金融界5月(yuè)5日消息 央(yāng)行、香港证券及期(qī)货(huò)事务(wù)监察委员会(huì)、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动(dòng)香港与(yǔ)内地利率互换市场互联(lián)互通合(hé)作(zuò)。北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)下(xià)的(de)交易将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动(dòng)。初期，全部境(jìng)外(wài)投资者通过北向互换(huàn)通开展利(lì)率互换交(j反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别iāo)易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人(rén)民(mín)银行、香港(gǎng)证券(quàn)及期(qī)货事(shì)务(wù)监(jiān)察委(wěi)员(yuán)会、香港(gǎng)金融管理局即将正式(shì)启(qǐ)动(dòng)香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市(shì)场互联互通合作(zuò)

　　为(wèi)促进内(nèi)地与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高(gāo)水(shuǐ)平金(jīn)融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人(rén)民银行）、香港证券及(jí)期货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港(gǎng)金融(róng)管理局(jú)（以下简(jiǎn)称香港金(jīn)管局）发布联合(hé)公告，同(tóng)意(yì)中国(guó)外汇交(jiāo)易中心（全国银行(xíng)间同(tóng)业拆(chāi)借中(zhōng)心）（以(yǐ)下简称(chēng)外汇(huì)交易中(zhōng)心）、银行间市场清(qīng)算所股份有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)上海清算所）和(hé)香港场外结算有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称(chēng)场外结算公司）开(kāi)展香港与内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合(hé)作（以(yǐ)下简称“互(hù)换(huàn)通”），初(chū)期先行开(kāi)通(tōng)“北向(xiàng)互换通”，香港及其他国家和(hé)地区的境外投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基(jī)础设施(shī)互联互通(tōng)参与内地银行间金(jīn)融衍(yǎn)生品市场。自联合公告发布以(yǐ)来(lái)，“互(hù)换通”的各(gè)项准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向(xiàng)互换通”的顺利(lì)推出，现就有(yǒu)关事宜说(shuō)明如(rú)下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关(guān)交易(yì)及(jí)结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可(kě)交易品种为(wèi)利率互换产(chǎn)品，报价、交易及结算币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易(yì)中(zhōng)心签署报价商协(xié)议，并为上海(hǎi)清(qīng)算所利率互换集中清算业(yè)务的(de)清算会员或(huò)该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境外投资者为符合(hé)人民银行要求并(bìng)完成内地银行(xíng)间债券市场(chǎng)准入备案的境外(wài)机构(gòu)投资者(zhě)，并(bìng)经外汇交易中(zhōng)心开通“北向互换(huàn)通”交易权限。拟申(shēn)请开通“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权(quán)限的境外(wài)投资者需同(tóng)时(shí)申请(qǐng)成为场外结算公司的清算会员或该(gāi)类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算(suàn)：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心与人民银行认可的(de)境外电(diàn)子交(jiāo)易平台互联(lián)提(tí)供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所(suǒ)和场外(wài)结算公司建立中央对手方清算机构互联互(hù)通，共同(tóng)向境内外投资者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期(qī)，全部境外投资者通过“北(běi)向互换通”开(kāi)展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义(yì)本金净额每日不超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结算公司针对双方清算(suàn)所之间(jiān)的风(f反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别ēng)险(xiǎn)敞口(kǒu)建立“互换通(tōng)”资源池(chí)。初期(qī)，上海清算所与场外结算公司(sī)之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不超过(guò)人民币(bì)40亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二、人民(mín)银(yín)行、香港(gǎng)证(zhèng)监会和香港金管局已就“互换通”涉及的(de)跨境监管(guǎn)合作(zuò)原则和具体安排(pái)达(dá)成(chéng)共识，并签署了(le)《关于内地(dì)-香港债券(quàn)及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了(le)两地监管机构(gòu)在债(zhài)券及衍生品市场(chǎng)方面的监管合作安排和(hé)联络协商(shāng)机制，共(gòng)同维护“互(hù)反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别换通”的正常运行、金融市场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所和场外结算公司应当依法履行“互换通(tōng)”下的各项职责，组织市场(chǎng)各方有(yǒu)序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关(guān)监管规(guī)定及(jí)业(yè)务规(guī)则，加强内部控制(zhì)，防范和控(kòng)制风(fēng)险，做(zuò)好投(tóu)资者教育(yù)和服务，切实维护投资者合法权(quán)益。投(tóu)资者应当充分了解两地市场法律法规、业务(wù)规则和实(shí)践操作(zuò)的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启(qǐ)动。有兴(xīng)趣(qù)参与“北向(xiàng)互换通”的投资者可联(lián)系外汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外结(jié)算公司(sī)为参与做准(zhǔn)备。

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