金融(róng)界5月(yuè)5日消息 央(yāng)行、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内地(dì)利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通合作。北向互(hù)换(huàn)通(tōng)下的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外投(tóu)资者通过(guò)北向互换(huàn)通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义(yì)本金净额每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人(rén)民(mín)银行、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察委(wěi)员会、香港金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作(zuò)

　　为促进内(nèi)地与香港金融衍生品市(shì)场的协同发展，构(gòu)建高水平金(jīn)融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会(huì)（以下(xià)简(jiǎn)称香港证监会）、香港金(jīn)融管理局（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联合公(gōng)告，同意(yì)中国(guó)外汇交易中心（全国银(yín)行间同(tóng)业拆借中心）（以(yǐ)下简称外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)）、银行间市场清算所股份有限公司（以下(xià)简称上海清算所）和香(xiāng)港场(chǎng)外结算有限公司（以(yǐ)下(xià)简称场外(wài)结算公司）开展(zhǎn)香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互(hù)联互(hù)通合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行(xíng)开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”，香(xiāng)港及其他国家和地区的境外投资者可通(tōng)过两(liǎng)地(dì)基础设施互联互(hù)通参(cān)与内地(dì)银行间金融衍生品市场。自联(lián)合公告发布以来，“互(hù)换(huàn)通(tōng)”的各项准备(bèi)工作进(jìn)展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利(lì)推出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”的相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品种：

　　“北(běi)向互换通”初期(qī)可交易(yì)品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的(de)境(jìng)内投资者（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇交易(yì)中(zhōng)心签署报价商协(xié)议，并为上海(hǎi)wwe是什么意思，wwe是什么意思网络用语清算所利率(lǜ)互换(huàn)集中清算业务(wù)的清算(suàn)会(huì)员或(huò)该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外投资者(zhě)为符合人民银行要求并(bìng)完成内地银行间债券市(shì)场准入备案的境外机构wwe是什么意思，wwe是什么意思网络用语投资(zī)者(zhě)，并经外汇交易(yì)中心(xīn)开通“北(běi)向互换通”交(jiāo)易权(quán)限。拟申请开通“北向互换通”交易(yì)权限的境外投资者需同时(shí)申(shēn)请成为场外结算公(gōng)司的清算会(huì)员(yuán)或该(gāi)类会员的清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可(kě)的境外电子(zi)交(jiāo)易平台(tái)互联(lián)提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和场外结算公司建立中(zhōng)央(yāng)对手方清算机(jī)构互联互通，共同向(xiàng)境内外投资(zī)者(zhě)提(tí)供清算、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境(jìng)外投资者(zhě)通过(guò)“北向互换通”开(kāi)展利(lì)率互换交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与场外结算公司针对(duì)双方清(qīng)算所之(zhī)间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口(kǒu)建(jiàn)立“互换(huàn)通”资(zī)源池。初期(qī)，上海(hǎi)清算所与场外结(jié)算(suàn)公司之间净头寸对应的(de)“互(hù)换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上(shàng)限(xiàn)不超(chāo)过人(rén)民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港证监会和(hé)香港金管局已就“互换通”涉及的(de)跨境监管合作原(yuán)则(zé)和具体安排达成(chéng)共识，并签署了《关于内(nèi)地-香港债(zhài)券及衍生品市场(chǎng)相关(guān)事宜的(de)谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监管机构(gòu)在(zài)债券及衍生品市场方面的监管合作安排(pái)和联(lián)络协商(shāng)机制，共(gòng)同(tóng)维护(hù)“互换(huàn)通”的正常(cháng)运行、金融市场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算(suàn)所(suǒ)和场外结算公司应当依法履行“互换(huàn)通(tōng)”下的各项职责，组织(zhī)市(shì)场(chǎng)各(gè)方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当(dāng)遵守相关监管规定及(jí)业务规则，加强内部控(kòng)制，防范和控制风险，做(zuò)好投(tóu)资者教(jiào)育和服务，切实维护投资者合(hé)法权(quán)益(yì)。投资者应当充分了解两地市场(chǎng)法律法规、业务规则和实践操作的差异(yì)，评估和控制(zhì)风险，理(lǐ)性(xìng)开展相关投资(zī)。

　　市场各方应进一步做好准备工(gōng)作，确保“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系外(wài)汇(huì)交易中心、上海清(qīng)算所、场外结算公司(sī)为参与做准(zhǔn)备。

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