关注(zhù)国际方(fāng)面消(xiāo)息。

　　克里米亚突(tū)发，无人(rén)机袭击！

　　据(jù)今(jīn)日俄罗斯电视台(tái)（RT）网(wǎng)站消息，4月29日清晨(chén)，俄罗斯海军黑海舰队(duì)所在地，克(kè)里米亚半(bàn)岛的塞瓦斯托(tuō)波尔市的一个储(chǔ)油设施遭到无人机(jī)袭击。从网(wǎng)络上曝光的(de)照(zhào)片可(kě)以看到，袭击导致储油设施燃起(qǐ)大(dà)火。

　　报道称(chēng)，俄罗斯(sī)任命(mìng)的(de)塞瓦斯托波(bō)尔(ěr)市市长米哈伊尔·拉兹(zī)沃扎耶夫在社交媒体上(shàng)称(chēng)：“由无(wú)人(rén)机袭击造成(chéng)的(de)火灾影响面积约为1000平(píng)方米，所(suǒ)有安全和救援(yuán)人(rén)员都已抵达现场。火灾所在(zài)地和(hé)民用区域间(jiān)隔很远。”

　　现场目击者分享的(de)多(duō)段(duàn)视频显示，一场大火照亮(liàng)了整(zhěng)个夜空，浓烟(yān)直冲云霄。RT称，目前还没有任(rèn)何(hé)伤亡报告(gào)，地方政府(fǔ)敦促人们在消(xiāo)防员努力(lì)扑灭大火时保持(chí)冷静。

　　报道称，本周(zhōu)早些(xiē)时候，塞(sāi)瓦斯托波尔(ěr)也曾遭到两架无人机(jī)的袭击，其中一架无人机被(bèi)俄(é)军摧(cuī)毁，另一架无人机在港口外爆炸。

　　油脂龙头一(yī)季度业(yè)绩(jì)大反转

　　4月28日晚(wǎn)间，“油茅”金(jīn)龙(lóng)鱼发布2023年一季(jì)报。报告(gào)期内(nèi)，公司实现营业收入610亿元，同比(bǐ)增(zēng)长7.97％；归属于(yú)上市公司股东的净利润8.5亿元，同比增(zēng)长645.99％。

　　金龙鱼称(chēng)，报告期(qī)内，随着国内(nèi)餐饮行业的(de)逐步回(huí)暖，厨(chú)房食品的销(xiāo)量(liàng)较去年同期有所上(shàng)涨。另(lìng)外，去年一季(jì)度受(shòu)南(nán)美干旱天气等因素影响，大豆、大(dà)豆油(yóu)及棕榈油(yóu)等公司(sī)主要原(yuán)材料的价格(gé)快(kuài)速上涨(zhǎng)，今年(nián)一季度公司主要(yào)原材料成本低于(yú)去年(nián)同(tóng)期。销量上涨和毛利率提升共同推(tuī)动了厨房(fáng)食(shí)品的(de)利润增长(zhǎng)。

　　截(jié)至2022年(nián)年末，金龙鱼经销商数量合计7768家，较(jiào)上(shàng)年增(zēng)加1647家。金(jīn)龙鱼在投资(zī)者(zhě)关系活动上表示，新增渠(qú)道主要来源于(yú)网络下沉、细分产品的专(zhuān)业经销商，以(yǐ)及餐饮渠道(dào)的(de)快速发展带来的(de)经销商(shāng)增长。

　　产能(néng)方面(miàn)，金龙鱼目前有70多个已投(tóu)产(chǎn)生产基地(dì)，央厨杭州、周(zhōu)口、重庆(qìng)、兴平基地已投产，沈阳和廊坊的(de)央(yāng)厨项目也(yě)将于年内(nèi)建(jiàn)成投产。目前，河南周口和陕西(xī)兴(xīng)平央(yāng)厨开始供应学生餐业(yè)务，多款预制(zhì)菜在(zài)线下及电商(shāng)平台开(kāi)展销(xiāo)售。

　　不过，期货日报记者(zhě)还注意到，金龙鱼(yú)归属于上市公司股东的扣除(chú)非经常性损益的(de)净利(lì)润为2.4亿元，同比下降(jiàng)70.94％。这主(zhǔ)要是公(gōng)司的套期(qī)保(bǎo)值操(cāo)作未完(wán)全(quán)满足(zú)套(tào)期会计要求的衍生(shēng)金融(róng)工具损益的影响，因此将(jiāng)套(tào)期保值业务划(huà)定为非(fēi)经常性损(sǔn)益(yì)，排除在净(jìng)利润外(wài)。

