近期交易商协会的(de)监管处罚力度明显加(jiā)大，虽(suī)然债券市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建设银行启动自律(lǜ)调查(chá)，这(zhè)是两天内第二家被(bèi)要求自律调查(chá)的(de)大行。今年以来，交易商协会已(yǐ)对(duì)多家金融机构启动自律调查，监管力度在持(chí)续加大。

　　多(duō)家金融机构接连(lián)被通报

　　5月11日(rì)，中国(guó)银行(xíng)间市场(chǎng)交易商协会(huì)（下称“交易(yì)商协会”）网站显示(shì)，基于监管部门反馈线索，依据《银(yín)行间债券市场自律处分规则(zé)》，交易(yì)商协(xié)会(huì)已(yǐ)对中国建设银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承(chéng)销非金(jīn)融企业债务(wù)融资工具744笔(bǐ)，为411家实体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债券(quàn)融资需求，承销房地产企业323.35亿元(yuán)债务(wù)融资工具(jù)，房地产并购票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交易商(shāng)协会的(de)监管力度在近期持续加大。就在(zài)5月9日(rì)，交易商协会(huì)官网发布信息，针(zhēn)对中国进出(chū)口(kǒu)银行金融(róng)债券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民生银行承销业(yè)务涉嫌(xián)违规行(xíng)为(wèi)已开(kāi)展自律调查。

　　而在(zài)5月(yuè)8日，大(dà)连银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银(yín)行和粤(yuè)财(cái)信托共(gòng)5家机构涉及债券业务违(wéi)规(guī)被点名(míng)。具(jù)体来说，交易商协会通过(guò)深(shēn)入调查发现，大连银行等多家机构存在债券代持交易等违规行为(wèi)。其中(zhōng)，大连银行通过做(zuò)市业务(wù)方式，每日(rì)滚动(dòng)开(kāi)展买(mǎi)卖方向(xiàng)相反、清(qīng)算速(sù)度不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西(xī)银行和青(qīng)岛银行，内控执行不严或流于形式，未(wèi)有效(xiào)评估交易合理性，作(zuò)为中间方(fāng)以(yǐ)现券(quàn)买(mǎi)卖或做市等方(fāng)式参与债券代(dài)持交易链条，交易笔数(shù)和金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相(xiāng)关公(gōng)告称，交易商协会在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多期债务融资工具(jù)发行定价(jià)严重偏(piān)离市场(chǎng)合(hé)理水平，干扰了(le)市场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市(shì)场自律(lǜ)管理(lǐ)相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平市城市发(fā)展投资(zī)控股有限公司案件(jiàn)时，发现吉林银行、吉林(lín河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话)亿联银行因违规(guī)收取(qǔ)发行人大额财务资助，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债券市(shì)场自律管理规则，被交易(yì)商协会进(jìn)行自律调查(chá)。一同被开展自律调查的还有(yǒu)光大证券、富国(guó)资产管理(lǐ)（上海）有限公(gōng)司两家金(jīn)融(róng)机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根(gēn)据交易商协(xié)会通报的数据，2022年(nián)全年，交(jiāo)易商协(xié)会共(gòng)对68起涉嫌(xián)违(wéi)规(guī)案(àn)件立案调查，开展(zhǎn)自律调查和自律(lǜ)问(wèn)询103次，作出(chū)各类自律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会(huì)计师事(shì)务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类型机构和54名直接(jiē)责任人。作出的处分中，警告及以上占比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停一(yī)定期限(xiàn)业务，12位责(zé)任人(rén)被认定(dìng)不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报的原因(yīn)包括低价包销多期债务融资工具，影响(xiǎng)了(le)市场正常(cháng)秩序；部(bù)分债务(wù)融资工(gōng)具未按照发行文件约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了其(qí)他投资人的正(zhèng)常投标，违背了公平公正原则，并影响(xiǎng)了发行利率，对市场正(zhèng)常秩序造成(chéng)了(le)一定不良(liáng)影(yǐng)响。