近(jìn)期交易商协会的监管处罚(fá)力度明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对(duì)建设银行启动自律调查，这是两天内第二家被要求自律(lǜ)调查的大行。今年(nián)以来，交易商协会已对多家金融机(jī)构启动自律调查(chá)，监管力度(dù)在持续加大(dà)。

　　多家金(jīn)融机构接连被(bèi)通(tōng)报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交易商(shāng)协会（下(xià)称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站显示，基于(yú)监(jiān)管部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易(yì)商协会(huì)已对中国(guó)建设银行股(gǔ)份有限公(gōng)司(sī)债务融(róng)资工具承销业务涉嫌违规行为(wèi)开展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行承销(xiāo)非金融企(qǐ)业债务融资工具744笔，为(wèi)411家实体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持(chí)优(yōu)质(zhì重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思)头部房地产企(qǐ)业(yè)债券融(róng)资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协(xié)会的监管力度在近期持(chí)续加大。就在5月9日，交易(yì)商(shāng)协会官网发布信息，针对中国(guó)进出口银行金融债券发行(xíng)涉嫌(xián)违规行为(wèi)，以(yǐ)及中国(guó)民生银行承销业务涉(shè)嫌违规行为(wèi)已开(kāi)展自(zì)律调查。

　　而在(zài)5月(yuè)8日，大连银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财信托共5家机(jī)构涉及债(zhài)券业务违规(guī)被点名。具体来(lái)说，交易商协会(huì)通过深入调(diào)查发现，大连银行等多家机(jī)构(gòu)存在债(zhài)券(quàn)代持(chí)交易等违(wéi)规行为。其中，大连银行通过做市业务(wù)方式(shì)，每日滚动开展买卖方向相反、清(qīng)算速度不同的现券交(jiāo)易，代持利(重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思lì)率债活跃券，且(qiě)规模(mó)较(jiào)大；郑州银行、江西(xī)银行(xíng)和(hé)青岛(dǎo)银行，内控执行(xíng)不严(yán)或流(liú)于形式，未有效评估交(jiāo)易合理性，作为中(zhōng)间方以现券买卖(mài)或(huò)做市等方(fāng)式参与债券代持交易链条(tiáo)，交易笔数和金额(é)较大。

　　今年(nián重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思)4月(yuè)，工(gōng)商银行已(yǐ)被启(qǐ)动(dòng)自律调查。相关(guān)公告(gào)称，交易(yì)商(shāng)协会在(zài)日(rì)常监测工作中(zhōng)发现，工商银行主(zhǔ)承销(xiāo)的多期债务融(róng)资(zī)工(gōng)具(jù)发行定价严重(zhòng)偏离市场合理水平(píng)，干(gàn)扰(rǎo)了(le)市场秩序，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行(xíng)间债(zhài)券市场自律管理(lǐ)相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商(shāng)协会(huì)网站披露，近期在(zài)查(chá)处四平市城市发展(zhǎn)投资控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银行因违规收取(qǔ)发行人(rén)大(dà)额(é)财务资助，涉嫌(xián)违反银(yín)行间债券市场自律管理(lǐ)规则，被交(jiāo)易商协会进行自(zì)律调查。一同被开展自律调查的还有(yǒu)光(guāng)大证券、富国资产管理（上海）有限公司两家(jiā)金(jīn)融机构。

　　交易商协会监管处(chù)罚(fá)力度(dù)加强

　　根据交(jiāo)易(yì)商(shāng)协(xié)会通报的(de)数据，2022年全年，交易商协(xié)会(huì)共(gòng)对(duì)68起涉嫌违(wéi)规案(àn)件(jiàn)立(lì)案(àn)调查，开(kāi)展自律调查和自律问询103次，作出(chū)各类自律处(chù)分99家(jiā)（人）次(cì)，涉及35家(jiā)发行(xíng)人和信用(yòng)增(zēng)进机构、4家主(zhǔ)承销(xiāo)商、3家(jiā)会计师事(shì)务所、1家律师(shī)事务所、2家其(qí)他类型机构(gòu)和54名(míng)直接责任(rèn)人(rén)。作(zuò)出的处分中(zhōng)，警告及以上占(zhàn)比超过(guò)五成，15家机构(gòu)被暂停一定期限业务(wù)，12位(wèi)责任人被(bèi)认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通(tōng)报的原因包括低价(jià)包销多期债务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩序；部分债(zhài)务融资(zī)工具未按(àn)照发行文件约定开展余额(é)包销，个(gè)别(bié)债(zhài)务(wù)融资工具挤占了其他投资人(rén)的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造(zào)成了一定不(bù)良(liáng)影响。

　　通(tōng)报指出，银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场参(cān)与(yǔ)机构在从(cóng)事(shì)相关业务(wù)过(guò)程中(zhōng)，务必牢固树立(lì)市(shì)场责任意识(shí)，严(yán)格遵(zūn)守相关监(jiān)管规(guī)定和自律规则要(yào)求，合规(guī)展业(yè)，自觉维护(hù)银行间(jiān)债(zhài)券(quàn)市(shì)场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为(wèi)银行间市场基(jī)石(shí)机构，承担(dān)着提高(gāo)市场流动性、促进(jìn)价格发现的重要作用，应切实提升(shēng)做(zuò)市交易能力，加强内部控制和风险(xiǎn)管理，确保合规(guī)稳健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近期交易商协会的监管处罚力(lì)度(dù)明显加大(dà)，虽然(rán)债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不能破(pò)戒(jiè)。

　　资深金融政(zhèng)策(cè)监管(guǎn)专家周(zhōu)毅(yì)钦(qīn)对《国际金融报(bào)》记者(zhě)表示，可以看到(dào)，银行间交(jiāo)易商(shāng)协会将继续贯(guàn)彻(chè)落实监管(guǎn)从严要(yào)求(qiú)，以严格自(zì)律惩戒向(xiàng)市(shì)场传递“零容(róng)忍”的清(qīng)晰信(xìn)号，引(yǐn)导(dǎo)市场(chǎng)各类主体归位尽责，维护市场良(liáng)好秩序。债券承销(xiāo)机构作为(wèi)债(zhài)券市场(chǎng)的(de)“看门(mén)人”，对于商(shāng)业银行特别是国有大行来说，也需(xū)要肩负起相应的公序责任，切实维护(hù)好(hǎo)行业的(de)良(liáng)性竞争生态(tài)。

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