民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调(diào)研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国(guó)出(chū)口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国(guó)出口(kǒu)的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于境内(nèi)采购商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流比较(jiào)充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不(bù)足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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