大(dà)家好，简单看一(yī)个基金经(jīng)理(lǐ)，把新能源(yuán)全部(bù)砍(kǎn)仓，梭(suō)哈AI了(le)。

　　海(hǎi)富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周(zhōu)末，市场都在讨论(lùn)一个基金经(jīng)理(lǐ)，海富通(tōng)的吕越(yuè)超老师。

　　从其管理的海(hǎi)富通股票(piào)混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能(néng)源(yuán)板(bǎn)块股(gǔ)票。

　　结(jié)果到了今(jīn)年一季度末，已经(jīng)基本清仓了新能(néng)源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富通(tōng)股(gǔ)票混合外，其他三只产(chǎn)品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季(jì)度(dù)的操作中，本基金总体(tǐ)把握住了市场的(de)节奏变化和(hé)结构转换，降(jiàng)低了新能 源板块的配置(zhì)权重，较好地把握了(le) TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合调整取得了明显的(de)超额收(shōu)益(yì)。

　　另外(wài)，他称，中国特色估值体(tǐ)系所(suǒ)代表的(de)传统实体(tǐ)行业正(zhèng)在(zài)被市场一(yī)部分“聪明钱”定(dìng)价，后(hòu)续(xù)可能成为市场最有持续性的(de)一条结(jié)构主线。

　　数据(jù)显示，海富通股票混合(hé)今年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今年以(yǐ)来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高度依赖(lài)交易，阶段性(xìng)失去靠配置获取超额回报的(de)特征(zhēng)。TMT板(bǎn)块(kuài)成交占全市场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成交占比超(chāo)过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持(chí)续(xù)约28个交易(yì)日，在此期间新(xīn)能源ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期间(jiān)最(zuì)高(gāo)累计回报(bào)率为+8.8％，最(zuì)低累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出(chū)类(lèi)似特征(zhēng)，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、彩礼可以转账吗，彩礼一般用什么方式给女方游戏传媒ETF分别出现过(guò)6次(cì)、6次和5次单日(rì)涨(zhǎng)幅超过(guò)2％的行情，最(zuì)大单(dān)日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区(qū)间跌(diē)幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在(zài)内(nèi)，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减(jiǎn)少了6717亿元(yuán)，较(jiào)4月第一(yī)周降(jiàng)低(dī)约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大(dà)年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利(lì)回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结(jié)”四波行(xíng)情(qíng)，春季躁动后往往会有一波(bō)明(míng)显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对(duì)这种调整，逢(féng)低加仓是最佳策略，因为往往(wǎng)后续盛(shèng)夏攻势大概率创新高。如(rú)果今年在业绩披(pī)露(lù)期结束(shù)后，随着(zhe)AI+/数字经济/自(zì)主可控等大产(chǎn)业趋势以政府支(zhī)持力(lì)度(dù)进一步加大、资本开支增(zēng)加(jiā)、订单(dān)增(zēng)加和产品销量(liàng)业绩的改善(shàn)逐渐被(bèi)市场所(suǒ)确定，则(zé)TMT将会重回上行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰(tài)证(zhèng)券认为，AI等(děng)板块或阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦(yì)或基本形成本(běn)轮调整标志(zhì)着AI等(děng)高位板块或阶段性见顶，彩礼可以转账吗，彩礼一般用什么方式给女方指数上(shàng)半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成。本次(cì)大幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关板块市场情绪处(chù)于极(jí)值的情况(kuàng)下，叠加(jiā)上述基本面(miàn)风险因素逐步发酵，市场(chǎng)内(nèi)生调整需求(qiú)出现集中(zhōng)释放。就资本市场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

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