就在全球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的(de)时(shí)候，百(bǎi)年欧(ōu)洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达(dá)，但是目前已经部分获利(lì)了结，现(xiàn)在所持头寸(cùn)“要远(yuǎn)远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士(shì)日内瓦的资(zī)管机构为(wèi)拥有200多年历(lì)史的(de)欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目(mù)前(qián)管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年(nián)期(qī)间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这家(jiā)老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度高(gāo)达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大(dà)爆发，股价却(què)一直不(bù)怎么(me)涨。这家资管机构也不得不修(xiū)正自己(jǐ)的错误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持(chí)，终于在2018年(nián)一季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年(nián)4美(měi)元附(fù)近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币(bì)的上(shàng)上下下，让(ràng)英(yīng)伟达的(de)股价(jià)如做过山车(chē)一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货(huò)币的崩盘，让英伟(wěi)达的(de)股价(jià)也(yě)一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经(jīng)历(lì)了三波下(xià)挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达(dá)作为底层(céng)算力代表，股价(jià)一度涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日(rì)创下419.38美(měi)元的新高(gāo)，总(zǒng)市(shì)值一(yī)度超过1万亿美元，差(chà)点成为(wèi)全球第(dì)9家(jiā)市值超1万(wàn)亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉(yù)为“估值教父(fù)”的当代(dài)著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自(zì)2017年(nián)以来一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天(tiān)早(zǎo)上(shàng)英伟达还(hái)在我的(de)投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无法(fǎ)承受(shòu)这(zhè)样的上(shàng)涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续(xù)价值(zhí)的绝对(duì)极限。”

　　达摩(mó)达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工智能(néng)芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美(měi)元。即使假(jiǎ)设(shè)英伟达未来(lái)的市场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的(de)估值也(yě)要(yào)比近期(qī)股(gǔ)价低20％，“我喜欢(huān)英伟(wěi)达这家(jiā)公司，但如果(guǒ)作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得不(bù)出每(měi)股400多美元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时(shí)间2023年5月30日持续出(chū)售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价(jià)在(zài)400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位(wèi)，也有人认为英(yīng)伟达现(xiàn)阶段(duàn)股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级(jí)，比去(qù)年10月(yuè)给予(yǔ)这一评级的人数30人增(zēng)加约(yuē)三(sān)分之(zhī)一。这些分析师对英伟(wěi)达(dá)给出的股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示，华尔(ěr)街近日纷纷调(diào)高英(yīng)伟达目(mù)标(biāo)股价(jià)，是(shì)因为先前估测(cè)的获(huò)利预期太(tài)低。目前投资人(rén)仍存在不同(tóng)的声音，如(rú)方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值(zhí)过(guò)高，目前(qián)已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以来(lái)华尔(ěr)街预测(cè)最准(zhǔn)确的分析师、美国银行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和AI概(gài)念(niàn)股(gǔ)的估(gū)值过高(gāo)，建议(yì)投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概念处于“婴儿(中国人在俄罗斯安全吗，中国人在俄罗斯怎么样ér)期的泡沫”，而美联储的(de)加息周期或(huò)许还未结(jié)束。过去的(de)泡沫形(xíng)成通常(cháng)是因“宽(kuān)松货(huò)币政策”而起，以加(jiā)息(xī)结束。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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