金融界5月5日(rì)消息 央(yāng)行、香港证券及(jí)期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局(jú)即将正式(shì)启动(dònword中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅g)香港与内地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通合作。北向互换通下的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外投(tóu)资者通过北向互换通(tōng)开展利(lì)率互换交易在轧差后的名义本(běn)金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货(huò)事务(wù)监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作

　　为促(cù)进内地与香港(gǎng)金融衍生品市场的协同发展，构建高(gāo)水平金融开放格(gé)局，2022年(nián)7月4日(rì)，中国人民银(yín)行（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监察委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局（以下简称(chēng)香港金管(guǎn)局）发布联合公告，同(tóng)意中国外汇交易中心（全国银行(xíng)间同业(yè)拆借(jiè)中心）（以下简(jiǎn)称外(wài)汇交易(yì)中心）、银行间市场清算所股份(fèn)有(yǒu)限公司(sī)（以下简称(chēng)上海(hword中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅ǎi)清算所）和香(xiāng)港场外(wài)结算(suàn)有限公司（以下简称场(chǎng)外结(jié)算公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场(chǎng)互(hù)联互通合(hé)作（以下(xià)简(jiǎn)称“互(hù)换通”），初期(qī)先行开(kāi)通“北(běi)向互换通”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外投资者可通过(guò)两地基(jī)础设施互联互通参与内地(dì)银行间(jiān)金融(róng)衍生品市场。自联(lián)合公(gōng)告发(fā)布以来(lái)，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利(lì)，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相(xiāng)关交易及结算安(ān)排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易(yì)品种为(wèi)利率互换产品，报(bào)价、交易及结算(suàn)币(bì)种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资(zī)者（即(jí)互换通(tōng)报(bào)价商(shāng)）需与外汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)签署(shǔ)报价商协议，并为(wèi)上海清算所利率(lǜ)互换集中清算业务的清算(suàn)会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境外投资者为符合人民银行要求并完成内(nèi)地银行间债券市场准入备案的境外机构投资者(zhě)，并经外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易权限的境外(wài)投资者需(xū)同时申请成为场外结算公司的清(qīng)算会员或该类会员的清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易及结(jié)算：

　　1.交易(yì)安排：外(wài)汇(huì)交易中心与(yǔ)人(rén)民(mín)银(yín)行认可的境(jìng)外电子(zi)交(jiāo)易平(píng)台互联提(tí)供交易服(fú)务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排：上海清算所和(hé)场外结算(suàn)公司建立中央对手方清算机(jī)构互联互通，共同向境内外投(tóu)资(zī)者提供清(qīng)算(suàn)、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北向互(hù)换通”开展(zhǎn)利(lì)率互(hù)换交易在(zài)轧(yà)差后(hòu)的(de)名(míng)义本金(jīn)净额每(měi)日不超(chāo)过(guò)人(rén)民币200亿元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上(shàng)海清算所(suǒ)与(yǔ)场外(wài)结算公司针(zhēn)对双方清算所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清(qīng)算所与场外结算公司之间净头(tóu)寸对(duì)应的“互换(huàn)通”资源池风险敞(chǎng)口设(shè)定上限(xiàn)不超(chāo)过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会和(hé)香港金管(guǎn)局(jú)已就(jiù)“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合作原则和具体安排(pái)达成共(gòng)识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相(xiāng)关(guān)事(shì)宜的谅解(jiě)备忘录(lù)》。备忘录健全了两地监管机(jī)构在债券及衍生品(pǐn)市场方面的监管合作安排和(hé)联络协商机制，共同维护(hù)“互(hù)换(huàn)通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)、上(shàng)海清算所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的各(gè)项职(zhí)责(zé)，组织市场(chǎng)各方有序开展“北向互换通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相关(guān)监管规(guī)定及业务规则(zé)，加强内部控制，防范和控制风险，做(zuò)好投(tóu)资者(zhě)教育(yù)和服务(wù)，切实维护投资(zī)者合法权益。投资者应(yīng)当充分了解两(liǎng)地市场(chǎng)法律法规(guī)、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开展相关(guān)投(tóu)资(zī)。

　　市(shì)场各方(fāng)应进一步做好准备工(gōng)作(zuò)，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换(huàn)通”的投资(zī)者(zhě)可联系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)、场(chǎng)外结算(suàn)公司为参(cān)与做准备。

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