民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够(gòu)反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会采(侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗cǎi)购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及(jí)的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗(luó)斯(sī)客(kè)户群体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出(chū)口调(diào)研信息(xī)一致，本次(cì)广交会(huì)调研(yán)反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家(jiā)订单(dān)，中国不(bù)同类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口(kǒu)的大(dà)环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