今年AI波澜壮阔的(de)大行情(qíng)之下，引发(fā)了全行(xíng)业所有(yǒu)基金(jīn)经理关注(zhù)，而(ér)公(gōng)募(mù)基金(jīn)2023年一季报(bào)揭开了基金经(jīng)理的观点和真实(shí)持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松(sōng)所管理的诺安积极回报基金，一季(jì)度主要投资在人工智能、算法、应用(yòng)、算力端(duān)等领域，因抓住(zhù)了市场机遇(yù)实现(xiàn)了超62％的(de)收益(yì)，成为今年以(yǐ)来业绩最领先(xiān)的主动(dòng)权(quán)益(yì)基(jī)金。同时，较好(hǎo)的业绩也让(ràng)这只(zhǐ)冠军基龙有几个爪 龙有两个根吗金(jīn)一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松(sōng)，AI板(bǎn)块在一季(jì)度也吸引了(le)多位明(míng)星(xīng)基金(jīn)经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就(jiù)在一季报表示，一季度(dù)在人(rén)工智能(néng)相关产业链进行(xíng)挖掘，对有长期(qī)竞争力(lì)、应用(yòng)空间广(guǎng)阔的(de)硬件和软(ruǎn)件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计(jì)算机(jī)行业在人工智能(néng)板块的(de)带动下，走出了(le)波澜(lán)壮阔的行情。因(yīn)抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安基金(jīn)蔡嵩松的(de)知名(míng)度更上(shàng)一(yī)层楼(lóu)。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理(lǐ)的(de)诺(nuò)安积极(jí)回报成为(wèi)2023年表现(xiàn)最强的主动权益基金，最新观点(diǎn)备受市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道(dào)：随着chatgpt的问(wèn)世(shì)，人工智(zhì)能(néng)出现了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我们所(suǒ)有的行(xíng)业，或将成龙有几个爪 龙有两个根吗为(wèi)未来(lái)最强(qiáng)的产(chǎn)业趋势。

　　他还提到，海外(wài)引领，从算法大模型持续迭代(dài)，到(dào)各种应用(yòng)接(jiē)入(rù)AI，再到(dào)算力芯片的(de)突飞猛(měng)进，产(chǎn)业进展迅速。国内(nèi)厂(chǎng)商也纷纷开展结合(hé)自身业务的(de)人工智能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关公司(sī)在产业(yè)端的(de)积极布局，人工智能浪(làng)潮不可(kě)逆。

　　他(tā)也直言，诺安积极回报(bào)基金一季(jì)度主要(yào)投资在人工智(zhì)能(néng)领(lǐng)域，算法、应用、算力端(duān)都有相(xiāng)应布局。

　　从诺(nuò)安积极回(huí)报(bào)的持仓看(kàn)，前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)进行了较大幅度的(de)调整(zhěng)。相较去年(nián)底，除了中微公司、沪硅产业(yè)仍出现在(zài)其前十大(dà)重(zhòng)仓股之列外，其他重仓股全部(bù)换，新进了长川科技、华海清科、盛美上(shàng)海(hǎi)、拓(tuò)荆(jīng)科(kē)技、韦(wéi)尔(ěr)股份(fèn)、浪(làng)潮(cháo)信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年表现神勇(yǒng)，如诺安积极回(huí)报的头号重仓(cāng)股(gǔ)中微(wēi)公司，截至4月21日(rì)，今(jīn)年以来涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息更(gèng)是年内拥有超100％的涨幅(fú)，而华(huá)海清科、拓荆科(kē)技、江波龙等年内涨幅(fú)也(yě)超60％，这些表现较(jiào)好的重(zhòng)仓股(gǔ)推(tuī)动基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位(wèi)来看，诺安积极回(huí)报并没有保持去年底(dǐ)的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性水平。去年三、四季度基(jī)本(běn)保持在90％以上的仓位水平，去年三(sān)季(jì)末、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股(gǔ)票仓位一度低(dī)至0.12％的(de)水平。

　　不(bù)过，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的另外一只基金诺(nuò)安成长并没(méi)有太大变化，前(qián)十大重仓股(gǔ)相较去年底变化很小，仍(réng)重点布局卓胜微、中微公司、圣邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成(chéng)长的(de)一(yī)季报中写道，主要布局芯片板块(kuài)，在当前的市场位置，迎接即将到来的科技大行(xíng)情。

　　他还谈(tán)及芯片板(bǎn)块(kuài)的(de)两大(dà)细(xì)分(fēn)领(lǐng)域，在一季度都到了临近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是(shì)芯片(piàn)设(shè)计板块，从2021年(nián)四(sì)季(jì)度开(kāi)启的芯片产业下行周期，随着(zhe)疫情落下帷幕，在今(jīn)年(nián)一(yī)季度拐点将至。产(chǎn)业端一季度库存水平接近正常(cháng)，各厂商(shāng)二(èr)季度(dù)毛利率水平见底。伴随着疫后经济(jì)恢复，未来需求端将(jiāng)对设计板块持续拉动(dòng)。

