民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与(yǔ)之(zhī)前(qián)客户(hù)签订的(de)老订单相关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客(kè)流(liú)结(jié)构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息(xī)是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式(shì)实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与(yǔ)范命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么围有限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研(yán)系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群像》

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