民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另一(yī)个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于(yú)我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今(jīn)年(nián)对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额(é)或(huò)将大增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)怎敢误佳人的前一句是什么意思，两袖清风怎敢误佳人下一句怎么接境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分(fēn)采购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在(zài)订(dìng)单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文怎敢误佳人的前一句是什么意思，两袖清风怎敢误佳人下一句怎么接(wén)来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的(de)出口(kǒu)群像》

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