为了让自己的限售股解(jiě)禁后能获得好的回报，上市(shì)公六朝是指哪六朝司董事(shì)长雇人拉抬(tái)自(zì)家(jiā)的股票价(jià)格，然(rán)后高位出(chū)货。

　　最近(jìn)，中(zhōng)国证(zhèng)监会网站披露了一则行(xíng)政处罚(fá)决定(dìng)书，引发市场关注。时为新美星(xīng)董事长何德平和其配偶黄秀(xiù)芳提供资金，委(wěi)托蒋维对新美星(xīng)进行“市(shì)值管理(lǐ)”，维持、抬高公司股价，以便后(hòu)续自己减持获(huò)利(lì)。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武合(hé)谋，控制35个(gè)证券账户(hù)，利用资金(jīn)优势、持股优势，连(lián)续集中交易新美星(xīng)，影响公司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证(zhèng)券市场行为，罚(fá)没合计9567.12万元；还(hái)对何德平信息披(pī)露违法违规(guī)，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来(lái)看看，究竟是怎(zěn)么(me)回事(shì)。

　　董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自(zì)家(jiā)股(gǔ)票

　　多(duō)人合谋(móu)操纵股价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决定书(shū)披(pī)露(lù)的信息(xī)，新(xīn)美星董(dǒng)事长(zhǎng)、法定代表人、实际控制人(rén)何(hé)德平(píng)和他的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时任独墅湖文化传播有限公司董事(shì)长蒋维，提供保(bǎo)证金(jīn)约(yuē)3200万元，这些钱部分来(lái)自(zì)他们所掌控(kòng)的上海(hǎi)海得泽(zé)广投资(zī)管理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们提供资金的(de)目(mù)的是(shì)，委托蒋维对“新美星”进行“市(shì)值(zhí)管(guǎn)理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新美(měi)星(xīng)”限售股于2019年4月26日解禁后能(néng)够(gòu)获得好(hǎo)的回(huí)报。

　　蒋维在(zài)收到保证金后，即开(kāi)始(shǐ)利用(yòng)控制的(de)证券账户并(bìng)联合其他市场资金在二级(jí)市场买入并交易“新美星”，且在(zài)后续操作中向黄(huáng)秀芳反馈其(qí)操(cāo)作情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找了两个帮手共同(tóng)合谋(móu)。他经人介绍认(rèn)识(shí)并联合(hé)毛明土、李传武共同操纵(zòng)“新美星”；毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)控制各自筹(chóu)得的(de)证券账户、资金(jīn)开始与(yǔ)蒋(jiǎng)维共同交易“新(xīn)美星”；在此期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土联系(xì)，传递、沟(gōu)通各自操盘情况，以利于两方交易(yì)决策，更好地共同抬高(gāo)“新美星”股价(jià)。

