今年AI波澜壮阔的大行情(qíng)之下，引发了全行业所有基金经理关注，而公募基金2023年一(yī)季(jì)报(bào)揭开了(le)基金经理的观点和真实(shí)持(chí)仓。

　　一(yī)季报显示(shì)，蔡嵩松所(suǒ)管理(lǐ)的诺安(ān)积极(jí)回(huí)报基金，一季(jì)度主(zhǔ)要投资在(zài)人工智能、算法、应用、算力端等领域(yù)，因(yīn)抓住了市场机遇实现了超(chāo)62％的收益，成为今年(nián)以来业绩最领先的主动权益基(jī)金。同时，较好的业绩(jì)也让这只冠军(jūn)基金一季度规模(mó)暴(bào)增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了多位明星基金经理的关注目光。

　　兴(xīng)证全(quán)球谢治宇(yǔ)就在一(yī)季报表示，一季度在人工智能(néng)相关产业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和布(bù)局(jú)。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松：积(jī)极拥(yōng)抱人工(gōng)智能

　　开年以来，计算(suàn)机行业在人(rén)工智能板(bǎn)块的带动下，走出了波澜壮阔(kuò)的行情。因抓住市场机遇，业(yè)绩一路(lù)领跑(pǎo)，诺(nuò)安(ān)基金蔡嵩松的知名度更上(shàng)一层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理的诺(nuò)安积(jī)极回报成为2023年表现(xiàn)最(zuì)强的主动(dòng)权益(yì)基金，最新(xīn)观点备受(shòu)市(shì)场关注。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问(wèn)世(shì)，人(rén)工智能出现了突飞猛(měng)进的发(fā)展，将影(yǐng)响几乎我们所(suǒ)有的行业，或将(jiāng)成为(wèi)未来最强的产业趋势。

　　他还提到(dào)，海(hǎi)外引(yǐn)领(lǐng)，从算法大模型(xíng)持(chí)续迭(dié)代，到各种应用接入AI，再到算(suàn)力芯(xīn)片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。国(guó)内(nèi)厂商也纷纷(fēn)开展(zhǎn)结合(hé)自身业务的人工(gōng)智能(néng)领域的(de)研(yán)究，在股价飞涨(zhǎng)的背后(hòu)，是相关公司在产(chǎn)业(yè)端的积极布局，人工智能浪潮不(bù)可逆。

　　他也(yě)直言，诺安(ān)积极回报基金一季(jì)度主要(yào)投(tóu)资在人工智能领域，算法、应用、算力端都有(yǒu)相应布(bù)局。

　　从诺安积(jī)极回(huí)报的持(chí)仓看，前十大重(zhòng)仓(cāng)股进(jìn)行了(le)较大(dà)幅(fú)度(dù)的调整(zhěng)。相较去年底(dǐ)，除了(le)中微公司、沪硅产业仍(réng)出现在其前十大重仓股(gǔ)之列外，其他(tā)重仓股全(quán)部换，新进(jìn)了长川(chuān)科技、华海清(qīng)科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份(fèn)、浪潮信息、中芯国际、江(jiāng)波(bō)龙(lóng)。

　　其重仓股不少(shǎo)在2023年表现神(shén)勇，如诺(nuò)安积极回(huí)报的头号重仓股中微公司(sī)，截至4月21日，今年(nián)以来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥有超100％的(de)涨(zhǎng)幅，而华海清科、拓(tuò)荆科技(jì)、江波龙等年内涨幅也超(chāo)60％，这些表现较好的重仓股推动基金净(jìng)值大涨。

　　从股票仓位(wèi)来看(kàn)，诺安积极回报并没有保持去年底的高(gāo)仓位，一(yī)季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水(shuǐ)平。去年三、四季度(dù)基(jī)本(běn)保持(chí)在90％以(yǐ)上的仓位水平，去年三季末(mò)、四季末分(fēn)别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股票(piào)仓(cāng)位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理的(de)另外一只基金诺安成长并(bìng)没有太大变(biàn)化，前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)相较去(qù)年底(dǐ)变化很小(xiǎo)，仍(réng)重点布局卓胜微、中微公司(sī)、圣(shèng)邦(bāng)股份、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中写道(dào)，主要布局芯片(piàn)板块(kuài)，在当前(qián)的市场位置，迎接即将到来的科技(jì)大(dà)行情。

　　他还(hái)谈及芯(xīn)片板(bǎn)块(kuài)的两大细分领域，在一季(jì)度都到了临近拐点(diǎn)的阶(jiē)段。

　　首先(xiān)是芯片设计(jì)板块，从2021年四季度开(kāi)启的(de)芯片(piàn)产业下行周期，随着疫(yì)情落(luò)下(xià)帷幕，在今年一季度拐点将至。产业端一季度库存水平接近正常，各(gè)厂商二(èr)季度毛利(lì)率水平见底。伴随着疫后经济(jì)恢复，未(wèi)来需求(qiú)端将(jiāng)对设计板块持续拉动。

