为了(le)让自己(jǐ)的限售股解禁(jìn)后能(néng)获得好的(de)回报(bào)，上市公司董事长雇(gù)人拉抬自家的(de)股票价格，然后高位出(chū)货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露(lù)了一则行政处(chù)罚决定书，引(yǐn)发市场关注(zhù)。时(shí)为新美(měi)星董(dǒng)事(shì)长何德(dé)平和(hé)其(qí)配偶黄秀芳(fāng)提供资金，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持(chí)、抬高公(gōng)司股价(jià)，以便后续(xù)自(zì)己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账(zhàng)户，利用资金优势、持(chí)股(gǔ)优势，连续集中交易新美星，影响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终(zhōng)，证监会对此操纵(zòng)证券市场(chǎng)行(xíng)为，罚没合计9567.12万(wàn)元(yuán)；还对何德平信息披露违法违规，给予警(jǐng)告，并处以40保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次万元罚款。

　　我们一起(qǐ)来看(kàn)看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇(gù)人(rén)拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋操纵股价(jià)

　　根据(jù)证监会行(xíng)政处(chù)罚决(jué)定(dìng)书披(pī)露的信息，新(xīn)美星董事长、法定代表人、实(shí)际(jì)控(kòng)制人何德平和(hé)他的妻子黄(huáng)秀(xiù)芳当时向(xiàng)时(shí)任独墅湖文(wén)化(huà)传播有限公司(sī)董(dǒng)事长(zhǎng)蒋维，提供保(bǎo)证(zhèng)金约3200万元(yuán)，这些钱(qián)部分来自(zì)他们所(suǒ)掌(zhǎng)控的上海海得泽(zé)广(guǎng)投资管理中心（普通合(hé)伙）（简称(chēng)海得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提供(gōng)资金的(de)目的是，委(wěi)托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何德平所持(chí)“新美星(xīng)”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁后能够获(huò)得好的回(huí)报。

　　蒋维在收(shōu)到保证金(jīn)后(hòu)，即开始(shǐ)利(lì)用(yòng)控(kòng)制的证(zhèng)券账户(hù)并联合其(qí)他市(shì)场资金在二级(jí)市场(chǎng)买入并(bìng)交易(yì)“新(xīn)美(měi)星”，且(qiě)在后续操(cāo)作(zuò)中(zhōng)向黄秀芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这(zhè)场(chǎng)操纵股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮手共同(tóng)合谋。他经人介绍认识并联(lián)合毛(máo)明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李传武控制(zhì)各(gè)自筹得(dé)的证券(quàn)账户、资金(jīn)开始与蒋维共同交易“新美(měi)星”；在此期间，主要由蒋维与(yǔ)毛明土(tǔ)联系，传递、沟通(tōng)各自操盘情(qíng)况(kuàng)，以利(lì)于两方交(jiāo)易决策，更好地共同抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)控制“俞某(mǒu)华”等35个证券账户(hù)（简(jiǎn)称(chēng)账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数25.95个百分点。账户组(zǔ)累(lèi)计(jì)买入4583.44万(wàn)股(gǔ)，买(mǎi)入成交金(jīn)额5.82亿元，对(duì)应卖(mài)出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿(yì)元。

　　经测(cè)算，在此期(qī)间，何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武合(hé)谋，利用(yòng)资金优势、持股(gǔ)优势，连续集(jí)中交易(yì)“新美星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉(lā)抬股价、集中(zhōng)出(chū)货

　　违法获利近4800万元

　　我们(men)具(jù)体(tǐ)来看看，蒋维联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)，控制35个证券账户（简称(chēng)账(zhàng)户组(zǔ)），是(shì)怎么拉高(gāo)“新美星”股(gǔ)价，然后出(chū)货，违法获(huò)利(lì)的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，账户(hù)组连续集中(zhōng)交易“新美(měi)星保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次”，申买量占(zhàn)市场申买量(liàng)比例超20％的(de)交易日(rì)有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖量比例超20％的(de)交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总(zǒng)数占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开始超(chāo)过5％，持续至2019年4月(yuè)8日(rì)，2019年3月(yuè)29日持流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本(běn)的比例8.13％。账户组具(jù)备资金优势和持股(gǔ)优势。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年(nián)9月26日(rì)开始(shǐ)，账户组持续大(dà)量买入“新美星”，当日申买排名(míng)第(dì)一，竞价买入成(chéng)交(jiāo)排(pái)名第(dì)一(yī)，至2019年2月(yuè)28日期末持股量为期初持股(gǔ)量(liàng)38.71倍，持股(gǔ)量显著(zhù)增(zēng)加。在(zài)此期(qī)间(jiān)，“新(xīn)美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板综指3.33个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二(èr)阶(jiē)段，2019年(nián)3月1日至2019年(nián)4月3日，账户(hù)组集中拉抬(tái)“新美星”，期末持(chí)股量较(jiào)期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅(fú)较(jiào)大。

