投资者(zhě)除了关注(zhù)AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩验(yàn)证以及估值等因(yīn)素。

　　近期，受(shòu)益于(yú)人工(gōng)智能(néng)主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司(sī)英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大(dà)关。

　　英伟(wěi)达今年股价的强(qiáng)劲表现，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只云计(jì)算、人(rén)工智能ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资(zī)能火(huǒ)热多久？

　　公募基金(jīn)提前(qián)布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的先进技术，英伟(wěi)达公司的股(gǔ)价在近期大涨。5月30日盘中，该公司(sī)股价最高达到419.38美元，公(gōng)司市值一度(dù)突破(pò)万亿美元。截至6月1日收盘(pán)，其股价回(huí)落至397.7美元，但依(yī)旧有望再次突破(pò)万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司在(zài)中国(guó)官网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方面的工作正在改(gǎi)变全球大型行(xíng)业，并(bìng)将为社(shè)会(huì)带(dài)来深远(yuǎn)的影(yǐng)响。”除了(le)英伟达(dá)公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等(děng)科技公司也加(jiā)大(dà)了AI方面的投资。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的关注(zhù)热(rè)情也是持续(xù)高涨(zhǎng)。Choice数据显示(shì)，截至6月2日，今年以来(lái)涨幅最高(gāo)的股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题(tí)ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能自动内容生(shēng)成(chéng)）概念的热炒(chǎo)有关(guān)。涨(zhǎng)幅(fú)紧随其(qí)后的便是传(chuán)媒、云计(jì)算、大(dà)数据、人工智能(néng)等主题(tí)ETF，多(duō)只云(yún)计算、大数据(jù)、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布(bù)局英伟达或相(xiāng)关概念股。交易软件通达信推出了英伟达概念股，该软件信息(xī)显示，相关(guān)概念(niàn)股一共包含32家A股上市公司，这些公司与英伟达在(zài)某些方(fāng)面有业(yè)务上的合作。从公(gōng)募(mù)基(jī)金一(yī)季度末的数据来看，部(bù)分被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直(zhí)接或间接持有英伟达(dá)公司股票的公(gōng)募(mù)基(jī)金主要集中在能投资(zī)海(hǎi)外(wài)市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英(yīng)伟达且基金规模最(zuì)高的是(shì)广发纳(nà)斯达克100ETF，该只基金今(jīn)年一(yī)季度末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达(dá)克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟(wěi)达和谷(gǔ)歌等多(duō)家全球科(kē)京东是谁的老板是谁技公司。

　　主(zhǔ)动管(guǎn)理(lǐ)型基金(jīn)中，持有(yǒu)英伟达且(qiě)规模最高的是广发全球精选，该只基金今(jīn)年(nián)一(yī)季度末规模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其第二(èr)大(dà)重仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市(shì)值占净值比例为9.39％。除了(le)英(yīng)伟(wěi)达，该基金(jīn)还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖财(cái)基金投(tóu)研(yán)人员郑昕昊(hào)告诉(sù)《国际(jì)金融报(bào)》记者，国(guó)内AI投资的热(rè)潮与微软、英伟达等美股科技股年初至今的大(dà)涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以(yǐ)来，微软就在(zài)AI领(lǐng)域加大(dà)了投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进(jìn)Office办公(gōng)套件中的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此外(w京东是谁的老板是谁ài)，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这是AI领域史上规模最大(dà)的(de)一笔投资。作为一站式解(jiě)决(jué)方案的提供商，英伟(wěi)达公司是(shì)今年AI概(gài)念热潮中的另一(yī)大赢(yíng)家(jiā)，该公(gōng)司今(jīn)年一(yī)季度的业(yè)绩(jì)远(yuǎn)超(chāo)预期，AI芯片所在(zài)数据中心业务的营收创历史新高，远好(hǎo)于(yú)市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主题投资(zī)机会的投资(zī)者而言，英伟达(dá)和微软在内的众多(duō)美股科(kē)技股(gǔ)公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从目前(qián)的产(chǎn)业发展趋(qū)势来看，AI应用(yòng)已是科技革命最新的突破口。能够率先建(jiàn)立起(qǐ)良好(hǎo)商业(yè)模(mó)式(shì)的公司与掌握(wò)AI应用核心竞争力的(de)公(gōng)司将会成为未来(lái)最有潜力(lì)的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟达已具备这些(xiē)特质，他(tā)们的中长(zhǎng)期基本(běn)面有所改(gǎi)善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未(wèi)来(lái)的故事看起来很美好，但实际投资中还(hái)受诸多(duō)因(yīn)素影响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受(shòu)到(dào)资金(jīn)关注，行(xíng)业成(chéng)交热度上升(shēng)，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上(shàng)涨并(bìng)未得到(dào)业绩的验证，半导(dǎo)体(tǐ)行业(yè)一季度整体营收同比下(xià)降2.9％，净利润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪，目前全球半导体产业整体仍处于主动(dòng)去库存阶段(duàn)，行(xíng)业并未迎(yíng)来(lái)拐点。在缺(quē)乏基本面(miàn)支(zhī)撑的情况(kuàng)下，4月中旬以(yǐ)来半导体(tǐ)重(zhòng)回(huí)弱势。最(zuì)近两(liǎng)周，半导(dǎo)体板(bǎn)块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难说行业已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金(jīn)百(bǎi)临咨(zī)询首席分析师秦洪告诉记(jì)者：“半(bàn)导体板(bǎn)块回暖的驱动(dòng)力(lì)主(zhǔ)要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为(wèi)代表的(de)算力芯片(piàn)业务快速(sù)增长，美股英伟(wěi)达的股价表现(xiàn)以及背后(hòu)的产能扩张(zhāng)信息就是最好(hǎo)的例证。而从未来的(de)一(yī)段(duàn)时(shí)间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空(kōng)间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目前半导体(tǐ)产(chǎn)业周期尚(shàng)未反转，但在资金(jīn)情绪(xù)、政策扶持(chí)和半(bàn)导体设备(bèi)业绩高增长等利好(hǎo)因素支撑(chēng)下(xià)，当前位(wèi)置也不悲观。

　　站在(zài)投资的角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业的发展(zhǎn)趋势值(zhí)得期待，但投资需(xū)要仔细(xì)观察，“就A股的过去经验来看，大热必死(sǐ)、均(jūn)值(zhí)回归的规律永不变色，所以投资与产(chǎn)业发展之间存在着(zhe)较大差异。在操作中，不宜在(zài)股(gǔ)价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是需要在相对低位(wèi)或调整一定程度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等因素外，还需要关注业绩验(yàn)证以及估值等因素(sù)。在具体(tǐ)投(tóu)资的时候(hòu)要选择掌握核心(xīn)技术、真(zhēn)正具有核(hé)心竞争力的投资标的，确保产业景气能(néng)够反(fǎn)映在未来的(de)业绩上，要避免(miǎn)没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另外，好的投资标的也(yě)要(yào)以合适的价格买入，否则(zé)很可能会赚了景气亏了(le)钱(qián)。最后，投资(zī)者要做(zuò)好分散配置，不(bù)要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 京东是谁的老板是谁