财联(lián)社(shè)5月5日讯（记者(zhě)封其娟(juān)）五一劳动节(jié)后的首个(gè)交易(yì)日，A股银(yín)行板块(kuài)大象(xiàng)起舞。在(zài)银行板块火(huǒ)热行(xíng)情的催化下，“中(zhōng)字头”众多个(gè)股亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随着上(shàng)市银行(xíng)一季报披露拉(lā)下帷幕，经营数据和基金重仓已(yǐ)经悉数披(pī)露。当行(xíng)情(qíng)出现(xiàn)异动，明星基金经理的(de)重仓情况更为引(yǐn)人关注。

　　据一(yī)季报披露，姜(jiāng)诚重仓持有(yǒu)了(le)工商(shāng)银行(xíng)、建(jiàn)设银行、农业(yè)银(yín)行3家(jiā)国(guó)有上(shàng)市大(dà)行以(yǐ)及(jí)招商银行(xíng)。这一阶段，重(zhòng)仓工商银(yín)行最多(duō)的机(jī)构为(wèi)中泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只产品重(zhòng)仓持(chí)有(yǒu)，旗下中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价(jià)值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工(gōng)商银行最多的(de)单只(zhǐ)产(chǎn)品。工商银行(xíng)之外，姜诚(chéng)在管产(chǎn)品还重仓了建设银行、农业银行。同时，建(jiàn)信基(jī)金周智硕去年四(sì)季(jì)度新发产品在今年一季度也(yě)重仓了工商(shāng)银行(xíng)。

　　截至一(yī)季(jì)度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工(gōng)商银行、招商银行赫然(rán)在(zài)列。被誉为“零售之(zhī)王”的招商银行(xíng)，也得张坤(kūn)青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精(jīng)选持有招(zhāo)商银行(xíng)1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多(duō)的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外，还有张(zhāng)清华旗下(xià)多只产品也重(zhòng)仓了招商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区(qū)农商(shāng)行的(de)丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏(sū)农(nóng)银行、常熟银行。一季度(dù)末数据(jù)显示，苏农银行前十大流通(tōng)股动(dòng)中，丘栋荣在(zài)管产品占据4席，旗(qí)下中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中(zhōng)庚价(jià)值品(pǐn)质一年(nián)3只产品(pǐn)均有减持苏农银行(xíng)，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银行的基金产品中已无中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金的身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一(yī)众重仓(cāng)该股的基金公司中，排在(zài)首位。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行之王”宁波银行也(yě)在一季度被朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及(jí)工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产(chǎn)品(pǐn)，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工行头号(hào)粉丝，还重仓(cāng)建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末(mò)，58家公(gōng)募基金及券商资(zī)管旗下共计(jì)138只产品重仓(cāng)了工商银行A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以重仓数据而言，较(jiào)去年(nián)四(sì)季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的(de)58家机构(gòu)中，有55家公募基金(jīn)以及中泰资管、光证(zhèng)资管、银河金汇3家券商资(zī)管。这(zhè)其中，重仓工商银行最(zuì)多的要数(shù)中泰(tài)资管。

