财联社5月5日讯(xùn)（记(jì)者(zhě)封其娟）五一劳(láo)动节后(hòu)的首(shǒu)个交易日，A股(gǔ)银行(xíng)板块大(dà)象起舞。在银行板块火热行情的(de)催化(huà)下，“中字头”众多个(gè)股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行(xíng)一季报披露拉下帷幕(mù)，经(jīng)营数据和基金重仓已经悉数披(pī)露。当行情(qíng)出现异(yì)动，明星(xīng)基(jī)金经理的重仓情况更为引(yǐn)人关(guān)注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了工(gōng)商银(yín)行(xíng)、建设银行、农业银行3家国有上市大行以及招(zhāo)商银行。这(zhè)一(yī)阶段(duàn)，重仓(cāng)工(gōng)商银行最多的机构为中泰资管，由(yóu)姜(jiāng)诚(chéng)在管的4只产品重仓持有(yǒu)，旗下中泰星(xīng)元价值优选A也凭(píng)借(jiè)1.14亿股的(de)持股数量，成为重仓工(gōng)商银行最(zuì)多的单(dān)只产品。工商银(yín)行之外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了建设银行、农业银(yín)行。同时，建信基金周智(zhì)硕(shuò)去年四季(jì)度(dù)新发(fā)产品(pǐn)在今年一季(jì)度(dù)也(yě)重仓了工商银行。

　　截至一(yī)季度末(mò)，姜诚在管基金(jīn)十大重仓股(gǔ)中，工(gōng)商银行、招商银行(xíng)赫(hè)然在列。被(bèi)誉为“零售之王(wáng)”的招商银行，也得张坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最(zuì)多的单只产品；此外，还有张清华旗下(xià)多只(zhǐ)产品也重仓(cāng)了招(zhāo)商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南地(dì)区农商行的丘栋荣，一季(jì)度减(jiǎn)持(chí)了苏(sū)农(nóng)银(yín)行、常(cháng)熟银行。一季度末数据(jù)显示(shì)，苏农银行前(qián)十大(dà)流通股(gǔ)动中(zhōng)，丘栋(dòng)荣在管产品占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价(jià)值品质一(yī)年3只(zhǐ)产品均有减持(chí)苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一(yī)季度大(dà)手笔减持(chí)1.04亿(yì)股后，重仓常(cháng)熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金(jīn)的身(shēn)影。而此前多(duō)个季度(dù)，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基金(jīn)公(gōng)司中(zhōng)，排(pái)在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被(bèi)朱少醒旗下富国(guó)天惠精选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、陈一峰在(zài)管的安(ān)信价值精选以及工(gōng)银(yín)瑞(ruì)信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利(lì)等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已(yǐ)成工(gōng)行头号粉丝(sī)，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截(jié)至(zhì)一季(jì)度末，58家公募(mù)基(jī)金及券商资(zī)管旗(qí)下(xià)共计138只产(chǎn)品重仓了工商银(yín)行(xíng)A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行(xíng)A股的58家机(jī)构中，有55家(jiā)公募(mù)基金以及(jí)中泰(tài)资管(guǎn)、光(guāng)证(zhèng)资管、银(yín)河金(jīn)汇3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最(zuì)多的要数中泰(tài)资管。

　　一(yī)季(jì)度末数(shù)据显示，中泰资(zī)管(guǎn)姜诚旗下(xià)4只产(chǎn)品均(jūn)重仓工商(shāng)银行(xíng)，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银行最多(duō)的(de)单只基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)。去年年末，在持仓工(gōng)商(shāng)银行483只产(chǎn)品中(zhōng)，中泰(tài)星元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选A以1.05的持(chí)股数量(liàng)成为持仓工商银行最多(duō)的主动管理产(chǎn)品(pǐn)。2022年三(sān)季度、四季度，该产(chǎn)品十大重(zhòng)仓股中(zhōng)均有工商银行。

