民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开(kāi)展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够反映中国(guó)出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势提供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出(chū)口调研(yán)信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经(jīng)济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大(dà)环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期(qī)之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的(de)进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年(nián)内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表)示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临(lín)的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的订单(dān)近年来(lái)呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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