　　其(qí)中，账(zhàng)户组有两段典型(xíng)的(de)拉抬期(qī)间：2019年3月(yuè)1日至3月6日(rì)，以(yǐ)不(bù)低于卖一价(jià)或市价(jià)申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应(yīng)成(chéng)交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同(tóng)期(qī)市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖(mài)一价或(huò)市价(jià)申买2,950,300股(gǔ)，占账户组同期申(shēn)买(mǎi)量41.33％，对应成(chéng)交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同(tóng)期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月(yuè)1日(rì)至(z保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次hì)4月(yuè)3日期(qī)间(jiān)，“新美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离(lí)同期(qī)创业板综(zōng)指21.32个(gè)百分(fēn)点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月(yuè)26日，账户组集中(zhōng)卖(mài)出“新美星”。在此期(qī)间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏(piān)离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账(zhàng)户组还多次实施盘中拉(lā)抬和(hé)对倒，并反(fǎn)向卖出获利的行为。经测算(suàn)，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操纵(zòng)股价，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代理人提(tí)出(chū)多点(diǎn)申诉意见，请(qǐng)求不予处(chù)罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机。

　　第二，在案(àn)证据不足以证明蒋(jiǎng)维受(shòu)何德平或黄秀芳委托，联(lián)合他人操纵(zòng)股(gǔ)价，一是“市(shì)值(zhí)管理”不等同于(yú)“操纵证(zhèng)券市场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系委托理财关系，而非(fēi)操纵股(gǔ)价；三是蒋(jiǎng)维没(méi)有将(jiāng)其与毛明土、李传武等人(rén)讨(tǎo)论交(jiāo)易(yì)新(xīn)美星的情况告知黄秀芳或何德(dé)平，涉案股东(dōng)名册并(bìng)非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供(gōng)，蒋(jiǎng)维也没有向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈过股东名(míng)册；四是蒋(jiǎng)维(wéi)没有(yǒu)与(yǔ)毛明(míng)土、李传(chuán)武就各自账户交易(yì)新(xīn)美星(xīng)的盈(yíng)亏分配进行(xíng)约定(dìng)；五是蒋维账户(hù)组利(lì)益与何德平(píng)、黄秀芳利益并不一致(zhì)，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后(hòu)部(bù)分用于偿(cháng)还债务，部分用于非(fēi)法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应(yīng)对毛明土账户组、李传武(wǔ)账户组交易行为承担责(zé)任。

　　第四，部分账户不受(shòu)蒋维、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第(dì)五(wǔ)，不认(rèn)可(kě)黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问(wèn)笔录(lù)的合法性(xìng)及真(zhēn)实性。

　　第六，何(hé)德平(píng)对黄秀芳向蒋维(wéi)提供款项不(bù)知(zhī)情、未参与，且何德(dé)平与黄秀芳系(xì)独立法律主体，即便夫妻或一(yī)致(zhì)行(xíng)动(dòng)人中一方存在(zài)不当行(xíng)为，不应推定(dìng)或认定(dìng)另(lìng)一方(fāng)承担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武，及他们的代理人也就(jiù)是否(fǒu)合谋、部(bù)分账户的控制关系(xì)、委托(tuō)理财(cái)关系等提(tí)出(chū)了申诉(sù)意(yì)见。

　　对(duì)此，证监会回应，经复核，对(duì)当(dāng)事人及其代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与(yǔ)、多个环节(jié)实施、环(huán)环相扣、锁链(liàn)式的上下(xià)游衔(xián)接、合作(zuò)，共(gòng)同完(wán)成的操(cāo)纵行为。在案证据可以证明，何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供资金作为保证金，委托其(qí)通(tōng)过二级市场(chǎng)交易影响新(xīn)美(měi)星(xīng)股(gǔ)价，蒋维(wéi)会(huì)向黄秀芳反馈(kuì)交易情(qíng)况(kuàng)；何德平知悉并参(cān)与(yǔ)了本案行为；上述行为的实质是(shì)操(cāo)纵股价，并非(fēi)合法(fǎ)理(lǐ)财。在案证据(jù)可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价的意图和(hé)目标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取了联合影(yǐng)响(xiǎng)股价的行动，属于共同操纵行(xíng)为。