　　金龙鱼(yú)在《关于开展2023年度商(shāng)品期货套期保值业务的(de)公告(gào)》中披露，将在2023年对在场内市场交易(yì)的与公司及下属子公司的生(shēng)产经营有直接(jiē)关系的(de)原料、产(chǎn)品、油(yóu)脂等期货品种，主要包括：棕榈油(yóu)、豆油、菜(cài)油、菜粕、大豆、玉米、花(huā)生等(děng)品种。第(dì)一季(jì)度，饲料(liào)原料和油脂科技产品的销量有(yǒu)所(suǒ)增长，营业收(shōu)入同(tóng)比(bǐ)上涨，但(dàn)是在(zài)行(xíng)情下跌的过程中(zhōng)，公(gōng)司(sī)油(yóu)脂科技相(xiāng)关产品(pǐn)的利润受到挤压，导致利润同比有所减少。从合并资产负(fù)债表中(zhōng)可以看出，衍生金融资产从年初余额(é)的5.8亿元增长到了(le)期末的8.3亿(yì)元，实现了对现货市场的对冲作用(yòng)，弥补了一定的利润(rùn)损失。

　　记者还注(zhù)意(yì)到(dào)，油脂(zhī)加工企业(yè)道道(dào)全一季度扭亏为(wèi)盈。4月26日(rì)晚间(jiān)，道(dào)道全发布2023年(nián)一(yī)季度(dù)报，公(gōng)司实现营业为什么懂手机的人都不用华为收入17.48亿元，同比(bǐ)增长41.34％，实现扣非后净利润7093万元，实现(xiàn)经营活动(dòng)产生的现金流量净额3.31亿元，亦跟随同步(bù)转(zhuǎn)正。由于产能释放、原料回(huí)落(luò)、消费(fèi)复苏、推出新品等利好因素影响，道(dào)道全迎来业绩(jì)修复时刻。分析(xī)人士表示(shì)，道道全业绩(jì)修复有持续为什么懂手机的人都不用华为性，预计(jì)二季度(dù)还有增长(zhǎng)。

　　“原(yuán)材(cái)料价格下(xià)降”是道道全业绩出现(xiàn)大反转的主要原因。

　　三年间，原料(liào)菜(cài)油价格从(cóng)8000元/吨一(yī)线(xiàn)飙涨至14000元/吨(dūn)以上的历史(shǐ)高(gāo)位，这大大抬升了企(qǐ)业(yè)的(de)加工成本。然而零售终(zhōng)端的包装油价(jià)格上涨幅度(dù)却不(bù)及成本(běn)上涨幅度，甚至(zhì)出现(xiàn)卖得越多、亏得越多的情况(kuàng)，这导(dǎo)致(zhì)油脂(zhī)加工企业(yè)的盈利能力大幅下降，道道全也不例外(wài)。自2022年下半年以(yǐ)来(lái)，道(dào)道全新建产(chǎn)能陆续释(shì)放，海(hǎi)外到港原(yuán)料陆(lù)续增长，带动道道全的(de)包装油(yóu)毛利率(lǜ)逐步回升。

　　道(dào)道全近(jìn)年来主(zhǔ)推旗(qí)下茂名工厂建设，并于(yú)今年一季度取得阶段性成绩(jì)。2022年7月份，道道全茂名工厂建成投产，此后(hòu)产能(néng)处于爬坡释放期。今年以(yǐ)来，广东大力发(fā)展(zhǎn)预(yù)制菜(cài)产业，一(yī)季度广东地区餐饮消费回暖势(shì)头良好(hǎo)，为道道全(quán)茂名工厂(chǎng)的投产及产(chǎn)能(néng)释放带来(lái)正面影响。

　　道道全(quán)还表示，今年一季度扭亏为盈的另一(yī)主要原因(yīn)是主(zhǔ)要原(yuán)料(liào)价格出现下降趋势，缓解公(gōng)司的采购(gòu)及成本压(yā)力(lì)。自2022年下半年(nián)开始，道道(dào)全所用(yòng)主要原料的国际交易价格呈(chéng)现出回落走势，受(shòu)船期和现货到厂的时(shí)间影响，道道全的主要原(yuán)料综合采购成本随后于(yú)2022年(nián)年(nián)末(mò)回落，2023年一季度(dù)则进(jìn)一步(bù)延续回(huí)落趋势，对其一季度(dù)实现扭亏(kuī)为盈有明显正面贡献。

　　目前，道(dào)道全旗下(xià)拥有多(duō)个品牌(pái)，经销(xiāo)商总数已达(dá)1308家，遍及华中、西(xī)南、西北、华东、华(huá)南等菜油(yóu)主要消费区(qū)域，并在岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖江设(shè)立生产加工基地。由(yóu)于拥有多个(gè)品牌及多(duō)地工厂，下游消(xiāo)费复(fù)苏、上游原料看跌将成为道道全(quán)今年业绩(jì)修复(fù)的两大驱动因子。对于今年的(de)业(yè)绩，道道全(quán)持(chí)有谨慎乐观态度，认为业绩修复有一(yī)定(dìng)持续性，未来不宜过度(dù)悲观。亦有多家券商对(duì)道道全今年(nián)业绩表达正面(miàn)预期，并预测(cè)其今年(nián)全(quán)年营(yíng)业收(shōu)入将突破100亿元。

