今(jīn)年以来基金代(dài)销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公(gōng)司发布与基(jī)金(jīn)代销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构中国人口第一大省，中国人口第一大省排名终止(zhǐ)合作。而从(cóng)机构类型看(kàn)，中小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年(nián)来(lái)由于经(jīng)营不(bù)善或违规(guī)，已有多家基金销售机(jī)构主动(dòng)或被动注(zhù)销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的合作本(běn)就是(shì)双向选(xuǎn)择(zé)，在(zài)高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金(jī中国人口第一大省，中国人口第一大省排名n)代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　公募密集(jí)终止与基金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利得基金(jīn)发(fā)布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公司旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注意的(de)是，今年(nián)以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发(fā)布公(gōng)告，经(jīng)与北京虹点基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石(shí)财富基金(jīn)销售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代(dài)理销售公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基(jī)金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称(chēng)，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司(sī)、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自(zì)公告(gào)之日起(qǐ)，上(shàng)述公(gōng)司(sī)不(bù)再办(bàn)理(lǐ)本公司旗下基金的(de)开户(hù)、认购(gòu)、申购等基(jī)金买入(rù)的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全(quán)部份额。而在今(jīn)年4月，西部利(lì)得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与(yǔ)该机(jī)构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基(jī)金新增(zēng)与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据(jù)中国基(jī)金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立基金销售机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终止了合计17家独立基(jī)金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合(hé)计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)的合作，这其中包括独立(lì)基金销售机构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目(mù)前(qián)这(zhè)些代销机构中，正融(róng)基金解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公(gōng)司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都(dōu)会和基(jī)金代销机构(gòu)解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今(jīn)年(nián)2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被解约(yuē)的基金销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示，随着代销机(jī)构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司对于(yú)代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金代销机(jī)构，也是实现降(jiàng)本增效(xiào)的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基(jī)金中国人口第一大省，中国人口第一大省排名公司内(nèi)部(bù)人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)销售机构(gòu)的合作，无非是(shì)以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一直得不(bù)到有效增(zēng)长，对基(jī)金(jīn)公司整(zhěng)体基(jī)金销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到(dào)监管(guǎn)处罚；三(sān)是销售机构主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非(fēi)就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今(jīn)年以来(lái)权益市(shì)场(chǎng)低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售(shòu)机(jī)构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事(shì)总经(jīng)理贾志也(yě)表示(shì)，基金公司(sī)终止与代销机构的合作，通常是基(jī)金代销机构销售能(néng)力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地解除(chú)合作(zuò)关系(xì)。“基金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构的合作是(shì)市场化的，要(yào)考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会(huì)依据自(zì)身的发展状况有选择的与基金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规(guī)模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作(zuò)等都是考核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名排(pái)名(míng)前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需(xū)要对(duì)接系统(tǒng)，每(měi)年要付出系统(tǒng)维(wéi)护(hù)成本，很多销(xiāo)售公(gōng)司一年(nián)的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来(lái)，基金公(gōng)司与基金代销机构的(de)合作是双向选择，基金公(gōng)司希(xī)望能有销售能力强的机构合作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司的投研(yán)能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基(jī)金研究人(rén)士称，目前基金代销的机构主要(yào)分为银行(xíng)、第三(sān)方基金销售机(jī)构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠(qú)道(dào)方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收(shōu)类产品的服务(wù)，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互(hù)联网平台流量形成(chéng)显著(zhù)护城(chéng)河(hé)，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对(duì)权(quán)益类产(chǎn)品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的(de)基(jī)金(jīn)销售市场，主(zhǔ)要(yào)还是在(zài)银行渠道和头部互联网(wǎng)公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公(gōng)布的(de)公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量数据显示，一(yī)季度(dù)，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基(jī)金(jīn)销售渠道(dào)中，头部机构竞(jìng)争优势更为突(tū)出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基(jī)金合计保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机构保有(yǒu)规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)的代销(xiāo)基(jī)金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家(jiā)代销不(bù)足(zú)白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行(xíng)业分(fēn)化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基(jī)金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员(yuán)会(huì)提交(jiāo)了(le)注销公募证券投资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金法》《公开募集证券(quàn)投资基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)监督管理办法》等(děng)有关规(guī)定(dìng)，中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员(yuán)会(huì)决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上海证监局挂(guà)出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售服(fú)务有限公司(sī)公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金代销机构由于经营困难(nán)等原因，主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比如河南(nán)安(ān)存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等(děng)多家(jiā)机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有(yǒu)机(jī)构是由(yóu)于(yú)违规等原因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监局(jú)发布消息(xī)，宣布注销上海(hǎi)久富财富基(jī)金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石(shí)基金(jīn)等第三(sān)方代(dài)销机(jī)构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严监(jiān)管态势下，未来基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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