　　同时我们应该觉察到，随着(zhe)chatgpt的问世，人(rén)工智(zhì)能出现了突(tū)飞(fēi)猛进的(de)发(fā)展，将影响几乎我们所有的行业，或将成(chéng)为未来最强的产业趋势。海(hǎi)外引领，从(cóng)算法(fǎ)大模型持续迭(dié)代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛(měng)进(jìn)，产(chǎn)业进展迅(xùn)速。而算力几何级的(de)增(zēng)长和边缘侧硬件的拉动(dòng)，都(dōu)是未来(lái)芯片需求的重要增长。新需求(qiú)将让(ràng)芯片(piàn)周期拐点提前到来。

　　另外一个重要板(bǎn)块是芯片设备材料EDA，美(měi)国对中国半导(dǎo)体的制裁已经到了穷途(tú)末路的(de)地步，暨2022年10月7日(rì)美国半导体(tǐ)出口(kǒu)新(xīn)法案对我(wǒ)国晶(jīng)圆厂极限施压(yā)之后，进一步(bù)的制裁已经乏善可陈。国内晶圆(yuán)代(dài)工(gōng)厂一方面(miàn)加速扩产成熟制程，另一(yī)方面在国内设(shè)备厂商(shāng)的(de)配(pèi)合下，继(jì)续(xù)研(yán)发攻克先进(jìn)制程。虽然美国的制裁对我国(guó)先进(jìn)制程的(de)扩产(chǎn)造成了一定的影响(xiǎng)，但是另外一个角度看(kàn)，芯(xīn)片设备的国产(chǎn)化率却(què)取得了突飞(fēi)猛进的增长。在全球晶(jīng)圆扩产处于下行周期的大背景下，国产(chǎn)替代进程加(jiā)速对设备材料(liào)EDA板(bǎn)块的拉动，很可能会超预期。

　　冠(guān)军基金规模“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一路领(lǐng)跑，冠军基金(jīn)的规(guī)模也出现迅猛(měng)增长(zhǎng)。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，截至(zhì)4月(yuè)21日，蔡(cài)嵩松管理的诺安积极回报A以62.04％的收益(yì)，成为2023年以来(lái)业绩最强(qiáng)的主动权益基金。这(zhè)一业绩(jì)还是受到(dào)4月21日AI、半导体等(děng)领域(yù)大跌影响，若截(jié)至(zhì)4月20日(rì)，该基金业绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也(yě)让这只冠(guān)军基金一季度(dù)规模(mó)暴(bào)增超900％。数据(jù)显示，诺(nuò)安积极回报去年底(dǐ)的规模仅(jǐn)0.7亿元，而一(yī)季度末(mò)规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨更多来自于投资(zī)者申(shēn)购。相关蔡嵩松以及诺(nuò)安积极回报基金的(de)话(huà)题(tí)也(yě)屡(lǚ)见报端，成为基民(mín)热议的(de)话题。

　　同样，受益于净值大(dà)涨以及投(tóu)资者(zhě)申购(gòu)，蔡(cài)嵩松管理的5只(zhǐ)基金在一季度规模均出现上涨，除了诺安积极回报(bào)之外，2023年业(yè)绩超40％的诺(nuò)安优化(huà)配置(zhì)同样规(guī)模暴增，从去(qù)年底的0.77亿元增加(jiā)到1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基金的总规模也从去(qù)年底的293.25亿元增长到(dào)一季度(dù)末的331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成为一季度(dù)末“300亿(yì)基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人(rén)工智能相关产(chǎn)业链(liàn)进(jìn)行(xíng)挖掘

　　作为(wèi)兴证全球基金分管投研(yán)的副总，市场(chǎng)上(shàng)管理规模(mó)超(chāo)过700亿的基金经(jīng)理，谢治宇(yǔ)一季(jì)度调仓(cāng)换股方向也受到市场关注。

　　从最(zuì)新(xīn)一季报披露情况看，谢治宇主要加(jiā)仓半导体及(jí)光(guāng)模(mó)块相(xiāng)关板块(kuài)，他也坦(tǎn)言(yán)在一季度主要对对(duì)人工智(zhì)能相(xiāng)关产(chǎn)业链(liàn)进行了(le)挖掘。

　　他管(guǎn)理的兴全合润基(jī)金一季度新进了海康威视、澜起(qǐ)科技(jì)、中际(jì)旭创、晶晨股份四只个股，几乎全部是与(yǔ)AI、半导(dǎo)体、光模块方向(xiàng)相关。

　　其中，安防(fáng)龙头——海康(kāng)威视在(zài)2022年已将(jiāng)AI技(jì)术应用于(yú)设备检测、产(chǎn)品盘(pán)点、安(ān)检(jiǎn)等多类产品。在4月15日(rì)发(fā)布的《投资者关系(xì)活动记录表》中，海(hǎi)康威视表示，AI技术对(duì)海康威视(shì)的营(yíng)收增长起了很大(dà)的(de)作用。

