民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去(qù)两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhō人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么ng)国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉(shè)及商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内采购商名(míng)额(é)，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单(dān)近(jìn)年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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