　　同时我们应该觉察(chá)到，随着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了突飞猛(měng)进的发展(zhǎn)，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我们所有(yǒu)的行(xíng)业(yè)，或将成为(wèi)未来(lái)最强的(de)产业趋势。海外(wài)引领，从算(suàn)法大模(mó)型持续迭(dié)代，到(dào)各种应用(yòng)接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛(měng)进，产业进(jìn)展迅速。而算力几何级的增长和边缘(yuán)侧硬件的拉动，都(dōu)是未来(lái)芯(xīn)片需求的重要增长。新需(xū)求将让(ràng)芯片(piàn)周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另外一个重要(yào)板(bǎn)块是芯(xīn)片设备材料EDA，美国(guó)对中国半导体(tǐ)的制(zhì)裁已经到(dào)了穷途末路古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么的地步，暨(jì)2022年10月7日美(měi)国半(bàn)导(dǎo)体出口新法案对我国晶圆厂(chǎng)极限施压之后，进一步的制裁(cái)已经乏善可陈。国内(nèi)晶(jīng)圆(yuán)代工(gōng)厂一方面加速扩产成熟(shú)制(zhì)程，另(lìng)一(yī)方面(miàn)在国(guó)内(nèi)设备厂商的配合下，继续研(yán)发攻克先进制程。虽然(rán)美国的制裁对我(wǒ)国先(xiān)进(jìn)制(zhì)程的扩产造成了一定的影响，但是另外一个角度看，芯片设备(bèi)的国(guó)产化(huà)率却取(qǔ)得了突飞古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么猛进的增长(zhǎng)。在全球(qiú)晶圆扩产(chǎn)处于下(xià)行(xíng)周期的大背景(jǐng)下，国产替代进程加速对设备材料(liào)EDA板块的拉动，很(hěn)可能(néng)会超预期(qī)。

　　冠军基金规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也出(chū)现迅猛增长。

　　数(shù)据(jù)显示(shì)，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理(lǐ)的诺(nuò)安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以(yǐ)来业绩最(zuì)强的主动权益基金。这一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领(lǐng)域大(dà)跌影(yǐng)响，若截至4月20日，该基金(jīn)业绩超过(guò)72％，一(yī)路涨(zhǎng)势如虹(hóng)。

　　较(jiào)好的业绩(jì)也(yě)让(ràng)这只冠军(jūn)基(jī)金一季度规模暴增(zēng)超900％。数据显示，诺安积极回报去(qù)年底的(de)规模仅0.7亿元，而一季度末规(guī)模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净(jìng)值(zhí)涨幅(fú)，这(zhè)一(yī)规模暴(bào)涨更多(duō)来自于投资者(zhě)申购(gòu)。相关蔡嵩(sōng)松以(yǐ)及诺安积极(jí)回(huí)报基金的话题也屡(lǚ)见(jiàn)报端，成为基民(mín)热议的话(huà)题。

　　同样，受益于净值大涨以及投资者申(shēn)购，蔡嵩松管理的5只基(jī)金在一季(jì)度规模均出现上涨，除了诺安积极回(huí)报(bào)之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模暴增，从去(qù)年底(dǐ)的0.77亿(yì)元增加(jiā)到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基(jī)金(jīn)的总规(guī)模也从去年底的293.25亿元增长到(dào)一季度(dù)末(mò)的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿(yì)基金经理俱乐部(bù)”中(zhōng)的(de)一(yī)员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工(gōng)智能(néng)相关产业链进行挖掘(jué)

　　作(zuò)为兴(xīng)证全球基(jī)金分管投研的副总，市场(chǎng)上管理规模超过(guò)700亿(yì)的基金(jīn)经(jīng)理，谢治宇(yǔ)一季度(dù)调仓换股方(fāng)向(xiàng)也受到市场关注。

　　从最新一季报(bào)披(pī)露(lù)情(qíng)况看，谢治宇主要(yào)加仓半导(dǎo)体及光模(mó)块相关板块，他也(yě)坦(tǎn)言在一季(jì)度主要对对人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链进行了(le)挖掘。

　　他管理的兴全合润基金一季(jì)度(dù)新进(jìn)了(le)海(hǎi)康(kāng)威视、澜(lán)起科(kē)技(jì)、中际旭(xù)创、晶晨股份四只个股，几乎全部是(shì)与AI、半导(dǎo)体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已将(jiāng)AI技术应(yīng)用于设备(bèi)检测、产品盘(pán)点、安检等(děng)多(duō)类产品。在4月15日发布(bù)的《投(tóu)资者(zhě)关系活(huó)动记录表》中，海康威视表示，AI技术对海(hǎi)康威(wēi)视(shì)的营(yíng)收增长古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么起了很大(dà)的(de)作用。