　　根(gēn)据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛明土、李传(chuán)武控制“俞某华”等(děng)35个证(zhèng)券(quàn)账户（简(jiǎn)称账户组），交(jiāo)易“新美星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综指26.09个(gè)百分点，偏离(lí)同期行业指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武合谋(móu)，利用资金优势、持(chí)股优势，连续(xù)集中(zhōng)交易(yì)“新美星”，影响股(gǔ)票(piào)交易价格(gé)，盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违法获(huò)利近4800万(wàn)元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联(lián)合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)，控制35个证券账户（简称账户组），是怎么拉高“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价(jià)，然(rán)后出货(huò)，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户(hù)组连续(xù)集(jí)中交易“新美星”，申买量占(zhàn)市场申买(mǎi)量比例(lì)超(chāo)20％的交易日有(yǒu)19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量比(bǐ)例(lì)超20％的交易日有11天，峰值(zhí)达到(dào)37.66％。账户组持股总数(shù)占总(zǒng)股本(běn)比例自2019年(nián)3月(yuè)5日开始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持流通股达到峰值(zhí)，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账户组具(jù)备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账(zhàng)户组(zǔ)持续大(dà)量买(mǎi)入“新(xīn)美星(xīng)”，当日申买(mǎi)排名第(dì)一(yī)，竞价买入(rù)成交排(pái)名第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增(zēng)加。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨12.57六朝是指哪六朝％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个(gè)百分点，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下(xià)同(tóng)）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集(jí)中(zhōng)拉抬(tái)“新美(měi)星”，期(qī)末(mò)持股量较(jiào)期初增(zēng)加124.23％，持股(gǔ)量(liàng)涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组有两(liǎng)段典型的拉(lā)抬期间：2019年3月(yuè)1日(rì)至3月(yuè)6日，以(yǐ)不(bù)低(dī)于卖一价或市价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账户(hù)组(zǔ)同(tóng)期申买量(liàng)68.11％，对应成交股数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占(zhàn)同期(qī)市场(chǎng)成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低(dī)于卖一价或(huò)市价申(shēn)买(mǎi)2,950,300股，占账户(hù)组同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期(qī)市(shì)场成交(jiāo)量22.20％。2019年(nián)3月1日(rì)至4月3日期间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综指21.32个百分点，偏离同期(qī)行业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中(zhōng)卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价(jià)下跌13.36％，偏(piān)离(lí)同期创业板综(zōng)指1.55个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期行业指数(shù)1.03个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账户组还(hái)多(duō)次实施(shī)盘中拉抬(tái)和对倒，并反向卖出获利的行为。经测(cè)算，扣除(chú)佣金和相关税费(fèi)，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托理财(cái)、而(ér)非操(cāo)纵股(gǔ)价

　　证监(jiān)会不予(yǔ)采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股价，何(hé)德平(píng)、黄秀芳及其(qí)代理(lǐ)人(rén)提出多点申诉(sù)意见，请求(qiú)不予(yǔ)处罚：

　　第一，没有(yǒu)操(cāo)纵动机。

　　第二，在案证据不(bù)足以证明蒋维受何德(dé)平或黄秀芳委托(tuō)，联合他人操纵股价，一是“市值管(guǎn)理”不等同于“操纵证券市(shì)场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关(guān)系(xì)，而非操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明土(tǔ)、李传武等人(rén)讨论交易新美星的情况告(gào)知黄秀芳或何德平，涉案股(gǔ)东名册并非黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明(míng)土、李传武就各(gè)自账户交易新(xīn)美星的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户(hù)组(zǔ)利益与(yǔ)何德平、黄秀(xiù)芳利(lì)益并不一(yī)致，何德平、黄秀芳不(bù)能控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀(xiù)芳资金后部分用(yòng)于(yú)偿还债务(wù)，部分用于非法活动(dòng)，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户(hù)组交易行为承担(dān)责任。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋维、毛明(míng)土、李传武控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德(dé)平对黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提(tí)供款(kuǎn)项不知情、未参与，且何德平与(yǔ)黄秀(xiù)芳系独(dú)立法律主体，即便夫妻或(huò)一致(zhì)行动(dòng)人中一方存在不当行为，不应推定(dìng)或(huò)认(rèn)定另一方(fāng)承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他(tā)们的代理人也就是否合谋、部分(fēn)账户(hù)的控(kòng)制关系、委托理财关系等提出了申诉意(yì)见。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应，经复核(hé)，对当事(shì)人(rén)及(jí)其代理人的(de)主要陈(chén)述意见不(bù)予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为多(duō)个主体参与(yǔ)、多个(gè)环节(jié)实施、环环(huán)相扣、锁链式的上下(xià)游衔接、合作，共同完(wán)成(chéng)的操纵(zòng)行为。在案证据可以证明，何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资金作为保证金(jīn)，委托其(qí)通(tōng)过二级市(shì)场交易影响新美星(xīng)股价，蒋维(wéi)会向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈交易情(qíng)况；何德平知悉(xī)并(bìng)参与了本案(àn)行(xíng)为(wèi)；上述(shù)行为的实质(zhì)是操纵股价，并非合(hé)法理财。在案证据(jù)可(kě)以证(zhèng)明(míng)，蒋维、毛(máo)明土、李传武有共同影(yǐng)响“新美星”股价的意图和目标(biāo)，共同商(shāng)议、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并且采取了联合影响股价(jià)的(de)行动，属于(yú)共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担(dān)，证监会表示，由(yóu)于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋维控制(zhì)的账户(hù)交易“新美星”客观上为后续的(de)合谋操纵起到一定程度锁仓(cāng)的(de)作(zuò)用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司的合作，知(zhī)道(dào)蒋维(wéi)已经(jīng)有一(yī)定底(dǐ)仓，才(cái)愿意(yì)买(mǎi)入“新(xīn)美星”，因(yīn)此毛明(míng)土和李传武的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一(yī)致。在此基础上(shàng)，在认定(dìng)及(jí)处(chù)罚时将合谋各方视为一个整体(tǐ)，不(bù)区别对待各方账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武上述行为违反了2005年《证券(quàn)法》第七(qī)十七条第一项规定，构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第二百零(líng)三条所述的(de)操纵证券市场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定，证监会决定：就(jiù)操纵(zòng)证券市场行为，对何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)没(méi)收违法所(suǒ)得4783.56万(wàn)元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分(fēn)别(bié)罚(fá)款597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披露违法(fǎ)

