民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是(shì)重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中东和(hé)俄(é)罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显下(xià)降，意(yì)味着高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型毛豆几月份成熟上市 毛豆是药材吗企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着(zhe)本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和(hé)过去毛豆几月份成熟上市 毛豆是药材吗3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)毛豆几月份成熟上市 毛豆是药材吗国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳(nà)入的(de)商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要(yào)流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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