　　澜起(qǐ)科(kē)技主(zhǔ)营业务是为(wèi)云计算和人工智能(néng)领(lǐng)域提(tí)提供以芯(xīn)片(piàn)为基础的(de)解决方案，目前主要(yào)产品包括内存接口等。晶晨股份也是全球布(bù)局、国内领先的无(wú)晶圆半(bàn)导体系统(tǒng)设计厂商。

　　作为数据中心光模块供应(yīng)商。截(jié)止4月21日，中(zhōng)际(jì)旭创今年(nián)以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一(yī)个季度(dù)的时间就(jiù)狂买8个多亿，直接买(mǎi)进(jìn)第(dì)七大重仓(cāng)股。

　　而包(bāo)括立讯精密、鹏(péng)鼎控(kòng)股、芒果超(chāo)媒、普(pǔ)洛(luò)药业在内的四(sì)只个股(gǔ)在(zài)一(yī)季度退(tuì)出兴全合(hé)润(rùn)前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股。

　　除了兴全合润，谢(xiè)治(zhì)宇管(guǎn)理的(de)另(lìng)外一只可投港股的兴全(quán)合(hé)宜基金在一季度(dù)除了加(jiā)仓半导体等板(bǎn)块之外(wài)，互联(lián)网板块中(zhōng)的腾讯控(kòng)股也(yě)是其主要加仓方(fāng)向。

　　谢治宇在一季(jì)报中表示，随(suí)着各种风险因(yīn)素减弱，一季度A股市(shì)场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数(shù)上涨3.13％。港股电(diàn)讯(xùn)、能源板块指数上(shàng)涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的人工智能(néng)、中字(zì)头的“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中(zhōng)游(yóu)戏(xì)、影(yǐng)视等(děng)板块也(yě)实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　基金报告(gào)期(qī)内维(wéi)持了(le)较高仓(cāng)位，对人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬(yìng)件和(hé)软件公司进行精选和布局。未来(lái)仍将坚持挖掘公(gōng)司(sī)长期成长价值(zhí)，不断寻找(zhǎo)具有(yǒu)良好投资(zī)性价比的优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招商核心(xīn)竞争力在当年弱市(shì)环(huán)境下斩(zhǎn)获(huò)超47％的收益，让招商基金朱红裕成为市场备受(shòu)关(guān)注(zhù)的基金(jīn)经理。

　　招商(shāng)核心竞争(zhēng)力一季(jì)报(bào)的披露揭(jiē)开了(le)朱红裕(yù)的投资(zī)思(sī)路(lù)和路径。从股票持仓来看(kàn)，一季度末(mò)该基金(jīn)股票(piào)市值占基金总资产(chǎn)比例为93.84％，处于(yú)该基金(jīn)成立以来的最高值，显示出一(yī)种积极(jí)的态度(dù)。从该基金2022年中(zhōng)报、三季报、年报来看，其仓位分别(bié)为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一季度朱(zhū)红(hóng)裕(yù)配置A股(gǔ)比例有所降低，配置港股比(bǐ)例(lì)有所(suǒ)提升。数(shù)据显示，招商核心竞争(zhēng)力配置中国大陆、中国香(xiāng)港股票市值(zhí)占基金净(jìng)值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争力配置(zhì)来看，重点布局了信息技(jì)术、可(kě)选(xuǎn)消费等。前十大重(zhòng)仓股来(lái)看，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等。其中(zhōng)卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕整体做了(le)一些持仓(cāng)调整，绿城服务、中(zhōng)国民航信息网络、安(ān)琪酵母新进前十大重仓股之(zhī)列，通威(wēi)股(gǔ)份、希(xī)望教(jiào)育(yù)、中(zhōng)航光电(diàn)则退出前十大。

　　朱(zhū)红裕也在季报中写道，一季(jì)度初期，我们基于(yú)对经济复苏预期(qī)大概率偏(piān)弱(ruò)的判(pàn)断，主要减持了经(jīng)济复苏敏感度相对较高的部分制造(zào)业，增持了(le)计算机、大众(zhòng)消费品等行业，同时(shí)，我们亦在一季度末(mò)期逐步(bù)逢低增持了(le)港股中可能面临业绩拐点的(de)物业及计(jì)算(suàn)机等公司。

　　他(tā)也坦(tǎn)言(yán)，虽然(rán)创造了一定的超额收益(yì)，但市(shì)场的(de)博弈程度(dù)超(chāo)出了(le)我(wǒ)们(men)的预期，导致对部分行业(yè)的定价出现了较为显著(zhù)的偏离。我们将基(jī)于中长期的行(xíng)业研究视(shì)野，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么