　　澜起科技主营业务是(shì)为(wèi)云计算(suàn)和人工智能领域提提供以芯片(piàn)为基础的解决方案，目前(qián)主要产品包括内存接口(kǒu)等。晶晨股(gǔ)份也是全球布(bù)局、国内领先的(de)无晶圆半导(dǎo)体系统(tǒng)设计厂商。

　　作为数据中心光模块供(gōng)应(yīng)商。截(jié)止(zhǐ)4月21日，中际(jì)旭创(chuàng)今(jīn)年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在(zài)积极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个多亿，直接买进第七(qī)大重仓股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏(péng)鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业在内的(de)四只个股(gǔ)在(zài)一季度退(tuì)出兴全合(hé)润(rùn)前十大重仓股。

　　除(chú)了(le)兴(xīng)全合润，谢(xiè)治(zhì)宇管理的(de)另外一只可(kě)投港股的兴全合宜基金(jīn)在一季度除了加仓半导体等板块(kuài)之外(wài)，互联网(wǎng)板块中的腾讯控股也是其主要加仓方向(xiàng)。

　　谢(xiè)治(zhì)宇在一季报(bào)中表示，随着各(gè)种风险因(yīn)素减弱(ruò)，一季度A股市场(chǎng)上证指数(shù)上涨5.94％，创业(yè)板指上涨2.25％，恒生指数上(shàng)涨(zhǎng)3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板(bǎn)块指数上涨较多，A股(gǔ)板(bǎn)块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的(de)进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模(mó)块等子版块带(dài)动的人(rén)工智能、中字头(tóu)的(de)“中特估(gū)”、半导体等板块涨幅(fú)较大，在(zài)GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块也实(shí)现较(jiào)大幅度(dù)上(shàng)涨。

　　基(jī)金报告期(qī)内(nèi)维持了(le)较高仓(cāng)位(wèi)，对人(rén)工智(zhì)能相关产业链(liàn)进行挖掘(jué)，对(duì)有长期竞争(zhēng)力、应用(yòng)空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进行(xíng)精选和布局。未(wèi)来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断(duàn)寻找具有良好投资性价比(bǐ)的优秀公司。

　　朱(zhū)红欲(yù)：增持(chí)了计(jì)算机、大众(zhòng)消费品(pǐn)

　　2022年4月13日成立，招商核心(xīn)竞争力在(zài)当年弱市(shì)环(huán)境下(xià)斩获超47％的收益(yì)，让招商(shāng)基金朱红(hóng)裕成为市场备受关注(zhù)的基(jī)金(jīn)经理(lǐ)。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭开了朱红(hóng)裕的(de)投资思路和路(lù)径。从股票持(chí)仓来看(kàn)，一季度(dù)末该基金股票市值占基金总(zǒng)资产比例(lì)为93.84％，处(chù)于该基金(jīn)成立以来的最高值(zhí)，显示(shì)出一种积极的态度。从该基金2022年(nián)中报、三季报、年报来看(kàn)，其仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一季度朱红裕(yù)配置(zhì)A股比例有所降低，配置港(gǎng)股比(bǐ)例有(yǒu)所提(tí)升。数(shù)据显示，招(zhāo)商核心竞争力配置(zhì)中国(guó)大陆、中(zhōng)国香港股票市值占基金净值比例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两(liǎng)个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核(hé)心竞争力配(pèi)置来看(kàn)，重点(diǎn)布局(jú)了信息技术、可选消费等。前(qián)十大重(zhòng)仓股来(lái)看，重(zhòng)仓卫宁(níng)健(jiàn)康、振华(huá)科技、美(měi)的(de)集团、金蝶国际(jì)等。其中卫宁(níng)健康持有比例达到(dào)11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿城服(fú)务、中(zhōng)国民航(háng)信息(xī)网络(luò)、安(ān)琪(qí)酵母新进前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股之列，通威股(gǔ)份(fèn)、希望教育、中航光(guāng)电则退出前(qián)十大。

　　朱红裕也(yě)在季报(bào)中(zhōng)写道，一季度初期，我们基于对(duì)经济复苏预期大概率偏弱的判断，主要减持了(le)经济(jì)复苏敏感度(dù)相对(duì)较(jiào)高(gāo)的部分(fēn)制造(zào)业(yè)，增持了计(jì)算机、大众消费(fèi)品等(děng)行业(yè)，同时，我们亦在一季度末期逐步逢(féng)低增持了港(gǎng)股(gǔ)中可能(néng)面临业(yè)绩拐点的物业(yè)及计(jì)算(suàn)机等公司。

　　他也坦(tǎn)言，虽然(rán)创造(zào)了一定(dìng)的超额(é)收益，但市场的博弈程度超出(chū)了(le)我们的预(yù)期(qī)，导致对部分行(xíng)业(yè)的定价出现(xiàn)了较为(wèi)显著(zhù)的偏离。我(wǒ)们将(jiāng)基于中长期的行业研究视野，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 龙有几个爪 龙有两个根吗