民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美(měi)客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国(guó)最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存(cún)在(z萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌ài)订(dìng)单略增的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到(dào)的产成品也主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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