就(jiù)在全球为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德(dé)家族(zú)却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年年底以(yǐ)来(lái)一直超配(pèi)英伟达，但是目前已经部分获利(lì)了结，现在所(suǒ)持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了(le)解(jiě)，这家总部位于(yú)瑞士日(rì)内瓦的资管机(jī)构为拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的欧洲老牌(pái)金融世(shì)家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前(qián)管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期(qī)间“踩准”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩(jì)第一(yī)爆发(fā)之际，就增持(chí)了(le)英伟达。当时的(de)持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨。这家资管机(jī)构(gòu)也不得不修正自己的(de)错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在(zài)2018年(nián)数学中e等于多少，高中数学中e等于多少一季(jì)度(dù)减持到(dào)不足1万股。不过这(zhè)个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美元附近(jìn)涨到了(le)60美(měi)元附近，估计翻(fān)了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货(huò)币的上上(shàng)下下，让英伟(wěi)达的股价如做过山车(chē)一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价(jià)也一度腰(yāo)斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在(zài)2022年第(dì)二季度，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经历了三波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年(nián)年底，增(zēng)持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层(céng)算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市(shì)值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的(de)上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还(hái)有被誉为“估(gū)值教父”的当代著名投资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰(lán)自2017年以来一(yī)直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的投资组合里(lǐ)，最后把(bǎ)它剔除(chú)出投资组合，因为我(wǒ)无(wú)法承受这样的上(shàng)涨，一(yī)周内市(shì)值就增加了(le)3000亿美元(yuán)，这是在挑(tiāo)战可持续价(jià)值的(de)绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前在(zài)250亿美元的(de)人工智能芯片市场占(zhàn)有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐(lè)观的预(yù)测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即(jí)使假设(shè)英伟(wěi)达未(wèi)来的(de)市场(chǎng)份(fèn)额达到(dào)100％，达摩达兰得出的(de)估(gū)值也要比近(jìn)期股(gǔ)价(jià)低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公(gōng)司，但如果作为一项投(tóu)资的(de)话，我怎么都得(dé)不出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持(chí)均价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认为英(yīng)伟(wěi)达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师(shī)中，41名对英伟达给(gěi)出买入评级，比去年10月(yuè)给予这一(yī)评(píng)级的人数30人增加约三分之一。这些(xiē)分析(xī)师(shī)对英伟达给出的(de)股(gǔ)价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示，华(huá)尔(ěr)街近日纷(fēn)纷调(diào)高英伟(wěi)达目标(biāo)股(gǔ)价(jià)，是因为先(xiān)前估测(cè)的(de)获利预期太低。目前投(tóu)资人(rén)仍存在不(bù)同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达(dá)估值过(guò)高(gāo)，目前已(yǐ)进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确的分(fēn)析(xī)师、美(měi)国银(yín)行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示，科技股和(hé)AI概(gài)念股的估值(zhí)过高，建议投资者(zhě)可(kě)以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周期(qī)或(huò)许还未结束(shù)。过去(qù)的泡沫(mò)形成(chéng)通常是因“宽(kuān)松货(huò)币政策”而(ér)起，以加息结(jié)束。以(yǐ)史为(wèi)鉴(jiàn)，他认(rèn)为需(xū)要在(zài)标普(pǔ)500位于4200点时(shí)开始抛(pāo)售。

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