　　一(yī)季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工(gōng)商银行，共(gòng)计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价(jià)值优选A共计持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓有工商(shāng)银行最多的单只基金产品。去年年(nián)末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星(xīng)元价(jià)值优选A以1.05的持(chí)股数量成为(wèi)持仓工商银行(xíng)最多的主动管理(lǐ)产品(pǐn)。2022年三(sān)季度、四季度(dù)，该产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价值优选A今(jīn)年以来的收(shōu)益率为1.18％，在(zài)2256只同(tóng)类产(chǎn)品排在(zài)1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为在姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品第三、第八十大重仓股。过去(qù)的一季度，工商(shāng)银行股价累计涨超9％，而(ér)招商银(yín)行股(gǔ)价累计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜(jiāng)诚还(hái)重仓了中国建(jiàn)筑、建发(fā)股(gǔ)份(fèn)、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业(yè)以(yǐ)及农药化(huà)工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒升、扬农化(huà)工(gōng)等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业(yè)依次为制(zhì)造业、金融业以及批(pī)发(fā)和零售业，持(chí)仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕(shuò)建信智远先锋A一季度增持(chí)工(gōng)商(shāng)银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商(shāng)银行(xíng)成为该产品的(de)第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚(shàng)未持有工(gōng)商银行。今(jīn)年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排在第(dì)2394位，排名位于(yú)中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建(jiàn)信(xìn)智远先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力突(tū)出(chū)、风(fēng)险收益比较高、有望穿越周(zhōu)期的(de)公司这条主线进(jìn)行投资，重点投资了电(diàn)子、煤炭、医药、银(yín)行、化(huà)工(gōng)、有色、汽车、电力设备及新能源等(děng)行业(yè)的企(qǐ)业(yè)。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周智硕在(zài)管基金前十大重仓股(gǔ)中并(bìng)无银行个股(gǔ)，主(zhǔ)要重仓了兖矿能(néng)源、广汇能源等煤炭公(gōng)司、中瓷电(diàn)子、三安光电等半导体材料公司以(yǐ)及南都电源(yuán)、TCL中环等新能源(yuán)产业(yè)链公司。

　　工商银行之(zhī)外，姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰红利(lì)优选一年均重仓了建设银行(xíng)、农业银(yín)行(xíng)，截至一季(jì)度(dù)末，这2只产品分别持有建设银行、农(nóng)业银(yín)行(xíng)1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大(dà)行中，易方达张清华执掌的易方(fāng)达悦兴一(yī)年持有(yǒu)A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股的持(chí)股数量，在一众重仓该股(gǔ)的基金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏南农商行、张坤、张清华(huá)重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二季(jì)度起，中庚基金(jīn)至今已连(lián)续(xù)4个季度减持苏农银行，共计(jì)减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较(jiào)上(shàng)一(yī)季度减持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基金持股数量仍(réng)为最多。

　　较(jiào)上(shàng)一(yī)季度(dù)，苏农银(yín)行前(qián)十(shí)大流通股东一(yī)季度(dù)累计(jì)减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋(dòng)荣旗(qí)下3只产品。这一(yī)季度，中庚价值领航、中庚小盘(pán)价值、中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年持(chí)有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别(bié)为苏农银(yín)行第三(sān)、第七、第十大流通(tōng)股东；持(chí)股保持(chí)不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行的第八(bā)大(dà)流(liú)通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价值灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻身苏(sū)农(nóng)银行十(shí)大流通股(gǔ)东行列(liè)后(hòu)，便不曾减持过。该产品(pǐn)曾在(zài)2021年四季度、2022年(nián)三季度分别增持苏(sū)农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其(qí)余季度保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行十大(dà)流通股东(dōng)以来(lái)，中(zhōng)庚价值领航、中庚价值品质(zhì)一(yī)年于今年(nián)一季(jì)度首度减持苏农银(yín)行；同在(zài)一季度减持外，中庚小盘价值已(yǐ)在2022年(nián)一至三季度连续减持(chí)苏(sū)宁(níng)银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末(mò)数(shù)据显示，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数量在(zài)一众重仓该股的基金公(gōng)司(sī)中，排在首位(wèi)。仅从重仓数据(jù)看，自(zì)2022年四(sì)季度末起，中庚(gēng)基金便开始减持常熟银行。去年四季度，该基金公司(sī)首度减持了8520.98万股；今年一(yī)季度(dù)，中(zhōng)庚基金更是大手(shǒu)笔减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，俩人与两人的区别用哪个合适，小俩口还是小两口中庚价值领航一季(jì)度末仍持有常熟银(yín)行4294.16万(wàn)股，位居该公司第(dì)八大(dà)流(liú)通股东。同期，中庚价值品质一年持(chí)有退出常熟银行十大流(liú)通股(gǔ)东行列；在(zài)去年四(sì)季度(dù)，这2只产(chǎn)品已(yǐ)分(fēn)别减持了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘(qiū)栋荣(róng)旗下产品也曾(céng)连续多个季度增(zēng)持过(guò)常熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农商行(xíng)。