　　毛利率(lǜ)方(fāng)面，随着大豆、棕榈(lǘ)油、包材等大宗原(yuán)材料价格自2022年下半年(nián)高位回落，且叠(dié)加提(tí)价效应逐(zhú)渐显现(xiàn)，部分公司毛利率迎(yíng)来较明显改(gǎi)善。

　　对于行业发(fā)展格局与趋势，道(dào)道全认(rèn)为，2023年，从目前掌握(wò)的信(xìn)息来看，原材料供给(gěi)预计(jì)将趋向于宽松，但天(tiān)气、能源(yuán)及国际政治经济形势等因素的影(yǐng)响，又给(gěi)油脂、油料市场带来不(bù)确定性(xìng)。包(bāo)装食用植物(wù)油是生活必需消(xiāo)费(fèi)品，市场(chǎng)空间广阔。随着消费者健康意识的提高，对健康(为什么懂手机的人都不用华为kāng)、安(ān)全、营养的食用油(yóu)需求也将持续增加(jiā)，未(wèi)来品牌化(huà)、高(gāo)端化将是行业发展(zhǎn)的趋势，品牌差异化现象也(yě)将日益凸显。

　　中(zhōng)信建投油脂分析师石丽(lì)红(hóng)告诉(sù)记者，在(zài)原料供应端，大宗农产品价格已(yǐ)“退烧”，进(jìn)入下行周期，而且我国菜(cài)油原料供应出现了从未有过的(de)多元及宽松局(jú)面(miàn)，包装油的成本端(duān)压(yā)力缓解趋(qū)势明(míng)显。

　　今年(nián)以来，菜油的(de)消费需求端则(zé)是喜忧参半(bàn)。

　　“今年1—2月油脂油料市场整(zhěng)体(tǐ)运行平稳，缺乏突出矛盾且供需端均有不确定性，盘面整体呈(chéng)现振荡走势。然而，进入3月(yuè)后市(shì)场风云(yún)突(tū)变，硅谷(gǔ)银行(xíng)倒闭引发市场恐慌及(jí)连锁(suǒ)反(fǎn)应，为全球金融市场的稳(wěn)定(dìng)性带(dài)来(lái)了挑(tiāo)战，对整个商(shāng)品乃至金融市场造成了较大冲击。此(cǐ)外，巴西大豆及(jí)欧(ōu)洲菜油供给压力从进口成本端为油(yóu)脂油(yóu)料市场形成了较大(dà)拖累。宏(hóng)观(guān)与基本面利空出现共振，不论是(shì)油还是(shì)粕均显著跌破(pò)此前振荡区间。虽然市(shì)场并不看好油粕走势，但(dàn)如(rú)此凌(líng)厉的跌势仍在(zài)节奏上超出了市场(chǎng)预(yù)期。”石丽红说。

　　也有行(xíng)业(yè)人士认为，今(jīn)年一(yī)季度(dù)油脂的(de)走势也受到(dào)宏(hóng)观(guān)面影响。另外(wài)，在(zài)大量(liàng)乌(wū)克兰及澳(ào)洲(zhōu)廉价菜籽(zǐ)的冲击(jī)下，今年欧洲菜籽进口同比增加200多万(wàn)吨，原油价格不景气带来(lái)生柴投料需(xū)求减少(shǎo)，这(zhè)令欧洲菜油的出口潜力(lì)大大增加。此外(wài)，继续(xù)增产的俄(é)罗斯菜油大部分(fēn)依赖对中国出口，在加拿大旧作菜籽采购近(jìn)500万(wàn)吨的(de)背景(jǐng)下，国内后期面临的菜油供(gōng)给(gěi)压力(lì)十分明(míng)显。

　　但今年以来，行业普遍反映(yìng)，油脂消费复苏不及预期，包装油需求乏力，国(guó)内食(shí)用油(yóu)需求整体增量空(kōng)间(jiān)不大。要想(xiǎng)拿到更多市场份额，不同油种之间、大小企业之间(jiān)的竞争十分激(jī)烈。

　　“当前需(xū)求(qiú)仍(réng)处于弱势(shì)，因提货较好(hǎo)，菜油(yóu)表观库(kù)存处(chù)于低位，终端(duān)库存处于高(gāo)位。随供应逐步增(zēng)加(jiā)，表观(guān)库存或(huò)逐(zhú)步起量，二(èr)季度菜油价格与相(xiāng)关油脂价差(chà)缩小格局背景下，菜油需(xū)求或起(qǐ)量，但中短期仍(réng)处于(yú)累库(kù)态势。”石丽红说。

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