè)计(jì)厂商(shāng)。

　　作为数据中心光模块(kuài)供应(yīng)商。截止(zhǐ)4月21日(rì)，中际旭创今(jīn)年以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在(zài)积极加仓，仅一个(gè)季度的时间就狂买(mǎi)8个(gè)多亿，直(zhí)接买进第七(qī)大重仓股。

　　而包括立讯(xùn)精密、鹏(péng桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号)鼎控股、芒果超媒、普洛药(yào)业(yè)在内的四只个股在一(yī)季度退出兴(xīng)全合(hé)润前十大重仓股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢(xiè)治宇管理的另外一只可投(tóu)港股的兴全合(hé)宜(yí)基金在一季度除了(le)加仓半导(dǎo)体(tǐ)等板块之(zhī)外，互联网板块中的腾讯控股也(yě)是(shì)其主要加仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示(shì)，随(suí)着各种风险因素减弱，一季度A股市场(chǎng)上证(zhèng)指数上涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生(shēng)指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源板块指(zhǐ)数上涨较(jiào)多，A股(gǔ)板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服(fú)务器、光(guāng)模块等子版块带动的人工智能、中字(zì)头的“中特估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等(děng)板块也实(shí)现较大幅(fú)度上涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维持了(le)较高仓(cāng)位(wèi)，对人(rén)工智能相关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件(jiàn)和软件公(gōng)司进行精(jīng)选和布局。未来仍将坚持挖掘(jué)公(gōng)司长期成长价值，不断寻(xún)找具有(yǒu)良好(hǎo)投资性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年(nián)4月(yuè)13日(rì)成立，招商(shāng)核心竞争力在当年弱市环境下斩获(huò)超(chāo)47％的收(shōu)益，让招商基金朱红裕(yù)成为(wèi)市场备受关(guān)注的基金经(jīng)理。

　　招商核心竞争力一季报(bào)的披露揭(jiē)开(kāi)了朱红裕的投资思路和路(lù)径。从股票(piào)持仓来看(kàn)，一(yī)季度末该基金(jīn)股票市值占基金总资产比例为93.84％，处于该基(jī)金(jīn)成立以(yǐ)来的最高值，显示出一种积极的态度(dù)。从该基金2022年(nián)中(zhōng)报、三季报、年报来看，其仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度朱红裕配置A股比例有所降低(dī)，配置(zhì)港股比例有所提(tí)升(shēng)。数据显示，招商(shāng)核心竞争力配置中国(guó)大陆、中国香(xiāng)港股票(piào)市值占基(jī)金净值比例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据(jù)是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞(jìng)争力配置来看，重点布局(jú)了信息技术(shù)、可(kě)选消(xiāo)费等(děng)。前十大重仓股来看，重仓(cāng)卫(wèi)宁健康、振华(huá)科技、美的集团、金蝶国(guó)际等。其中卫宁健康(kāng)持(chí)有比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红(hóng)裕整(zhěng)体做了一(yī)些(xiē)持(chí)仓调整，绿城服务、中国民航信息网络、安琪酵母新进前十大重仓股之列(liè)，通(tōng)威(wēi)股份、希望(wàng)教(jiào)育(yù)、中航光(guāng)电则退出前十(shí)大。

　　朱红(hóng)裕也在(zài)季报中写道(dào)，一(yī)季(jì)度初期，我们基于对经济复苏(sū)预(yù)期大概率偏弱的判(pàn)断，主要减持了经济复苏敏感(gǎn)度相对较高的部(bù)分制(zhì)造业(yè)，增(zēng)持了计(jì)算机、大众消费品等(děng)行业，同时，我们亦在一季(jì)度末期逐步逢低增持了(le)港股(gǔ)中可能(néng)面临业绩(jì)拐点的(de)物业及计算机(jī)等公司。

　　他也坦言，虽然创造了一定的超额收益，但市场的博弈(yì)程(chéng)度超出(chū)了我们的预期(qī)，导致对部分行业的(de)定价(jià)出现了(le)较为显著的偏离。我们(men)将基于中(zhōng)长期的行业研究视野(yě)，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号