　　天天基金网最新(xīn)数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的(de)收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在(zài)1188名，排名(míng)位于中段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商(shāng)银行分别(bié)为在姜诚(chéng)在管产品第三、第八十大重仓股。过去(qù)的一季度，工商银行(xíng)股价累计涨超9％，而招商银行(xíng)股(gǔ)价累计(jì)跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了中(zhōng)国建筑(zhù)、建发股份、海(hǎi)螺水(shuǐ)泥等地产产业链企业以及农(nóng)药(yào)化工(gōng)企业(yè)华鲁恒升、扬(yáng)农化(huà)工(gōng)等。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产品(pǐn)前三大重仓行业依次为(wèi)制(zhì)造业、金融业以及批(pī)发和(hé)零(líng)售业(yè)，持仓占净值(zhí)比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之(zhī)为(wèi)中生(shēng)代(dài)“黑马”的(de)周智硕(shuò)建信智远先锋A一季度增(zēng)持工(gōng)商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银(yín)行成为(wèi)该产品的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立(lì)于2022年10月，季(jì)末总(zǒng)规模为5.19亿元。去(qù)年年报显示(shì)，该产品尚未持有(yǒu)工商(shāng)银(yín)行。今年以来(lái)，该产品已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位(wèi)于(yú)中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞争力突出(chū)、风险(xiǎn)收益比较高、有望穿越周期的公司这条主线进行投(tóu)资，重(zhòng)点投资了电(diàn)子、煤炭、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车、电力(lì)设备及(jí)新能源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一(yī)季度(dù)末，周(zhōu)智硕在管基金前十大重仓股(gǔ)中并无银(yín)行个股，主要重仓(cāng)了兖矿能(néng)源(yuán)、广汇能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电(diàn)子、三安光电等半导(dǎo)体材料公司以(yǐ)及南都电源、TCL中环等(děng)新能(néng)源产(chǎn)业链(liàn)公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价(jià)值精选A、中泰红利优选一年均重仓了(le)建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)，截(jié)至一季度末，这2只(zhǐ)产品(pǐn)分(fēn)别持有建设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股53万(wàn)股(gǔ)。

　　六(liù)大国(guó)有大行中，易方达张(zhāng)清华执(zhí)掌(zhǎng)的(de)易(yì)方(fāng)达悦兴一年持有A重仓(cāng)了邮储银(yín)行(xíng)，以2993.31万(wàn)股的持股数量，在一众重仓该(gāi)股的基金产品(pǐn)中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华重(zhòng)仓招行

　　从重(zhòng)仓(cāng)数(shù)据看，自2022年(nián)二季度起，中庚基金至今(jīn)已连(lián)续4个季度减持苏农(nóng)银行，共计减(jiǎn)超(chāo)1.41亿股(gǔ)。今(jīn)年一季度末，中庚(gēng)基金共计持(chí)有该股2907.76万股，即使较上(shàng)一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银(yín)行(xíng)的4家(jiā)基金公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一(yī)季度，苏(sū)农(nóng)银行(xíng)前十大流通股东一季度(dù)累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗(qí)下3只(zhǐ)产品。这一季度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年(nián)持有分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只产品分别为(wèi)苏农银(yín)行第三、第七(qī)、第十(shí)大流通股东；持股保(bǎo)持不变(biàn)的中庚价值灵动灵活配置，则(zé)为苏(sū)农银行的第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配置(zhì)以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大(dà)流通(tōng)股东行列后，便(biàn)不曾减持过。该产(chǎn)品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季度分(fēn)别增(zēng)持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银(yín)行十大流(liú)通股(gǔ)东以(yǐ)来，中庚价值领航(háng)、中庚价值品质一年于今年一(yī)季度首度减持苏农银行；同在(zài)一季(jì)度减持(chí)外，中庚小盘(pán)价(jià)值(zhí)已在(zài)2022年一至三季度(dù)连续减持苏宁(níng)银行(xíng)共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显(xiǎn)示(shì)，重仓常(cháng)熟银行的基金产品中已无中庚基金的(de)身影。而(ér)此前多个季度，中庚基(jī)金(jīn)持股(gǔ)数量在一(yī)众重仓该股的(de)基金公司中，排在首位。仅从重仓数据(jù)看，自2022年(nián)四季度末起，中庚基金便(biàn)开始减持常(cháng)熟银行。去年四季度，该基金公(gōng)司首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今(jīn)年一季(jì)度(dù)，中庚基金更是大手笔减(jiǎn)持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一(yī)季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公(gōng)司第八大流通(tōng)股东。同(tóng)期，中庚价(jià)值(zhí)品质一年持有退(tuì)出常熟银行十大流通(tōng)股东(dōng)行列；在(zài)去年四季(jì)度，这2只(zhǐ)产品已(yǐ)分别减(jiǎn)持了(le)常熟银(yín)行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之(zhī)前，丘(qiū)栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续多(duō)个季度增持过常熟银行(xíng)、苏农银行这2家苏南地区的农(nóng)商行(xíng)。