　　关于(yú)违法期间和责任(rèn)承(chéng)担，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的(de)账(zhàng)户交易“新美(měi)星”客(kè)观上(shàng)为(wèi)后续的(de)合谋操(cāo)纵(zòng)起到一定程度(dù)锁仓(cāng)的(de)作用，并且根据蒋(jiǎng)维(wéi)笔(bǐ)录，毛明(míng)土知道(dào)蒋维和(hé)上市公司的(de)合(hé)作，知道蒋(jiǎng)维已经有一(yī)定底仓，才愿意买(mǎi)入“新美星”，因此毛明(míng)土和李传武(wǔ)的违法期间与(yǔ)蒋维、黄(huáng)秀芳、何德平一(yī)致。在此基(jī)础(chǔ)上(shàng)，在(zài)认定及(jí)处罚时将合谋各(gè)方视为一(yī)个整体，不区(qū)别对待各方账户组。

　　证监会认为，何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武上述行为违反了(le)2005年《证券法》第七十七条第一项规(guī)定，构成2005年(nián)《证券法》第(dì)二百零三条所述的(de)操纵(zòng)证券市场行为(wèi)。

　　根据(jù)2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就(jiù)操纵证(zhèng)券市场行为，对(duì)何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其(qí)中，对何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武(wǔ)分(fēn)别(bié)罚(fá)款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露违法

　　被(bèi)予(yǔ)以警告并(bìng)罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德平信息披(pī)露违法的相关情况，行(xíng)政处罚(fá)决定(dìng)书披(pī)露(lù)，在(zài)新美星2016年(nián)4月上(shàng)市前，海得泽广(guǎng)代何(hé)德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司80万股股(gǔ)份，占新美星上(shàng)市时总(zǒng)股本(běn)的1％。上市后，该部(bù)分股票继(jì)续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至(zhì)2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露违法(fǎ)，何(hé)德平、黄秀芳及(jí)其(qí)代(dài)理人(rén)提(tí)出(chū)：第一(yī)，海得(dé)泽(zé)广与何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳二人不存在(zài)代(dài)持，涉案股份系海得(dé)泽广为兰某代持，股份减持(chí)决策由海得(dé)泽广和(hé)兰(lán)某作出，海得(dé)泽(zé)广将减(jiǎn)持(chí)所得汇入黄秀芳(fāng)指定账户的原因系兰某向黄秀(xiù)芳归还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不(bù)对投资者决(jué)策(cè)产生(shēng)重大影响，情节轻微。第三，即便(biàn)认(rèn)定代持成(chéng)立，何德平(píng)对(duì)借款、还款等事项，不参与(yǔ)、不(bù)知(zhī)情，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会回应(yīng)，根(gēn)据(jù)黄秀(xiù)芳(fāng)、兰(lán)某等询问笔录、海得泽广交(jiāo)易流水(shuǐ)、资金(jīn)流水及相关银行账户(hù)流水，结合何德(dé)平、黄秀芳的配(pèi)偶关系(xì)，代持(chí)资金和减持所(suǒ)得系家(jiā)庭共同财产(chǎn)，可以认(rèn)定海得泽(zé)广代(dài)何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳持有新(xīn)美星股票。当事(shì)人所(suǒ)提相关理由(yóu)不具(jù)有事实和法律依(yī)据(jù)，不予(yǔ)采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平作(zuò)为上市公司实(shí)际控(kòng)制(zhì)人，未如实告知上市公司上述持股情(qíng)况，导致(zhì)新美星在相关公告中均未披露相关情况，导致新(xīn)美星(xīng)违反2005年《证券法》第六(liù)十三条规定，何德(dé)平的行为构成(chéng)2005年《证券法》第一(yī)百九(jiǔ)十三条第三(sān)款(kuǎn)规定的(de)情形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规(guī)定，证监会决定(dìng)：就信(xìn)息披露违法行为，对何德平给予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次