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另外，关于何德(dé)平信息披露违(wéi)法的相(xiāng)关情况，行政处罚决(jué)定(dìng)书披(pī)露，在新(xīn)美(měi)星2016年4月(yuè)上市前，海得(dé)泽广(guǎng)代何德(dé)平、黄秀芳(fāng)夫妇持(chí)有公司80万股股(gǔ)份，占新(xīn)美星上市(shì)时(shí)总股本的1％。上(shàng)市后，该(gāi)部分股票(piào)继(jì)续由海(hǎi)得泽广代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开始减持“新美星”股票，至(zhì)2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于何德平(píng)信(xìn)息披露违法，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人提出：第一(yī)，海得(dé)泽广与何德平、黄秀(xiù)芳二(èr)人不(bù)存在代持，涉(shè)案股(gǔ)份(fèn)系海得泽(zé)广(guǎng)为兰某代持，股份减持决(jué)策由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)指定(dìng)账(zhàng)户(hù)的原因系兰某向黄秀芳归还借(jiè)款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具(jù)有重大(dà)性，不对投资者决策产生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节轻微。第(dì)三，即便认定(dìng)代持(chí)成(chéng)立(lì)，何(hé)德平对借(jiè)款、还(hái)款(kuǎn)等事(shì)项，不参与(yǔ)、不知情，没有六朝是指哪六朝主(zhǔ)观过错，不应受到处罚。综上，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀(xiù)芳、兰某等询问笔录、海得(dé)泽(zé)广交易流水(shuǐ)、资(zī)金流水及(jí)相关银行账(zhàng)户流(liú)水，结合何德平、黄(huáng)秀芳的配(pèi)偶(ǒu)关系，代(dài)持资(zī)金和减持所得系(xì)家庭共同财产，可(kě)以认(rèn)定(dìng)海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳持有新(xīn)美星股票。当事人所提相(xiāng)关理由不具有事实和法律依据(jù)，不予采纳(nà)。

　　证监会表示，何德平作(zuò)为(wèi)上市公司实际控(kòng)制人，未如实告知上市(shì)公司上述持股情(qíng)况，导(dǎo)致(zhì)新(xīn)美星(xīng)在相关(guān)公(gōng)告中均未披露相关情况，导致新(xīn)美星(xīng)违反2005年(nián)《证券法》第六十三条规定，何德平的行为构成2005年(nián)《证券法》第(dì)一百九十三条第三款规(guī)定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决(jué)定：就信(xìn)息披(pī)露违(wéi)法行为，对何德平给予警告(gào)，并处以40万元罚(fá)款。

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