　　身为“城(chéng)商(shāng)行之王”，宁波(bō)银行也得到了诸多明星基金经理的青睐(lài)。截(jié)至一(yī)季度末(mò)，在一众重仓(cāng)宁波银行(xíng)的基金产品中，朱少醒旗下(xià)富国天惠(huì)精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价(jià)值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量，排名第(dì)一、第三；这一阶段，重仓(cāng)宁波银(yín)行的，还包括陈一峰在管的安(ān)信价值(zhí)精选以及工(gōng)银(yín)瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王”招商(shāng)银行最多的是易方达(dá)基金，与此同时，张坤(kūn)旗下易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)是重仓招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品(pǐn)，还包括劳(láo)杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰(tài)星元价值优(yōu)选(xuǎn)A、张坤旗(qí)下易方达优质企业三年持有、以及张(zhāng)清华(huá)在管的易方达裕丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质(zhì)城商行，辅以(yǐ)优质(zhì)农商行

　　据海通国际(jì)林加力团(tuán)队5月4日最(zuì)新研报，银行业(yè)一季度收入增速(sù)略(lüè)高于2022年。由于(yú)2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的低(dī)点，一季(jì)度(dù)的收入(rù)增(zēng)速有明显的修复。

　　经过(guò)对比，海通国际认为城商行业(yè)绩最好，其次(cì)是农商(shāng)行，然后是大行(xíng)，最后(hòu)是股份(fèn)行(xíng)。国有大行(xíng)利润增速大致符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分(fēn)别为5.6％和(hé)5.2％，略高(gāo)于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正(zhèng)增(zēng)长，其(qí)中中行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加(jiā)力(lì)团队(duì)指出(chū)，大行资产质量平(píng)稳(wěn)，其中工行、农行和建行不(bù)良率持(chí)平，中行、交行和邮(yóu)储下降，中行下降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其(qí)中中行增幅最大。需要注意的是(shì)，一季度保费收入(rù)对营收贡献较大，持续性存疑(yí)；此外(wài)，银行和保险(xiǎn)公司的(de)会计(jì)规则有差别(bié)，需要注意口径差异(yì)对利润的(de)影(yǐng)响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负(fù)增长。收入(rù)压力主要是(shì)由(yóu)于1月1号(hào)贷款(kuǎn)重定价导致贷款利率很低，还有年初一(yī)些(xiē)大银行以极低利率去抢(qiǎng)大(dà)额对公客户的贷款(kuǎn)，所以一(yī)季度息差压力最大(dà)。三四(sì)月份极(jí)低利(lì)率消失后，该团队认为息差压力后面会(huì)逐(zhú)步缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银行中利润增速和收入(rù)增速韧性最强，海通国际建议(yì)关(guān)注(zhù)优(yōu)质的城商(shāng)行，辅以比较优(yōu)质(zhì)的农(nóng)商行(xíng)。城(chéng)商行是行业里最强的(de)子(zi)版块，建议持续关(guān)注。农商行中(zhōng)，常(cháng)熟银行财报表(biǎo)现(xiàn)最好(hǎo)。

　　林加力团(tuán)队(duì)认(rèn)为，大行(xíng)贴近中特估概念，团(tuán)队首选利(lì)润增速最好的(de)交通银(yín)行，其次是收(shōu)入(rù)增速最(zuì)超预期(qī)的中国银行，再(zài)次是结(jié)构数据（手续(xù)费(fèi)收(shōu)入(rù)）超(chāo)预期的邮储银(yín)行，拨备覆(fù)盖率较(jiào)高(gāo)的农业银行也值(zhí)得关(guān)注(zhù)。股份行中，该团队建议(yì)关注一季报不(bù)错(cuò)的低(dī)估值黑马股，比如(rú)利润(rùn)和(hé)收入增(zēng)速较(jiào)好的浙商银行；机(jī)构热门股中，估值(zhí)可(kě)俩人与两人的区别用哪个合适，小俩口还是小两口能(néng)修复的招商银行和平安银(yín)行(xíng)可以在业绩真空期进行博弈和交易。

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