　　身为“城商行(xíng)之(zhī)王”，宁波银行也(yě)得到了(le)诸多明星(xīng)基金经理的(de)青睐。截至(zhì)一季度(dù)末，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万(wàn)股(gǔ)、1501.88万股(gǔ)持股数量(liàng)，排名第一、第(dì)三；这一阶段，重仓宁(níng)波银行(xíng)的(de)，还包(bāo)括陈一峰在管的安信价值精(jīng)选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度(dù)，重仓(cāng)“零售之(zhī)王”招(zhāo)商银行最多(duō)的是(shì)易(yì)方达基金，与此同时，张坤旗(qí)下易方达蓝筹精选是重仓招商银行最多(duō)的单(dān)只产品，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外，重(zhòng)仓招商银行较多的产品，还包括劳(láo)杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精选A、姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值优(yōu)选A、张(zhāng)坤(kūn)旗(qí)下易(yì)方达优质(zhì)企业三(sān)年(nián)持(chí)有、以及(jí)张清华(huá)在管的(de)易(yì)方达裕丰回报A、易方(fāng)达丰和(hé)A、易方达(dá)安心回(huí)报A、易方达悦兴(xīng)一年持(chí)有A等产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行(xíng)，辅以(yǐ)优(yōu)质农商行(xíng)

　　据(jù)海通国际林加力团队5月4日最新(xīn)研报，银行业一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下(xià)降的，相比(bǐ)2022四季度的低点，一季(jì)度的收入增速有(yǒu)明显(xiǎn)的修复。

　　经(jīng)过对比(bǐ)，海(hǎi)通国际认为(wèi)城(chéng)商行(xíng)业绩最好，其(qí)次是农商行(xíng)，然后是大行(xíng)，最后是(shì)股份行。国有(yǒu)大行利润增(zēng)速大致符(fú)合预期。其(qí)中农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建行(xíng)在(zài)0％-1％之间，符(fú)合预(yù)期；交行和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中行、农行(xíng)、建行、交(jiāo)行、邮储(chǔ)银(yín)行均(jūn)为正增长，其(qí)中中行(xíng)收入增速达到(dào)11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大(dà)行资产质(zhì)量平稳，其中工行(xíng)、农行和(hé)建行不良率持平，中行、交行(xíng)和邮储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率(lǜ)都有(yǒu)提高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注意的是，一季(jì)度保费收入对营收贡(gòng)献较(jiào)大，持续性存疑；此外，银行和(hé)保险(xiǎn)公(gōng)司的会计规(guī)则有差别(bié)，需(xū)要(yào)注意口(kǒu)径差异(yì)对(duì)利润的影响。

　　股份行(xíng)总体收(shōu)入(rù)增速负增(zēng)长。收入压力主要是由于1月1号贷款重定价导致贷款利率很低(dī)，还有年初一些大银行(xíng)以极低利率去抢(qiǎng)大额(é)对公客户(hù)的(de)贷款，所(suǒ)以(yǐ)一季度息(xī)差压力最大(dà)。三四月份极低利率(lǜ)消(xiāo)失后，该(gāi)团(tuán)队(duì)认为息(xī)差压力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银(yín)行中(zhōng)利润增速(sù)和收入增速韧性最强，海通国际建议关注优质的(de)城商行，辅以比较优质的农商(shāng)行。城商行是(shì)行业里(lǐ)最强(qiáng)的子(zi)版(bǎn)块，建议持续关注。农商(shāng)行中，常熟银行财(cái)报(bào)表现最好。

　　林加力团队(duì)认为，大行贴近中特估(gū)概念，团队(duì)首选利润增速最好的(de)交通银行，其次(cì)是(shì)收入(rù)增速(sù)最超预(yù)期的(de)中国银行，再次是(shì)结构(gòu)数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率(lǜ)较高(gāo)的农业银行也值得关(guān)注。股份行中，该团(tuán)队建议(yì)关注一(yī)季报不错(cu韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股ò)的低(dī)估(gū)值(zhí)黑马股，比(bǐ)如利润和收(shōu)入(rù)增速较好的(de)浙商(shāng)银行；机(jī)构热(rè)门(mén)股中，估(gū)值可能(néng)修复的(de)招商银(yín)行和平安(ān)银(yín)行可(kě)以在业绩真空(kōng)期进行博弈(yì)和交易。

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